上海
今日早盘，CPO概念板块整体走弱，板块内个股普跌。截至10：50，东山精密（002384.SZ）、源杰科技（688498.SH）、长光华芯（688048.SH）均跌停；仕佳光子（688313.SH）跌超15%；联特科技（301205.SZ）、炬光科技（688167.SH）、长芯博创（300548.SZ）跌超8%；天孚通信（300394.SZ）、光库科技（300620.SZ）、光迅科技（002281.SZ）跌超5%。
海外市场方面，费城半导体指数下跌1.15%，光通信领域康宁下跌3.39%。
消息面上，9月30日，长光华芯董事长兼总经理闵大勇在2026年半年度业绩交流会上表示：“目前光芯片受供需关系紧张的影响，整体价格比较稳定；长期来看，随着良率提升、产能扩充以及新参与者进入，不排除有价格下降的可能。”长光华芯董事会秘书章殷洪在回应近期股价大幅回落时表示，受整个市场芯片科技板块股价调整的影响，公司股价也有所调整。
研究机构LightCounting在今年2月初发布的报告显示，头部云服务企业大幅上调了2026年的支出计划，这将推动2026至2027年光收发器及相关产品的销售额实现增长。不过，人工智能基础设施供应链中存在的诸多瓶颈，将限制市场的增长幅度，这些瓶颈首先体现在图形处理器（GPU）、存储器和交换芯片领域。当前，光芯片和光收发器的产能正逐步跟上市场需求，这一情况或导致2026年底前供应商之间的竞争加剧，产品价格出现更大幅度的下滑。
针对目前光模块行业价格年降的现象，剑桥科技则在9月接受机构调研时表示，当前800G产品单价区间300~380美元，平均350美元左右，后续价格年降幅度预计不会很大。公司预计未来毛利率将维持高位。
近期多家科技公司密集发布减持公告，产业资本高位兑现释放谨慎信号，成为压制板块情绪的重要因素。源杰科技实控人也在9月底披露了减持计划，公告表示，公司控股股东、实际控制人ZHANG XINGANG及其一致行动人秦燕生、秦卫星、张欣颖因自身资金需求，计划合计减持不超过28.85万股，占总股本0.2317%，按公告当日1700.03元/股的收盘价测算，对应潜在减持金额约4.9亿元。值得注意的是，上述人员分别是公司第一、第二、第三、第五大股东，这也是该公司上市以来，实控人的首份减持计划。
仕佳光子也于9月发布公告表示，公司持股5%以上股东鹤壁投资集团于2026年9月3日至2026年9月16日通过集中竞价方式减持公司股份4,519,800股，约占公司股份总数的1.00%，本次减持计划实施完毕。
中原证券认为，AI算力建设带动的需求增长已全面传导至光通信全产业链，头部厂商业绩印证行业高景气。
市场分析认为，从主要厂商披露的信息看，1.6T光模块在手订单依然充足，部分订单已排至2027年甚至2028年，行业长期景气逻辑未变。但受上游DSP芯片、EML光芯片供应紧张影响，实际交付节奏受到制约。同时，短期高估值、外部政策不确定性以及光芯片价格的结构性承压，仍需时间消化。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
