9月新势力交付简析：品牌矩阵化、出海成关键博弈点？

随着2026年第三季度结束，今年新势力的整体格局基本已经付出水面，二三梯队在高端产品市场内卷出红海市场，即便增程品牌集体加码纯电，纯电品牌向下拓展混动，但各家仍旧试图通过细分市场仅存的红利和差异化定位打造破局之匙。

同时，从目前的行业趋势来看，低端拼成本，高端拼智驾辅助+底盘已经成为行业竞争的共识——智驾体验虽已经成为高端用户购车决策核心变量，但技术红利正在逐步稀释，追赶者持续缩小差距，高端产品往往在底盘技术上拉开了品牌溢价的能力。

零跑汽车：105,656台

在连续三个月交付破10万台之后，零跑汽车1-9月交付总量达到666,539台，占26年交付目标的66.65%左右，按照目前每月的增长幅度来看，想要破百万仍然有些难度，但这已经算是各家新势力中完成率较高的一档了。值得注意的是，9月交付量中海外出口占比超25%（27000台左右），海外市场的贡献或许会成为零跑汽车评估明年增长曲线的重要支点。

需要警惕的是，零跑A系列产品目前销量占比较高，而比亚迪、吉利等车企已经在针对6-10万元市场更新迭代自家产品，零跑如何「转攻为守」将会很大程度影响到其能否持续稳定在10万+月交付水平。

鸿蒙智行：37,490台

从9月交付量来看，鸿蒙智行同比- 29.15%，环比- 10.95%，但我们仍然看好其会在接下来的Q4和明年触底反弹，原因在于在试驾体验过鸿蒙智行几款新车后，我们认为智界RX和新款问界M8等车型从产品力到实际体验都具备足够竞争力，同时如我们之前所说，在经历了今年的销量不如预期后，5界都在品牌持续吸引力和调性上有所调整，后续车型规划与上新仍然值得期待。

小鹏汽车：41,256台

小鹏2026 年 9 月总交付41256 台，同比- 0.78%，环比+ 5%，1-9 月累计交付284267台。在小鹏G9L上市后，小鹏汽车今年算是稳扎稳打，产品结构趋于稳定，并且纯电+超级增程双路线也让今年市场占比趋于稳定，核心问题在于MONA L03上市后，稀释了部分MONA M03的市场，双车的销量贡献可能并未达到预期，另外增程路线虽然带来一定增量，但仍然没有形成爆款效应，再加上10-25万元市场竞争格外激烈，小鹏想要扩大规模难度仍旧不小。

蔚来汽车：37,408台

蔚来集团2026 年 9 月总交付37408台，同比+ 7.7%，环比+ 4.4%，1-9 月集团累计交付300301台，同比+ 49.2%，其中蔚来品牌占57%，算是守住了高端豪华的基本盘。从目前的趋势来看，蔚来品牌主要依靠ES8/ES9稳定高额利润，乐道、萤火虫持续放量贡献销量，在已知重磅新车要等到2027年的前提下，目前蔚来品牌的目标格外清晰：蔚来ES8/ES9在40-50万元纯电大小SUV赛道对手不多的情况下，尽可能稳住利润率，做好财报争取明年再冲更大规模。

极氪汽车：37,216台

极氪2026 年 9 月总交付37216台，同比+ 103.85%，环比+ 0.64%，连续 8 个月同环比双增长，1-9 月累计交付288404台，同比+ 100.84%。如我们之前所说，极氪品牌前3个季度其实压力不大，关键在于在理想i9、问界M9、蔚来ES8/ES9等车型逐步稀释市场后，极氪高端车型市场占比其实是在下滑的，同时考虑到年末新车不多，品牌营销上热度也将偏弱，对于极氪品牌来说，真正的考验或许才刚刚开始。

理想汽车：31,817台

从理想汽车9月交付数据来看，受市场环境影响显然不小，即便理想i9定价有些让人惊喜，但整体产品结构仍然存在短板——小米澎程N70/N90上市后，显然还是影响到了理想L系列的销量，同时理想i9上市后，进一步压缩了理想i8的消费群体，而也让理想汽车在25-35万元区间几乎没有竞争力的6座车型。此外，新款MEGA HOME上市后虽然价格有所下探，但50万元级的售价也决定了其很难贡献太多销量。

小米、深蓝、岚图

9月小米汽车交付破4万台，很大程度上是因为澎程系列上市后，能够快速交付的新车资源相当多，可以说小米汽车在前期准备上做得非常充足，而20.99万元的起售价也确实拉高了很多潜客的预期，即便不少核心舒享配置选完之后其售价跟理想L6等竞品相差无几，但论营销能力，小米仍旧属于第一梯队。

深蓝汽车最近一个季度主要是推出了不少改款车型（降价增配），虽然外观内饰改动不大，但多是针对智能化体验和智驾辅助系统升级优化，目前销量端体现并不明显，但从产品竞争力上来看，提升还是比较明显。

目前看岚图追光S上市后，虽然很多消息源显示订单量不少，但仍未明显体现在交付端，至于梦想家9则是继续将梦想家系列的终端售价稳定在40万元以上级别。

方程豹、腾势

实话说，目前不少方盒子车型都是冲着方程豹钛7的市场份额而来，但似乎方程豹这边并没有受到太大影响，关键就看Q4钛7能不能顶住压力守住方程豹品牌的基本盘。同时，接下来的钛9或许会是方程豹品牌冲高的关键产品，而方程S则可以视为方程豹品牌摆脱单一产品品类的开始。

实话讲，在调整到25万元起售后，腾势Z9S即补齐了腾势品牌在25万元级别市场的空缺，同时也具备了为腾势品牌带来一定增量的综合竞争力，但从整个品牌角度来看，N系列仍然是明年能否扩大体量的关键。

情报总结：

目前来看，多数新势力在Q4的核心目标都是维稳和通过营销动作保持现有热度，在15-30万元新势力产品趋于饱和的背景下，行业已经告别普涨时代，呈现出 “冰火分化”的趋势，爆款车型能决定品牌高度，没有单品爆款的品牌增长乏力已经成为共识。

同时，产品和品牌布局也将很大程度决定一家新势力的整体规模，低价市场或许会是各家博弈的关键——平价产品增量潜力虽大，随之而来的是品牌溢价能力减弱以及低利润的风险，但考虑到增程红利逐步见顶，家庭高端市场内卷，或许也只有品牌矩阵化一条路可选。

另外，出海成绩显然已经从备选方案成为了接下来的核心增长引擎，在国内市场存量有限的情况下，海外市场的增量曲线或许会成为某些新势力扩大规模的不二选择。

图片｜网络

撰文｜Max

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