变天了？中国最大支柱产业曝光，或取代房地产，以后或能超越美国

翻开中国经济的资产负债表，一场静悄悄的换挡已经完成。过去二十多年间，房地产是拉动增长最粗壮的那根杠杆，如今这根杠杆的力矩正在被人工智能悄然接管。

数据摆在那里。国内AI产业规模已经跨过7000亿元大关，年增速保持在20%以上，注册在案的AI相关企业超过5300家，约占全球总量的六分之一。

中国企业推出的开源大模型已经有多个进入全球第一梯队，产业规模按现有节奏推进，突破万亿只是时间问题。支撑这一切的，是被称作"新基建里的新基建"的算力底座。

"东数西算"工程铺开后，西部算力成本较东部下压约五成，海南自贸港的国际海缆节点、贵州气候友好型数据中心、内蒙古的能源型算力集群，正在重新绘制中国的数字地图。一个更值得琢磨的现象是产业版图的分工。

北京押注基础研究，深圳深耕硬件与终端，上海主攻商业化和金融科技，长三角、粤港澳、成渝三大枢纽形成互补，把AI这条链拉成了一张网。安徽芜湖的算力集群已经站上长三角AI枢纽的位置，摩尔线程、沐曦等国产芯片新势力也在填补空白。

对比土地和钢筋水泥，数据和算法有个天然优势——它们不会枯竭。房地产吃的是存量资源，AI吃的是流量资源，前者靠周期，后者靠创新。

中国经济的增长坐标，正从"资源驱动"整体切换到"创新驱动"，这不是口号，而是资产结构的实际位移。

7月的世界人工智能大会上，中方牵头发起成立世界人工智能合作组织(WAICO)，把AI治理与合作的话语权向东方进一步拉近。回到中国经济正在面对的这场四十年来最大调整。

房地产泡沫化衍生出地方财政压力，央行救市重点转向股市，希望能够建立新的支撑面。眼下的政策更多是止血——让房地产不至于最后拖垮国家经济、演变成金融财政风暴。

业内的共识是，这个问题的消化需要三到五年。破掉的东西如何稳住，新立的东西是什么，答案越来越清晰：官方已明确将全面发展AI上升为国策。

《纽约时报》曾发文分析，中国在AI运算的模型发展上落后美国大约两到三年，但中国拥有一批关键人才，包括从台湾地区北上的李开复在中国大陆创建的零一万物，采用了脸书母公司Meta所研发的开源大型语言模型，并致力于模型的改进与更新，投入商业化应用。

华为自研的AI晶片也被黄仁勋点名视为最主要的竞争对手。在失去占四分之一GDP的房地产之后，什么才是中国下一个经济增长引擎，成为全球观察者关注的焦点。

未来资产集团公布的全球人工智慧指数排名显示，中国仅次于美国排第二，拥有全球11%的顶级AI研究人员，2022年至2023年间AI的国内私募投资达950亿美元。尽管在基础模型上暂时落后，但中国企业通过引进美国的开源AI模型加速追赶。

为了让AI应用成为新的经济增长引擎，在美国全面封锁下，华为旗下的半导体设计公司海思鸭子划水，最新版本升腾910系列AI晶片，已让辉达在多份公开报告中认定华为为其主要竞争对手。

华为在美中科技战里频频突围，让中国AI发展无后顾之忧，多家科技巨头纷纷推出自己的AI模型与应用。在北京，无人驾驶出行服务已在中国十个城市中落地运营。

整体来看，百度自动驾驶订单总量突破400万单，累计上路里程突破7000万公里，百度已经是全世界最大的自动驾驶出行服务商。中国政府早在2017年就发布一项国家级的人工智慧发展规划，时至今日仍是中国AI发展的指导性文件。

规划提出到2025年产业目标为400亿美元，到2030年成为全球主导的目标，从计算构图的角度看也包括投资部分的安排。尽管AI模型落后美国，但中国在商业化运用的规模持续扩大。

