美国,伊利诺伊州
前两期复现了海龟和均值回归：一个靠低胜率跑赢躺平，一个胜率75%却输给躺平。
这期来复现最出名的那个——双均线。金叉买、死叉卖，几乎是每个股民学会的第一个技术指标。
11年真实数据跑完，结果有点尴尬：95次买卖，最后一共赚了2262块。
规则：金叉买入，死叉卖出
规则三句话，写死不调参：
5日均线上穿20日均线（金叉），次日开盘全仓买入；5日均线下穿20日均线（死叉），次日开盘全仓卖出；一次只做一笔，不加仓不摊平。
没有预测，没有消息面。两条线交叉就动手，不交叉就等着。
30行代码长这样
核心逻辑就这些
信号来自昨日收盘、次日开盘成交，不偷看未来，这点必须老实。
回测设置先交代清楚
标的：510300，沪深300ETF，和前两期同一只
时间：2015年1月到2026年9月，11年半，口径和前两期完全一致
本金：100万，手续费万三
只做多：和前两期一样，只测多头版
结果：95次折腾，赚了2262块
双均线：总收益0.2%，年化0.0%，最大回撤-42.8%
买入持有：总收益52.9%，年化3.7%，最大回撤-53.0%
交易95次，胜率31.6%，最大单笔赚37.6万，最大单笔亏13.1万
上图蓝色是双均线，橙色虚线是买入持有，起点都是100万。蓝色大部分时间贴着100万横盘，橙色一路爬到了152.9万。
三个意外
意外一：忙活11年，赚了个寂寞
95次买卖，进进出出11年半，最后100万变100.2万，净赚2262块。同一段时间躺平买入持有，100万变152.9万。
更扎心的是持仓时间：双均线只有53%的时间在场内，剩下47%的时间空仓看戏。躲开了一些下跌，也错过了大部分上涨。
意外二：最大的一笔，赚在2015年大牛市
95笔里最赚的一笔：2015年2月25日买入、5月11日卖出，两个半月赚37.6万——正好是杠杆牛最疯的那段。
最惨的一笔：2015年12月18日买入、2016年1月5日卖出，半个多月亏13.1万——熔断。那几天金叉刚出现就被熔断砸出死叉，均线还没反应过来，钱已经没了。
趋势行情里双均线是神器，一到震荡和急跌，它就成了被反复收割的那个。
意外三：胜率31.6%，却差点回本
95笔只赢了30笔，胜率31.6%，比海龟的41.9%还低。但平均每笔盈利6.9万、平均亏损3.2万，盈亏比超过2倍。
所以它没亏大钱——输在次数太多。65次小亏加上万三手续费来回磨损，硬生生把2015年那笔37.6万的大肉磨没了。震荡市里反复金叉死叉，就是钝刀子割肉。
三件事
1. 双均线是趋势工具，不是震荡工具。单边行情里它能吃大段，横盘里它只会交手续费。
2. 胜率31.6%不可怕，可怕的是交易太频繁。95次买卖，摩擦成本就是隐形的大户。
3. 躺平这次完胜。52.9%对0.2%——指标越简单，越要先问一句：它到底适不适合这段行情。
下期复现RSI超买超卖——看看涨多了就卖、跌多了就买的指标版在A股管不管用。
最后留个问题：金叉死叉你实盘用过吗？赚了还是交了学费？评论区聊聊。
不构成投资建议。
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