房贷贴息落地：六大行集体公告，“免申即享”考验执行能力

中经记者 郝亚娟 张漫游 上海 北京报道

居民购房贷款贴息政策正式落地。

9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，明确自2026年10月1日起实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定1年。9月30日，六家国有大行集体发布公告，表示将认真落实《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（以下简称《通知》）相关要求，为符合条件的客户按照贴息标准提供贴息服务，推动政策红利惠及金融消费者。

此次房贷贴息不仅直接降低居民购房成本，也有望缓解银行按揭贷款收益率持续下行的压力。

天府立言金融研究院院长曾刚告诉《中国经营报》记者，在以往的政策框架下，每一轮降低居民购房成本的措施，几乎都直接体现为银行资产收益率下降。

曾刚进一步表示，这项政策对银行业偏利好，它使银行能够在不牺牲息差的情况下扩大按揭投放，为稳定资产质量创造了条件，也在一定程度上缓解了“金融让利”和“稳健经营”之间的矛盾。但政策红利能否真正转化为经营改善，关键在于银行能否守住风控底线、避免无序竞争，并做好执行层面的各项工作。

房贷贴息缓解银行息差压力

目前，多家银行已开始部署房贷贴息相关工作，“免申即享”成为此次政策落地的一大特点。

以交通银行为例，该行表示，将积极响应并严格执行《通知》精神及相关要求，依法合规推进商业性个人住房贷款贴息工作，助力更多的人住有所居。同时，将优化办理流程、简化办理手续，对符合《通知》要求的贷款提供“免申即享”的贴息服务，实现“就近贷、省心享、高效办”。

曾刚分析，在以往的政策框架下，每一轮降低居民购房成本的措施，几乎都直接体现为银行资产收益率下降。这次政策由财政承担1个百分点的利息，居民感受到实际利率下降，银行仍然按合同利率收取利息。银行因此可以在不进一步压降定价的情况下扩大投放，按揭贷款定价有了趋于稳定的基础。

在稳定按揭业务收益的同时，房贷贴息还有望成为银行进一步拓展零售客户的入口。

“从积极的角度看，贴息业务也可以成为银行获取零售客户的重要入口。银行可以围绕新市民、青年家庭等群体，提供储蓄、代发、保险、消费金融等综合服务，把一次性的按揭业务发展为长期稳定的客户关系。”曾刚说。

不过，“免申即享”对银行系统识别、数据治理和客户服务能力也提出了更高要求。

苏商银行特约研究员付一夫提到，“免申即享”的核心是自动识别、按月自动扣减、主动告知。大行在系统集成、数据治理和客户触达上优势明显，能较顺畅实现全自动闭环。中小银行在核心识别和扣减功能上可通过系统改造达到基本要求，系统升级是行业共性动作，而非其特殊短板。差异更可能体现在APP推送、线上运营和客户体验上，属于执行节奏差异，不宜预设其无法达到基本要求。但需注意，这一判断是基于政策未设差异标准的推断，实际落地体验是否顺畅，仍取决于各行系统改造进度和运营投入。

“免申即享”背后考验系统与运营能力

房贷贴息政策落地后，如何实现资金高效拨付、资格精准识别以及长期持续管理，将成为银行执行层面的重点。

曾刚表示，贴息资金如何计算和拨付，是由财政直接补贴借款人，还是由银行先行抵扣、再向财政申请清算，将直接影响银行的资金占用和操作成本。如果采用“先垫后清”的方式，清算周期越长，银行的资金压力越大。此外，首套资格认定的不动产登记、征信等信息需要跨部门核验，贴息台账需要连续五年逐笔管理，这些都要求银行加快系统改造和流程优化。

不同类型银行在系统建设、人员投入和运营能力上的差异，也可能使政策落地节奏有所不同。

南京大学长江产业发展研究院特约研究员、苏州大学商学院教授缪锦春表示，从机构类型看，大型银行凭体系化风控能力消化起来较为从容；县域中小银行则面临更明显的人力与运营成本抬升。大型银行依托一体化业务系统，可以快速实现自动核验、贴息自动扣减和结果实时推送，全流程自动化程度较高；多数地方法人中小银行的系统依赖外包建设，短期内难以实现全流程自动化，大概率会采用“系统初审加人工复核”的过渡模式——这种模式同样可以做到客户免于申请，但运行效率和时效性会弱于大行。如果政策连续，那中小银行可以依托区域金融基础设施和政务数据平台补齐技术短板，逐步向真正的“免申即享”靠拢。

除了执行成本，银行之间是否因争夺优质按揭客户而重新展开价格竞争，同样值得关注。

曾刚也提到，需要指出的是，符合条件的优质刚需客户数量毕竟有限。如果银行之间为了争夺客户，在贴息基础上再叠加额外的利率优惠，政策缓解息差压力的效果就会被“内卷式”竞争抵消。下一步应继续发挥市场利率定价自律机制的作用，引导银行更多在服务效率、审批速度和综合金融服务上竞争，避免重新陷入价格战。

在操作层面，曾刚建议，一是尽快出台操作细则。进一步明确首套住房认定标准、贴息申请材料、审核流程、资金拨付方式和清算周期，尽量采用“免申即享”或“银行直接抵扣”等便利化安排，提升购房者的获得感，降低银行的操作成本。二是加强信息共享。推动财政、住建、不动产登记和金融机构之间的数据互联互通，提高资格审核的效率和准确性，从技术上防范违规套取贴息的行为。

（编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：刘军）