银行季末揽储“抢时点” 国庆长假理财降费“留客忙”

来源：上海证券报·中国证券网

　　上证报中国证券网讯（记者徐潇潇）国庆长假前夕，财富管理市场迎来一轮密集布局。与以往不同，机构不再单纯追逐规模扩张，而是以产品创新、服务升级、生态构建为抓手，力求在存量博弈中挖掘增量价值、提升客户黏性。

　　记者走访发现，中小银行以专属存款锁定资金，理财公司以择时让利留住客户，港资银行以跨境通道开拓增量。不同机构的策略看似各异，实则殊途同归——在息差收窄与居民财富再配置加速的双重背景下，财富管理赛道的竞争正逐步转向存量客户的深度经营。

　　中小银行借假期窗口密集揽储

　　国庆长假前夕，地方中小银行和民营银行纷纷开启揽储模式，主打设置起存门槛、按金额分档计息的专属产品。

　　例如，四会农商行推出的“国庆专享”产品于9月30日上午9时开售；禾城农商行推出“双节专享定存宝”。

　　部分民营银行选择重新上线长期限产品，利率阶段性回升。如华通银行重新推出5年期定存，年化利率2.1%，10万元起存。

　　相比之下，国有大行和股份制银行的揽储较为平淡。国有大行网点1年期整存整取利率在1.1%左右，3年期大多在1.5%上下；股份制银行1年期常规定存约0.95%，3年期约1.25%。中小银行专属产品的利率优势较为突出。

　　“这是行业负债端分化竞争的典型表现，并非市场利率趋势反转。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受上证报记者采访时说。当前银行业整体仍处于息差收窄周期，地方中小银行获客渠道有限，核心负债稳定性偏弱，叠加季末考核与节假日存款流动压力，需要通过限时专属产品锁定存量资金。

　　值得注意的是，此类专属存款往往附带限制条件，有的银行设定了存入上限，有的明确要求仅限线下网点办理。业内人士表示，限额和限渠道既是为了控制负债成本，也符合监管引导地方银行深耕本地、收紧异地揽储的方向。

　　武泽伟提醒储户，选购时要看清起存金额和期限要求，评估银行的区域经营稳健性和风控水平，同时注意存款保险的覆盖范围，避免在单家银行集中过多资金，以分散配置为宜。

　　理财降费从促销走向常态化

　　与存款市场的限时高息策略不同，理财公司的国庆营销更多聚焦于申购时点管理。随着节前申购窗口关闭，多家理财公司此前发布的交易提示已进入最后确认阶段。

　　中邮理财将现金类理财分为非夜市、夜市两条申购通道，非夜市产品需在9月29日15：30前买入，夜市产品可放宽至当日24：00前申购。

　　信银理财则划定现金管理类产品申购截止时间为9月23日17：00，非现金管理类产品为9月24日17：00。未赶在时限前完成申购的资金，假期期间买入将按节后第一个工作日产品单位净值确认份额，无法享受假期收益。

　　申购窗口收官之外，理财市场降费潮更值得关注。近期，招银理财将“招睿增泰180天持有期6号”3类份额固定管理费由0.2%/年下调至0.05%/年，“招睿增鑫十四月持有期1号”固定管理费由0.15%/年下调至0%/年，“招睿增盈370天持有期1号”2类份额管理费同样降至零费率。

　　光大理财也对“阳光碧乐活63号”新增H类份额，原年化销售服务费0.3%，优惠期内降至0.15%/年。费率下调已从阶段性促销手段，逐步演变为存量竞争时代的常态化操作。

　　深圳市金融稳定发展研究院研究员田程偲向上证报记者表示，相关收益的下行，会倒逼相关的金融机构告别内卷式的竞争。

　　港资银行加码跨境拓客

　　在内地银行季末冲刺的同时，港资银行的跨境推广也在提速。香港恒生银行近期到内地开展线下推广，据该行工作人员介绍，客户满足50万元人民币资产要求后，无需前往香港即可申办香港银行卡，还能购买4%的美元理财产品。

　　渣打银行推出跨境理财通礼遇，为新客户提供港币礼券、汇款费用豁免等激励。汇丰银行则借助“大湾区理财通”，联合多家内地银行提供合资格理财产品，新客户可享受首年卓越理财户口服务费豁免等优惠。

　　港资银行的积极布局与监管环境的变化相互呼应。今年5月，香港金管局与香港证监会要求内地投资者新开投资账户须书面声明资金来源，多家港资银行随后上调了开户门槛。同时，“跨境理财通”合规通道持续扩容。截至今年6月末，深圳辖内银行跨境理财通已累计服务个人投资者3.3万名，跨境汇划金额达563.4亿元。

　　田程偲表示，内地银行与港资银行看似分守在岸、离岸两条独立赛道，实则围绕同一批核心客群的居民可投资资产池展开竞争。此前受跨境渠道约束，两类机构客群与业务边界相对清晰；随着跨境理财通等合规通道持续拓宽，双方竞争场域加速重叠，直接切入客户资产的跨市场分配环节。

　　当前，在岸低利率环境持续压缩存款与传统固收产品收益空间，推动居民储蓄向理财、基金、保险等资管产品迁移，银行理财存续规模攀升的同时，资产荒压力下其年化收益率已进入下行通道。

　　一家头部券商银行业分析师同样对记者表示，在岸资产收益吸引力边际减弱；叠加内地居民全球资产配置需求逐步觉醒，离岸市场多币种产品、全球化资产类别具备的收益溢价与风险分散价值，开始成为分流在岸资产的重要方向。