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9月30日，风电、绿电概念、电力设备股等电力相关概念股普遍大涨。在板块普涨行情下，大金重工（01081.HK）涨势凌厉，收盘涨幅扩大至7.99%，报34.32港元/股；其A股同步冲高，收盘涨7.83%，报46.29元/股，A+H两地联袂走强。
分析指出，本轮上涨驱动力来自国内利好政策叠加海外供需缺口共振，机构普遍看好风电设备板块估值修复潜力。
国内政策端持续加码。"十五五"期间，我国将加强海洋开发利用保护，预计到2030年全国海洋生产总值突破13万亿元，海上风电装机容量实现翻一番，达到1亿千瓦。
此前发布的《可再生能源发展"十五五"规划》已明确提出，"十五五"阶段全国海上风电新增开工规模在1亿千瓦左右，2030年累计装机规模达到1亿千瓦以上，为行业长期需求锚定方向。
海外市场同样传来利好。2026德国汉堡国际风能展于9月22日开展，吸引全球约40个国家和地区的1600多家企业参展。展会期间，大金重工与挪威船舶设计企业Ulstein正式签订新一代海上基础安装船设计合同，标志着公司正式进入海上风电安装业务领域，产业链环节进一步延伸。
另一方面，欧洲海风市场面临供给压力，挪威咨询机构Rystad Energy最新分析称，欧洲海上风电扩张正面临结构性供应约束。自2020年以来，欧洲海上风机整机单位兆瓦售价已上涨40%–45%，涨幅远超同期制造成本20%–25%的增幅，供给收紧推升整机商议价能力，市场观点认为涨价周期有望打开全球海风制造的利润空间。
展望后市，不少机构看好风电板块估值修复潜力。
江海证券研报指出，国内政策推动海上风电建设进入集中提速阶段；依据GWEC预测，2026-2030年中国海上风电新增装机将超过70GW，欧洲市场同一时间段将有超过37GW海上风电完成并网，产品大型化趋势正在加快国内企业出海进程。
摩根大通近期指出，大金重工是全球领先的海上风电基础供应商，尽管机构下调公司盈利预测，导致股价自2026年年中以来大幅回落，但随着汇率及物流方面的逆风减退、欧洲订单增长重新加速，预计公司盈利将于2027年反弹。该行称公司可受惠于欧洲海上风电建设的多年上行周期。
不过谨慎声音同样存在。有机构指出，海上风电项目受海域审批、电网送出配套制约，存在招标、开工、交付不及预期风险；国内行业仍存在价格竞争压力，挤压产业链盈利；海外业务受地缘、海运成本、海外认证周期扰动；今日风电板块上涨存在题材情绪驱动，后续仍需订单、财报业绩来验证。
另值得一提的是，第十三届"港股100强"评选活动候选申报与招商工作已同步启动。大金重工作为港股风电赛道代表性企业，是全球领先的海上风电基础供应商，受益于国内"十五五"规划与欧洲供需缺口的双重红利，具备较强参评实力；但行业交付节奏与盈利弹性仍存不确定性，或将对综合评分形成一定制约。
作者|瓶子
编辑|Jasmine
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