券商9月调研逾500家公司，科技制造成焦点！机构：A股节后上涨概率高

券商调研热度持续升温，科技制造方向成为机构关注焦点。数据显示，9月以来券商共调研559家A股公司，主要集中在电子、机械设备、基础化工、医药生物等行业。

有机构指出，复盘历史，国庆假期后A股短期多上涨。另有券商称，10月以后科技催化增多，AI的产业趋势和景气度仍较为坚实，拥挤度回落之后配置价值显著提高。

券商9月以来调研500余家公司

妙想Choice数据显示，9月以来，券商共调研559家A股公司，主要集中在电子、机械设备、基础化工、医药生物等行业。

调研热度最高的标的集中在科技制造与新能源领域。妙想Choice数据显示，9月以来，天顺风能以35家调研券商数量位居榜首，朗信电气、银轮股份各获32家券商调研，藏格矿业与华峰测控则获得30家券商调研，科锐国际、晶晨股份、安集科技、国新健康也获得超25家券商调研。

天顺风能是本轮调研中最受关注的标的之一，9月以来获得国盛证券、天风证券等35家券商调研，机构调研关注点主要集中在公司造船业务订单及产能情况、海上风电产品交付情况等方面。天顺风能在调研中表示，公司上半年发电量下降主要受风资源偏弱影响，从历史经验来看，风资源总量年度间大致平衡。

北交所的朗信电气也在本月获得大批券商关注，包括华创证券、摩根大通证券（中国）等32家券商对其调研。朗信电气称，公司依托电驱动技术积极研发用于人形机器人的关节电机以满足行业客户需求，该领域产品公司已向行业知名客户批量供货，2026 年上半年已形成销售收入1166.67万元。

银轮股份则在本月获得东北证券、东方财富证券等32家券商调研。银轮股份在调研中称，公司在数据中心领域产品定位明确，是成为液冷模组（总成）核心零部件供应商，为模组（总成）客户提供二次侧 CDU 板式换热器、芯片冷板、一次侧冷水机组板式换热器、冷却塔、干冷器等零部件。

电子、机械行业调研热度领先

从券商9月调研的行业分布看，电子行业以94家被调研公司居首，断层领先；机械设备行业68家，紧随其后；基础化工、医药生物分别有54家、53家。

电子行业是券商调研最为集中的领域，半导体设备、数字芯片设计、电子化学品等细分方向尤为受关注。个股方面，华峰测控获30家券商调研；晶晨股份、安集科技、中巨芯、杰华特等均获不少于20家券商调研。此外，奥比中光-W、风华高科、龙芯中科、恒运昌、南亚新材、天禄科技等亦获不少于15家券商调研。

“AI仍是当前确定性最强的机会。”光证资管相关负责人近日接受券商中国记者采访时表示，二三季度国内AI产业链公司业绩增速已逐步得到验证，增长较为扎实；今明两年资本开支预测持续上修，海外大厂及国内字节等头部企业的Capex指引均大幅上调，产业链景气度正加速兑现。

据该人士分析，模型端，Meta的Muse模型、谷歌即将发布的Gemini 4、超预期的GPT6近期被集中讨论；国内方面，国产算力超节点落地将推动国产芯片性能进一步验证与提升；英伟达、谷歌TPU等推理芯片的发布，也有望打开明年推理侧需求空间。估值方面，若按业绩超高速增长展望至明年，不少AI核心标的估值将迅速消化。在其看来，至少当前时点，高增长持续兑现的确定性较强。

机械设备行业的机构关注度也居高不下。蓝科高新、博盈特焊、沃尔德均获逾20家券商调研；国机精工、柳工、海目星、申菱环境、科达制造、奥普特等亦获逾10家券商调研。

基础化工方面，藏格矿业获30家券商调研，佛塑科技、宁科生物、华宝股份均获逾10家券商调研。

医药生物方面，云南白药、翔宇医疗各获21家券商调研；赛分科技、盘龙药业各获17家；美迪西、普蕊斯、宣泰医药、国药一致、兴齐眼药、科源制药等均获逾10家券商调研。

科技仍是焦点，逢低增配成共识

华金证券策略首席分析师邓利军则在近日明确提出，可持股过节。据其分析，复盘历史，国庆假期后A股短期多上涨，主要受政策和外部事件、流动性、基本面、假期期间海外股市表现等影响。2010年以来16年中有11年上证综指在国庆假期结束后的5个交易日内上涨，平均涨幅为1.53%。节前建议继续逢低配置科技成长、部分周期和消费等行业。

浙商证券认为，9月中旬开启的中级反弹仍有望延续。配置方面，建议保持当前中线仓位不变，节前勿受节日效应影响，节后可逢低适当增配；行业方面，建议选择前期跌幅较大的板块、行业（如双创、恒科、非银、传媒、计算机等）并适当均衡配置，以均衡结构继续参与本轮反弹。

方正证券建议，逢低布局，关注三方面配置机会：一是进入10月份之后科技催化增多，AI的产业趋势和景气度仍较为坚实，拥挤度回落之后配置价值显著提高，科技股内部向能涨价、能扩量、有新技术突破的细分方向倾斜；二是关注HALO资产逢低布局机会，油价回落之后，聚焦核心资源相关的有色金属+化工；三是对于货币政策变化反应最为直接，业绩估值匹配度较好，能够稳指数的非银金融。

责编：战术恒

排版：刘珺宇

校对：许欣