上海
截至9月30日13点25分，上证指数涨0.27%，深证成指跌0.15%，创业板指跌0.34%。
ETF方面，建材ETF易方达（159787）涨1.04%，成分股伟星新材（002372.SZ）、三棵树（603737.SH）、塔牌集团（002233.SZ）、青龙管业（002457.SZ）、金隅集团（601992.SH）、天山股份（000877.SZ）、金隅冀东（000401.SZ）、青松建化（600425.SH）等上涨。
【消息面上：央行下调PSL利率并纳入六张网建设，利好建筑装饰】
消息方面，央行决定下调抵押补充贷款利率0.25个百分点至1.5%，并将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、地下管网、物流网“六张网”建设纳入PSL支持领域。此举直接为基建项目提供低成本长期资金，利好建筑装饰行业。
【券商观点：兴业看估值业绩双修复；大同关注高景气细分；东吴看好装备出海】
兴业证券表示，展望及投资策略：细分板块供需格局重塑，轮番涨价驱动估值与业绩双修复。反内卷推动竞争格局持续优化，行业供给出清和价格纪律加强，建材行业有望迎来新一轮上行周期。从需求端来看，今年预计整体偏弱，地产政策持续加码促进市场止跌，“十五五”首年建材行业有望核心受益。从施工节奏与政策见效性价比角度，我们继续关注地产链的竣工后段及存量需求逐步释放，同时把握供给出清结构升级的机会。
大同证券表示，经营方面，1-8月地产投资、基建投资仍处收缩区间，行业整体经营承压，但政策引导下行业正从规模扩张转向存量提质增效与效率驱动，装配式建筑、城市更新、洁净室、钢结构等高景气方向加速兑现，央企链长战略与“六张网”建设为头部企业打开订单与议价空间，企业间分化加剧，出海与高景气细分赛道成为结构性亮点。
东吴证券表示，装备出海主线不变，全球化仍是重要增长驱动力：近年来，中国机械行业凭借产品性价比、供应链及服务优势持续提升海外竞争力，因此外部贸易环境的变动均会影响其全球化拓展进度。具体来看，工程机械持续突破中东、非洲、拉美等新兴市场，外需已成为行业新一轮增长的重要支撑，机床行业与海外制造业资本开支高度相关，油服装备及工业阀门则受益全球能源投资增长，均具备较强的出口属性。而此前对美敞口较高的这部分企业的股价持续受到关税及贸易政策不确定性压制，若后续降税安排逐步落地，客户采购意愿及盈利预期均有望改善，中长期成长逻辑有望强化。
【个股拆解】
福建水泥：福建水泥股份有限公司的主营业务是水泥及熟料的生产及销售。公司的主要产品是硅酸盐水泥。
伟星新材：浙江伟星新型建材股份有限公司的主营业务是中高档新型塑料管道的制造与销售。公司的主要产品是PPR系列产品、PE系列产品、PVC系列产品。
三棵树：三棵树涂料股份有限公司的主营业务是建筑涂料（墙面涂料）、防水材料、地坪材料、保温材料及保温一体化板、木器涂料、胶粘剂、基辅材、工业涂料等产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是多彩漆、真石漆、质感涂料、外墙乳胶漆、无机涂料、植物油聚氨酯系列防水涂料、非固化橡胶沥青防水涂料、屋面橡胶防水涂料、聚合物水泥防水涂料、水性防水涂料、环氧地坪体系、聚氨酯/聚脲地坪体系、无机地坪体系、高性能地坪体系、外墙保温装饰一体板系统、外墙外保温薄抹灰系统、内保温系统、轻型装饰挂板、辐射自降温节能涂料、鲜呼吸臻钻水性木器漆、净味360耐划伤双组份水性木器漆、户外铁木防护漆和净味水性户外通用防护漆、胶粘剂、基材和辅材、单组分涂料、双组份涂料、水性涂料、溶剂型涂料、膨胀型钢结构防火涂料、非膨胀型钢结构防火涂料、粉末涂料、新能源胶。
海螺水泥：安徽海螺水泥股份有限公司的主营业务是水泥及水泥制品的生产和销售及其相关业务。公司的主要产品是42.5级水泥、32.5级水泥、熟料、骨料及机制砂、商品混凝土、贸易业务。
科顺股份：科顺防水科技股份有限公司的主营业务是提供建筑防水综合解决方案。公司的主要产品是防水卷材、防水涂料、防水工程施工。
【关注思路】
建材ETF易方达（159787.SZ）跟踪中证全指建筑材料指数，覆盖我国水泥行业龙头，可以作为布局水泥产业业绩企稳改善、股东回报提升机遇的便捷工具，前五大权重股包括海螺水泥、东方雨虹、北新建材、三棵树、华新建材。
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