11月三项税收公投，将直接影响高收入群体

来源：环球市场播报

　　核心要点

• 11 月，加州、科罗拉多州、华盛顿州选民将对投票提案进行表决，提案一旦落地，会显著影响高收入人群，并改变财富跨州迁移格局。
• K 型复苏催生民粹情绪，尤其在民主党主政的州，不断出现呼吁富人承担 “合理税负” 的声音。
• 与此同时，各州为争夺高收入人才的竞争加剧，也出现限制、甚至下调税率的公投提案。

　　下月多个州的选民将投票决定是否上调或下调富人税，其中加州拟推出财富税，最受市场关注。

　　K 型经济复苏推高民粹思潮，尤其在民主党执政各州，不断有人呼吁富人缴纳其 “应承担的公平税负”。与此同时，各州争夺高收入群体的竞争升温，不少投票提案旨在锁定税率上限，甚至减税。

　　税收基金会的贾里德・沃尔扎克表示：“过去几年，各州个人所得税、针对高收入群体的税制出现明显分化。不少州下调个人税，另一些州反其道而行。过去平均税率维持在 6% 区间，如今这一中间地带已经消失。”

　　这几项投票，进一步点燃全美关于向富人征税的争论。马萨诸塞州已于 2022 年通过百万富翁税，对年收入超 100 万美元的人群额外征收 4% 附加税。这项税收实际征收到的收入远超预期，2025–2026 财年创收超 30 亿美元。但总部位于波士顿的先锋研究所依据美国国税局数据的研究显示：2023 年大量高收入者迁出，马萨诸塞州调整后总收入流失超过 40 亿美元。

　　罗德岛州今年夏天也加入 “百万富翁税” 阵营，立法增设台阶式 3% 附加税，针对年收入超 100 万人群；到 2029 年，该州最高税率将达到 8.99%。纽约针对高端二套房的税收本周遭遇新的法律诉讼，州法官裁定，市政府必须重新向潜在纳税人送达通知；商人威尔伯・罗斯、史蒂夫・温也提起诉讼，主张该税种违宪。

　　在另一端，十余个州正逐步削减乃至取消个人所得税。南卡罗来纳、阿肯色、西弗吉尼亚、佐治亚、印第安纳、肯塔基、犹他州今年已经落地减税；另一些州设置收入触发机制，州财政收入达标后自动降税。

　　11 月选民将对多项提案投票，政策会深刻影响高收入人群与财富流动。三大值得重点关注的州：

　　加利福尼亚州

　　加州《亿万富豪税法案》造成民主党内部分裂，硅谷也因此对立，已有多名亿万富豪搬往佛罗里达州。该提案计划，对净资产 10 亿美元及以上的加州居民一次性征收 5% 财富税。提案仅需简单多数票即可通过，征税对象大约为本州 200 名最富居民，许多专家此前预判提案会顺利落地。

　　但加州伯克利大学近期民调显示，45% 支持、43% 反对。另有两项相互竞争的投票提案，很可能造成选民认知混乱；若这两项提案拿到更多选票，亿万富豪税或将被否决。

2025 年 3 月 2 日，加州比弗利山庄，谢尔盖・布林出席《名利场》奥斯卡晚宴。

　　加州亿万富豪群体正在全力反击。谢尔盖・布林、约翰・杜尔、帕特里克・科里森、迈克尔・莫里茨、埃里克・施密特、马克斯・列夫琴等人，累计出资超 1.8 亿美元资助反对该税的团体。税务顾问也在为本州富豪筹划降低应税净资产的方案，例如配置美债、不动产过户至个人名下等。

　　科罗拉多州

　　选民将表决，是否废除现行 4.4% 统一比例税，改为累进个人所得税，提高高收入群体税率：年收入 50 万美元以上部分税率升至 7.4%，年收入 100 万美元以上部分税率升至 8.4%。

　　该收入门槛同时适用于单身申报者与夫妻联合申报。即夫妻合并年收入超过 50 万美元，超出门槛部分适用 7.4% 税率。分析师估算，更高税率将覆盖排名前 3% 纳税人。

　　年收入低于 10 万美元的个人或家庭可享受减税，税率最低至 3.7%，具体依收入而定。

　　该税制改革预计每年新增约 27 亿美元财政收入，用于教育、医疗和其他公共服务。提案反对者，包括本州民主党州长贾里德・波利斯与科罗拉多商会，认为政策会削弱本州竞争力，促使企业外迁。

　　保守派倡导组织 “美国人税制改革协会” 称，这项新税会打击企业，因为穿透实体收入也在征税范围之内。 “科罗拉多统一比例税，给纳税人和企业带来简单、可预期的税制。这份公投提案，将用一套惩罚高收入、投资与商业成功的体系取而代之。”

　　华盛顿州

　　在今年之前，华盛顿是美国 9 个不征收个人所得税的州之一。低税环境吸引微软、亚马逊等科技巨头落地，苹果、Alphabet、Meta 也在此设立大型分支机构。

　　该州 3 月通过百万富翁税，对家庭年收入 100 万美元以上部分征收 9.9%，计划 2028 年生效，2029 年开始征税，预计从约 2.5 万名纳税人身上最多可筹集 40 亿美元。

　　下月，选民有机会在该税种生效前将其废除。这项名为 645 号倡议的公投提案，将撤销百万富翁税，同时禁止州、地方政府未来开征所得税。

　　提案支持者称，百万富翁税只是向全体华盛顿居民征税的铺垫，希望借此保护小企业与工薪家庭。反对者则表示，这项税收是教育、医疗等公共服务资金的必要来源。

　　这份提案存在争议性表述，或将左右投票走向。提案文本写明，该法案会减少公立 K12 学校、大学以及医疗领域资金。近期民调显示，当选民看到这段预算相关文字后，多数受访者表示会投反对票。