债券ETF首破万亿元！前三季度ETF市场“大洗牌”：千亿宽基产品仅剩一只，这些板块却疯狂吸金

随着三季度行情落幕，基民们用脚投票的方向已然清晰：资金从宽基ETF持续流出，仅5只宽基“巨无霸”合计净赎回就高达1.08万亿元；百亿宽基ETF从年初的28只减至22只，华泰柏瑞沪深300ETF成为仅存的千亿级宽基产品；债市则迎来高光时刻，债券型ETF规模首次突破万亿元大关。

与此同时，行业、主题类ETF也在权益分支中崛起，半导体材料设备、通信设备、科创芯片等硬科技主题ETF逆势扩容，华夏上证科创板半导体材料设备ETF狂揽419亿元，登顶前三季度“吸金王”。

前三季度全市场ETF规模缩水1.1万亿元

前三季度，A股主要指数先扬后抑、震荡调整，沪深300指数跌5.88%，中证A500指数跌4.83%；代表成长的创业板和科创板指数表现稍好，但也呈现出明显的冲高回落态势，创业板指前三季度跌2.12%，科创50指数则涨13.82%。

在此背景下，截至9月30日，全市场ETF前三季度规模减少1.1万亿元，总规模回落至4.92万亿元。数量方面，Wind数据显示，截至9月30日，前三季度新增305只ETF，其中259只为股票型ETF，剩余46只为跨境ETF；至此，上市ETF总数量达1692只。

具体规模变动方面，前三季度股票型ETF和跨境ETF分别缩水12289.38亿元和1794.66亿元，合计减少超1.4万亿元，其中主要原因是宽基指数的普遍大幅缩水。

总体而言，资金前三季度持续流出权益产品，市场整体风险偏好趋于谨慎，固收类ETF则迎来规模扩张良机。债券型ETF和货币型ETF前三季度规模分别增长2192.25亿元和477.28亿元，尤其是债券型ETF最新规模已突破万亿元，达到10397.12亿元。此外，商品型ETF前三季度规模增加391.57亿元，在商品市场大幅波动的情况下，相关ETF规模震荡攀升。

百亿宽基ETF减少至22只，其中超86%产品遭净赎回

前文我们提到，全市场ETF规模缩水主要与年内宽基ETF大变动有关，那么前三季度这些曾经的“巨无霸”ETF到底发生了什么？接下来，我们对百亿宽基ETF的规模变化做一个详细复盘。

Wind数据显示，截至9月30日，全市场共有22只宽基ETF规模超过100亿元，相比年初的28只明显减少。其中，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模为1068.79亿元，是仅剩的一只千亿宽基ETF。该ETF前三季度规模缩水3153.82亿元，其中，遭资金净赎回超3100亿元。

华夏上证科创板50ETF和易方达创业板ETF排名第二和第三，规模分别为941.31亿元和650.25亿元。华夏上证科创板50ETF规模增加181.01亿元，成为前三季度百亿宽基ETF的“增量王”。

资金申赎方面，在22只百亿宽基ETF中，前三季度仅3只产品实现净申购，除上述华夏上证科创板50ETF外，另2只产品为易方达中证科创创业50ETF和富国上证综指ETF，资金分别净流入43.48亿元和85.73亿元。

这也意味着，前三季度高达86%的百亿宽基ETF遭遇净赎回。其中，遭遇资金净赎回超1500亿元的产品有5只，分别为华泰柏瑞沪深300ETF（净赎回3134.06亿元）、易方达沪深300ETF（净赎回2515.82亿元）、华夏沪深300ETF（净赎回1944.13亿元）、嘉实沪深300ETF（净赎回1705.85亿元）和华夏上证50ETF（净赎回1551.5亿元）。仅此5只产品，合计遭遇资金净赎回1.08万亿元。

百亿行业、主题类ETF普遍扩容，这些板块前三季度获资金青睐

在头部宽基ETF规模大缩水的同时，不少行业、主题类ETF却迎来大扩容，尤其是半导体材料设备、通信设备相关主题ETF，前三季深受资金青睐。

Wind数据显示，截至9月30日，全市场共有35只行业、主题类ETF规模超过100亿元，相比年初的32只有所增加。其中，国泰中证全指证券公司ETF最新规模为582.75亿元，领衔行业、主题类ETF。紧随其后，嘉实上证科创板芯片ETF、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF和国泰中证全指通信设备ETF最新规模也超400亿元。此外，国泰中证半导体材料设备主题ETF规模也逼近400亿元，达394.7亿元。

规模变动方面，上述规模前5的行业、主题类ETF前三季度均实现规模增加。其中，华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF和国泰中证半导体材料设备主题ETF规模均增加超300亿元。此外，国泰中证全指通信设备ETF前三季度规模也增加282.17亿元。

资金申赎方面，在35只百亿行业、主题类ETF中，前三季度有23只产品实现净申购，占比超65%。其中，华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF获得419.48亿元资金净申购，成为前三季度“吸金王”。此外，还有8只行业、主题类ETF前三季度净申购超100亿元，多为半导体材料设备、通信行业相关产品。

与此同时，也有12只百亿行业、主题类ETF前三季度遭遇资金净赎回。其中，华夏中证机器人ETF前三季度遭资金净赎回83.7亿元，国联安中证全指半导体ETF遭净赎回超60亿元。

百亿跨境ETF分化明显，港股科技相关产品最“受伤”

跨境ETF方面，与宽基ETF全面缩水、行业主题类ETF普遍吸金不同，内部出现明显分化。一方面，跟踪恒生科技、海外互联网的产品规模普遍出现缩水，但资金似乎越跌越买，更多呈现净申购态势；另一方面，跟踪纳斯达克、中韩半导体指数的产品多数实现规模显著增长。

Wind数据显示，截至9月30日，全市场共有23只跨境ETF规模超过100亿元，相比年初的24只微减。其中，华夏恒生科技ETF尽管前三季度规模缩水超100亿元，仍以382.87亿元的最新规模排名第一；易方达中证海外互联ETF以351.77亿元的规模排名第二，值得一提的是，该产品虽然前三季度规模减少46.81亿元，但同期却获得超100亿元的资金净申购。

此外，最新规模超300亿元的还有3只跨境ETF，分别为广发纳斯达克100ETF、富国中证港股通互联网ETF和华泰柏瑞恒生科技ETF。值得关注的是，富国中证港股通互联网ETF前三季度规模缩水464.31亿元，成为今年以来港股科技股持续调整背景下最“受伤”的产品。

尽管前三季度百亿跨境ETF规模缩水居多，但资金“越跌越买”的心态比较明显。资金申赎方面，在23只百亿跨境ETF中，前三季度仅6只产品遭遇净赎回，17只产品获净申购，占比达73.91%。除上述易方达中证海外互联ETF获百亿元净申购外，易方达恒生科技ETF和天弘恒生科技ETF分别获净申购65.76亿元和59.72亿元。