北京
港股小幅收涨，恒生指数涨0.28%，报24040.34点，恒生科技指数涨0.62%，报4183.68点，国企指数涨0.26%，报8051.67点，红筹指数跌0.05%，报3990.61点。
大型科技股中，阿里巴巴-W涨0.96%，腾讯控股涨0.43%，京东集团-SW跌0.49%，小米集团-W跌1.49%，网易跌0.32%，美团-W涨0.64%，快手-W跌0.27%，哔哩哔哩-W涨0.18%。智谱涨逾6%，联想集团和华虹宏力均涨逾4%，中芯国际涨逾1%。
PCB概念涨幅居前，建滔积层板涨约12%，景旺电子涨超9%，广合科技涨超6%，胜宏科技涨超5%，芯碁微装涨超2%。摩根大通指出，通用服务器回暖与AI服务器爆发形成合力，致使电子级玻璃布极度紧缺，年内价格累计涨幅已突破100%。该行预计建滔集团将凭借供应链地位显著扩大利润率与市占率，预测其2025至2028年间每股收益（EPS）复合爆发可达8倍。
应用软件板块涨幅居前，智谱涨超6%。高盛发布研报称，将智谱评级由“中性”上调至“买入”，并将基于DCF的12个月目标价修订为1560港元。上调理由包括：变现路径更为清晰——该行将2026E年底ARR预测上调至32亿美元（此前预测为27亿美元），受强劲的token需求以及自10月起与中国及全球超大规模云厂商（hyperscalers）达成的新商业条款驱动；算力基础设施扩张/资产负债表增强以驱动规模扩张；凭成本效率实现的更优推理毛利率；以及harness/Co-Work产品的持续进展。
光通信板块大涨，京信通信涨超25%。上周五美国9月非农“爆冷”削弱10月加息预期，美股光通信等科技股联袂大涨。值得一提的是，摩根士丹利于10月1日发布电信与网络设备行业研究报告，核心判断是，美国FCC对中国产光模块的限制最可能在3.2T代际落地，但存在“美国含量豁免”路径，整体格局对Lumentum和Coherent构成利好。
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