北京
三星和LG不是想通了，是没得选了。
京东方在IPC大会上说了一句话：由于京东方专注于制造，不涉足终端消费品牌业务，因此可以与三星电子和LG电子建立战略合作关系。
翻译成大白话：我不跟你抢电视市场，我只给你供面板。你卖你的电视，我赚我的面板钱。
这话一说出来，三星和LG的防线就塌了一半。
先说这俩以前是什么关系
三星和京东方打了三年多的OLED专利官司，在美国对簿公堂，京东方对三星的LCD和OLED出货量一度下降。
然后呢？2025年第四季度，双方和解了。
和解之后不到半年，三星DX事业部总裁卢泰文就带队飞到成都，参观京东方B16产线，敲定了“扩大LCD供应、探索OLED合作”的方针。
翻脸比翻书还快，但翻回来也快。
为什么？因为三星电视业务离不开京东方。
三星订单翻倍，LG更离不开
Omdia的数据摆在这里：三星2026年从京东方采购的TV LCD面板，从2025年的220万片直接干到440万片，翻了一倍。
LG更狠。京东方是LG电子的第一大TV LCD面板供应商，2026年预计供货900万片，同比增长13.9%。LG超过40%的LCD采购量来自京东方，这个比例高到已经不是“合作”了，是“绑定”。
三星翻倍采购的原因很直白：以前LCD货源高度集中在TCL华星一家，定价和供给两头受制于人。 引入京东方，搞“华星+京东方”双供应商格局，借厂商竞争压价。
LG的逻辑更简单：京东方的面板便宜、产能大、交期稳。 不买京东方的，买谁的？
韩国人为什么退出LCD
这才是格局变天的根本原因。
三星和LG Display已经把LCD TV面板制造业务全部退出或大幅收缩。LG Display广州LCD工厂卖给了TCL华星，韩国本土已经不具备生产TV LCD面板的能力了。
韩国人不做了。全世界的电视LCD面板，只能找中国买。
京东方、TCL华星、惠科三家，合计占据全球电视液晶面板供应约70%的份额。65寸、75寸、85寸面板的合计市占率达到70%到85%，90英寸以上超大尺寸市场几乎由中国厂商包办。
定价权已经完成从韩国到中国的交接。 今年9月，京东方、TCL华星、惠科三家同时发出面板涨价通知，三星、LG、索尼全都在客户名单上。
十年前谁敢想这个画面？三星给中国厂商发涨价函，得捏着鼻子接受。
但合作有边界
三星把电视面板的订单翻倍给了京东方，但旗舰手机Galaxy S27的OLED屏幕，三星内部决定全系列仍由三星显示供应。
电视面板可以给你，旗舰手机屏幕不行。 这就是三星的底线。
双方的关系是典型的“竞合博弈”——在标准品领域扩大合作，在旗舰高端领域保持竞争壁垒。三星需要京东方的产能，但不想让京东方碰到自己的核心产品。 这个分寸拿捏得很精准。
京东方自己什么情况
2026年上半年，京东方营收1031.32亿，归母净利润52.48亿，同比增长61.62%。盈利规模稳居面板行业第一。
当前动态市盈率约20.19倍，市净率1.59倍。
一个净利增速超过60%的行业龙头，PE只有20倍。 对比一下通信电子行业71倍的平均估值，这个折价给得有点狠。
京东方在IPC上宣布，未来五年投入800亿研发、8000亿采购。630亿投资的成都8.6代OLED产线已经量产，设计产能每月3.2万片玻璃基板，是三星韩国同类产线的两倍以上。
产能规模摆在这，三星和LG不找京东方，也找不到第二家能接这么大单子的。
我的判断
京东方和三星、LG的这次合作，不是“关系回暖”，是产业格局的必然结果。
韩国企业退出了LCD制造，中国厂商拿下了全球70%以上的份额。三星和LG不是在“选择”京东方，是没得选。
三星电视需要面板，LG电视需要面板，全球能大规模供货的只有中国三家。这不是合作的开始，这是权力交接的完成。
但别把“战略合作”理解成“什么都给你”。 电视面板给京东方，旗舰手机OLED还是三星自己的。边界清清楚楚。
对京东方来说，这轮合作最大的价值不是订单本身，是议价权的确认。 能同时给三星和LG供货，还让对方发出涨价函也接受，这在十年前是不可想象的。
20倍PE的京东方，市场定价的是“面板周期股”，但它的身份正在变成“面板平台型龙头”。 这个认知差，值多少钱，每个人心里有杆秤。
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