四川
英伟达Vera Rubin平台9月起批量交付，单机柜PCB价值量较上一代提升233% 。
而 PCB 上游， 建滔积层板年内已发七轮涨价函，南亚塑胶9月起再上调两成 。
算力硬件的迭代升级，叠加光模块、高速交换机的配套需求升级，推动 PCB 向高多层、高阶HDI迁移，附加值稳步提升 。
PCB高阶板客户认证动辄一年以上，产线从开工到量产普遍要两年，需求跑在产能前面，缺口短期填不平。
同时海外订单逐步向国内转移，相关企业推进海外生产基地布局，在手订单充足，有望打开长期成长空间 。
本期， 我们梳理相关 产业链，筛选出10家公司，供大家参考 。
注意：以下内容不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。
一、胜宏科技
主营业务：印制电路板研发制造
订单情况：公司在手订单饱满，高多层与高阶HDI类产品排单延续至2027年，新增产能有对应需求支撑
概念关联：产品覆盖AI服务器、高速通信、光模块等算力配套领域，配套ASIC客户项目研发。
二、深南电路
主营业务：PCB及封装基板生产
订单情况：AI算力相关PCB订单饱满，光模块、交换机、AI服务器配套产品订单收入同比大幅增加
概念关联：主营有线通信、数据中心领域PCB产品，同时布局封装基板业务对接计算与存储芯片。
三、一博科技
主营业务：PCB制板与贴装服务
订单情况：销售订单签单金额同比增长超七成，部分瓶颈工序产能已满产，订单存在积压
概念关联：产品应用于ATE测试设备、光模块、人形机器人及AI相关领域，提供快速打样与量产服务。
四、沪电股份
主营业务：印制电路板生产销售
订单情况：受益于高速交换机与AI服务器领域需求，泰国基地数据通讯事业部产能基本满载
概念关联：产品面向数据通讯、汽车电子领域，覆盖400G交换机、AI服务器等应用场景。
五、景旺电子
主营业务：各类印制电路板制造
订单情况：AI服务器配套产品订单快速增长，预计对应工厂将达满产状态，光模块业务二季度收入环比提升明显
概念关联：供应AI计算基础设施用高性能PCB，同时批量交付800G、1.6T速率光模块PCB产品。
六、兴森科技
主营业务：PCB与封装基板业务
订单情况：珠海兴科CSP封装基板业务订单饱满，下游存储芯片行业需求支撑经营持续改善
概念关联：布局PCB样板与小批量板，同时开展CSP封装基板业务对接存储芯片产业链。
七、博敏电子
主营业务：印制电路板研发生产
订单情况：AI算力相关高端订单规模显著提升，光模块PCB业务实现放量，梅州新工厂承接在手订单转移
概念关联：聚焦光模块PCB赛道，与多家光模块厂商开展合作，产品应用于AI算力通信链路。
八、世运电路
主营业务：印制电路板制造销售
订单情况：当前在手订单饱满，产能利用率维持高位，公司正推进海内外基地产能释放以增强交付能力
概念关联：产品覆盖汽车电子、消费电子等领域，同时开展人形机器人相关PCB产品的研发与批量供应。
九、崇达技术
主营业务：多层印制电路板生产
订单情况：服务器相关订单呈快速增长态势，公司正加快珠海基地高多层PCB产能释放以匹配市场需求
概念关联：主打高多层、大尺寸PCB产品，应用于服务器、通讯、汽车电子、安防等多个领域。
十、澳弘电子
主营业务：印制电路板研发生产
订单情况：各领域在手订单均有增长，HDI板与AI服务器电源PCB已实现批量供货，产能稳步爬坡
概念关联：产品覆盖消费电子、汽车电子、工业控制等领域，布局HDI与服务器电源配套PCB。
*提醒：本文梳理 所有内容仅供参考，不代表本人倾向。篇幅有限，有所疏漏，欢迎大家留言交流。
觉得有用，随手打赏三 五 块钱，您的支持是我坚持创作的动力！
声明：本文不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨，请审慎阅读。市 场有风险，投资决策需建立在理性的独立思考之上。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
