广东
昨晚，美国公布了9月份的非农数据，同步公布的还有失业率和劳动参与率，这三个数据相互矛盾，非农就业数据不好，失业率走高，但是劳动参与率也走高，这就是编造数据的表现。
昨晚的非农数据在我看来就是一种降温的试探，想用一个大幅低于预期的数据把美债收益率打下来，效果不如人意。
数据发布之后，市场预测美国10月份加息的概率大降，于是美债收益率也下来了，过了一会，又上去了，而且比白天还要高，这说明美债抛售的资金根本就不关注非农，或者说趁非农这个利好出货。
不要有什么期待，等着美国的金融危机吧，不会拖很久了。
2年期美债收益率是4.8%，10年期5.2%，30年期是5.6%，这是基准利率，美国的经济运行都要在这个基准利率上加点数。
比如说今年4月份10年期美债利率在4.3%的时候，纽约梅隆银行发行了一个10年期的企业债，票面利息高达5.085%，也就是在同期限美债利率的基础上加了75个基点左右。
相比之下，房贷利率更猛，现在美国的房贷利率已经比30年期美债收益率高了1.7个百分点左右。
有多少买房的人能承受7.3%的房贷利率呢？
大家看看下面这两张图：当30年期房贷利率涨上来之后，二手房销售数据就断崖式下降了，现在的二手房销售量只有2022年的60%多，降幅比我们同时期更猛，可想而知美国房地产到了什么程度。
谁能顶着这么高的贷款利率买房，现在的美国又不是经济大繁荣时期。
现在中国十年期国债收益率是1.68%，A股中位数ROE8.5%；
美国的十年期国债收益率5.27%，美股中位数ROE只有5.1%；
中国上市公司在十年期国债利率的基础上增加2个百分点发行债券，用于投资，还能有接近5个点的收益。美国的上市公司也这么干，会损失2个点以上，美国企业难道疯了，在自己只有5个点净资产收益率的情况下用7个点的利率发行债券？
用加减法算一算，这就是一笔赔钱的买卖。房贷也是，7.3%的利率意味着很多人上班的工资还不够还房贷，就拿国内来说，房屋总价300万，首付3成，7.3%的利率就意味着每个月要还款1.8万，有多少人能在房价300万的地方找到工资1.8万的工作？
中国人如此，美国人更是如此，更何况美国人每年还要交房屋总价一个多点的房产税。
把房地产销售情况和61%的劳动参与率一起看，就知道美国经济严峻到何种程度。
所以说非农数据，cpi，pce，这些都不重要了，美国就等着暴雷，然后是比1929年更严重的经济危机就好了。
现在我们面临的主要是国内内需不足的问题，这个问题其实很好解决，但是美国面临的问题是美债一定会违约，美股可能是暴雷，美元需要大幅贬值等诸多系统性问题，这些问题无法解决。
我有一种猜想，就是在等西方暴雷之后我们再解决内需问题，用内需对冲出口的下滑。不管我的这个猜想是不是对的，现在最好的策略就是等待，等待西方经济危机大爆发，然后救市。
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