国资委召开一场人工智能专题推进会，首次提出"AI+"行动，发挥需求规模大、产业配套全、应用场景多的优势，带头抢抓人工智能赋能传统产业，加快构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济态势。

一月底的中共中央政治局集体学习会议上，中央重申以AI进行产业转型升级的新质生产力概念，这成为年后资本市场的重要题材。A股迎来龙年首个交易日，三大股指集体上涨，延续兔年收尾连涨三天的气势。

A股龙年开红盘连涨五个交易日，上证综指稳稳站上3000点大关。板块热图上，电脑硬件、互联网是资金流入最大的行业，究其原因是OpenAI在春节期间发布的文生视频大模型。

以大妈为主力的散户几乎扎堆往新质生产力的AI概念股冲，法人对此相对保守，毕竟去年暴涨后大跌的行情历历在目，而白马蓝筹等大型股则受法人青睐。中国农历春节期间重现地表上最大规模的人口移动，所带动的内需消费题材备受关注。

文旅部数据显示，春节假期全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，较2019年同期增长19%；国内游客出游总花费超过6300亿元，同比增长47.3%。没有了疫情防控限制，八天春节长假旅游成了中国股市龙年开红盘最大的利多消息。

A股延续兔年收官的热情，不只是国内外利多题材的带动，还有年前国家队进场护盘，更有监管层节前连下数道令牌严禁放空。

透过数据生成决策的量化交易是全球机构投资人入市相当普遍的方式，这在中国并不违法，但在监管层做多禁空的政策主旋律下，量化交易做成做空决策，百亿私募的量化巨头宁波灵均成了棒打出头鸟，也凸显北京监管层护盘的决心。

《华尔街日报》引述野村证券一份发给客户的报告说，春节长假的人均旅游消费较2019年同期减少9.5%，消费降级对面临通缩压力的中国经济是一个令人担忧的信号。

中国经济当年面临的一大问题仍是房市持续萎靡，房地产占家庭资产近七成，中国的内需消费就难以复苏。央行公布最新的贷款市场报价利率LPR，其中五年期以上的LPR从上个月的4.2%变为3.95%，下降25个基点。

这是2019年人行实施利率市场化改革后五年期以上LPR最大幅度的下调，五年期以上LPR是绝大多数个人住房贷款利率的定价基准。

市场普遍认为，LPR降息有望进一步提振信贷市场和房地产市场，核心是要扭转居民对于地产销售偏弱的预期，传递出提振居民住房消费、促进房地产市场平稳发展的强烈信号。

既降准两码又大幅调降LPR，人行的货币政策量价工具齐发，这是以市场化方式激发购房热情、逐步化解房企债务风暴的措施之一。根据住房城乡建设部的信息，自一月份城市房地产融资协调机制工作部署以来，全国已有214个城市建立房地产融资协调机制。

这项俗称房企融资白名单的机制已有5349个建案将获得组织超过1600亿人民币的资金支持，让资金链断裂的建商可以继续住房工程以确保交屋。官方在化解房市危机上并不随外界的悲观起舞，保持自己的政策节奏，但这确实需要时间。

这一年，中国至少必须继续活跃建筑活动、货物需求和投资。另一方面，中国需要向投资者证明，什么会是新增长的驱动引擎，是否足够大到驱动4%或5%或3%的GDP增值。

十年前如果告诉人们中国的产业将转换到互联网，没有人会相信，所以不必否定任何可能性。如果AI真的成为几年内的新网络，"AI+"能为中国经济注入多少动能尚不清楚。

房地产不再驱动经济增长，房市泡沫至少要三到五年才能慢慢消化，而以AI为核心的新质生产力战略正被寄望掀起如当年"互联网+"般的热潮。在中国经济下行之际，利用AI人才与市场优势，力挽狂澜为经济注入新动能，正是这场支柱切换的核心叙事。