北京
智通财经获悉，近日，强积金顾问公司GUM公布2026年第三季强积金成绩表。据其估算，今年首八个月基金转换额（每月累计）约为498亿港元，若按此比例推算，全年转换额有望达747亿港元，较2025年全年的595亿港元增加约25.5%，预计将创5年新高。
GUM认为，基金转换额增长主要有两方面原因：一是所有强积金计划今年已接入积金易平台，转换更加方便；二是不同资产类别的回报差异扩大，例如亚洲股票基金年初至今回报达24.3%，香港股票基金则下跌3.8%，越来越多成员意识到主动管理强积金的重要性。
香港所有强积金计划已于今年4月全面加入并正式接入积金易平台。成员须先登记及启动积金易账户，之后便可在线上管理强积金，提交基金转换指示和整合个人账户。
年初至今，美国股票基金估算净转入约121亿港元，继续是强积金成员的热门选择；亚洲股票基金及日本股票基金亦分别录得约37亿及12亿港元净转入，三者合计吸资约170亿港元，反映AI／芯片浪潮带动美日韩股市，吸引成员积极部署。
混合资产类别中，两只预设投资策略基金合计净转入约109亿港元，但混合资产基金（20%至100%股票）全线净转出，合计约125亿港元。港股基金（包括追踪指数）年初至今净转出逾100亿港元，主因港股成份股多为传统科网股，未能受惠AI／芯片浪潮。
GUM指出，年初至今截至9月30日，GUM强积金综合指数报304.2点，上升6.2%；人均赚20287港元。GUM首席投资总监刘嘉鸿表示，直至今年底，对AH股表现未感乐观，估计第四季维持平稳、全年强积金约有6至7%回报。强积金第三季上升0.5%，连续两季录得正回报；季内7月及8月分别上升0.5%及1.5%，但9月受美联储及金管局加息、美债收益率高企等因素拖累，回落1.5%，第三季人均赚1762港元。
各资产类别中，亚洲股票基金年初至今表现最佳，回报达24.3%，主要受惠于AI基建、内存及半导体等强劲需求，但第三季受7月AI估值疑虑引发半导体股回调影响，季内回落2.8%。香港股票基金则年初至今表现最差，下跌3.8%，主因是恒指中市值较大的传统科网股收入放缓，加上盈利预期被下调，同时缺乏AI基建主题支持，表现因此受压；不过港股于7月走强，香港股票基金（追踪指数）第三季回报达8.3%，为季内表现最佳的基金类别。
第三季值得留意的是，美联储于9月将联邦基金利率目标区间由3.5%至3.75%上调至3.75%至4%，为2023年以来首次加息，香港金管局亦同步加息。利率上升令债券价格受压，环球债券基金及港元债券基金年初至今分别下跌3.0%及2.5%；相反，利率高企有利强积金保守基金回报，该类别过去12个月录得约2.0%的稳定正回报，同期环球债券基金则下跌3.1%。
对于强积金成员在第四季基金该如何部署，GUM首席投资总监刘嘉鸿分别对三种不同风险的投资者给予以下建议：高风险投资者可考虑配置环球股票基金，美汇指数重上100水平，或吸引资金流向美元资产，加上不少人工智能相关企业均在美国上市，可望直接受惠；中风险投资者可考虑配置DIS核心累积基金，并适当分散投资于不同市场；低风险投资者可考虑配置强积金保守基金，利率高企有利保守基金回报，波幅亦较低。
本文源自：智通财经网
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