四川
注意了！9月最后一天，创新药再次爆发！尤其是港股通创新药，该指数一口气涨超4%，直接把前面五天的跌幅全吞了，MACD也重新金叉向上，短期这波势头还有延续的可能。从周线级别观察，目标直指去年9月的高点区域，算是一次比较扎实的技术修复。
消息面上，这几天利好不断。9月29日，阿斯利康掏出20亿美元战略入股Summit，双方要联手推进依沃西联合CLDN18.2 ADC等多款药物的临床试验，主攻胃肠道肿瘤。同一天，恒瑞医药也和诺和诺德签了大单：诺和诺德拿下了恒瑞一款口服GLP-1/GIP双受体激动剂的海外权益，交易总额最高26亿美元，首付就有3亿。这种级别的跨国合作，说明中国创新药的研发实力和成本优势已经被全球顶级药企认可了。
更宏观的数据也很亮眼。据新华社报道，今年我国创新药出海对外授权交易总额已经突破1200亿美元，同比增长36%，首付款规模超百亿美元。而且交易的资产类型越来越丰富，从前沿靶点的创新药到成熟的生物类似药都有涉及，合作方也不只是中外药企之间，本土药企之间也在“联姻”。开源证券的分析师说得好，随着跨国药企持续补强管线，中国创新药有望从单点BD交易走向常态化、平台化的深度合作，那些手握全球竞争力管线、差异化技术平台的企业，可能会迎来价值重估。
不过话说回来，今天很多人问我要不要追涨。我的看法很明确：现在不是追的时候。我们马上要放长假了，节前资金情绪波动大，追进去容易被短线震荡折腾。不如等节后，市场回归理性，我们再慢慢找逢低布局的机会。投资不是百米冲刺，而是马拉松，尤其是创新药这种长坡厚雪的赛道，更需要耐心和节奏感。
说到这儿，我也想跟最近在A股里有些焦虑的朋友聊几句。我知道，很多人手里重仓的并不是创新药，而是之前高位买的科技板块，这段时间浮亏不少，心里肯定不好受。但请相信，市场总是在绝望中孕育希望，在犹豫中上涨。
港股通创新药也并不是一帆风顺的，前期也跌了很长一段时间，今年三季度创新药才开始了一段上涨行情，直到今天的爆发，恰恰说明只要基本面扎实、逻辑清晰，资金迟早会回头拥抱优质资产。科技板块虽然短期承压，但它同样是中国经济转型的核心引擎，政策扶持力度不减，产业趋势没有变。与其被短期的波动牵着鼻子走，不如把眼光放长远一些。
从资产配置的角度看，创新药和科技其实并不冲突。创新药属于高成长、高弹性的医药细分领域，而科技则偏向硬核制造和数字化升级。两者都是未来十年的核心赛道，只是节奏不同。如果你已经在科技上有了仓位，不妨考虑用定投或者分批买入的方式，在创新药调整时分步建仓，这样既能分散风险，又能捕捉两个赛道的轮动机会。记住，不要在低谷时转身离开，也不要在高潮时冲动入场。保持纪律，等待属于自己的击球点。
最后，祝大家国庆假期愉快。市场暂时关门，生活还要继续。休息好了，节后咱们再一起稳稳地出发。
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