北京
9月28日晚间，三峡新材披露，拟以发行股份及支付现金方式收购珠海市赛纬电子材料股份有限公司不低于53.14%股份，交易预计构成重大资产重组。标的公司此前多次尝试上市未果。
停牌前，三峡新材总市值45.59亿元，账上货币资金仅1.76亿元；珠海赛纬年收入一度达18亿元。三峡新材股票自9月29日开市起停牌，预计不超过10个交易日。
本次收购不构成重组上市，控股股东、实际控制人不变。交易对方包括珠海赛纬董事长戴晓兵、董事薛瑶、高管吕海霞，以及溢利投资、恒纬投资两个员工持股平台；戴晓兵直接和间接合计控制标的公司43.56%有表决权股份。
目前交易定价尚未确定，审计评估仍在推进；现金对价规模、发行股份价格和数量待复牌前明确。
珠海赛纬2007年成立于珠海，主营锂离子电池电解液及铝塑复合膜，在珠海、庐江、淮南建有电解液基地，抚州建有铝塑膜基地。公司首次IPO在2017年9月上会被否。
当年创业板发审委重点关注其与第一大客户沃特玛的往来，质疑相关交易究竟是商品买卖还是委托加工。此后沃特玛母公司坚瑞沃能债务危机，珠海赛纬留下超过6000万元坏账。
2022年9月，珠海赛纬创业板IPO获受理，拟募资10亿元，投向20万吨/年电解液项目（一期）并补充流动资金。2023年9月15日通过上市委审核，但此后一直未提交注册申请。
今年1月11日，公司与保荐机构招商证券撤回申请，深交所终止审核，成为2026年第一家IPO终止企业。过会折戟八个月后，珠海赛纬转入三峡新材重组方案。
申报材料显示，珠海赛纬2021年营收12.66亿元、净利5621万元；2022年营收18.35亿元、净利2.1亿元；2023年上半年营收5.93亿元、净利5800万元，增速明显回落。
电解液价格在产能扩张中持续下行，珠海赛纬出货量排名由2021年的行业第五降至2022年的第八，2023年上半年回升至第五。
到2024年上半年，行业前三为天赐材料、比亚迪、新宙邦，珠海赛纬已处在与瑞泰新材、香河昆仑同列的第四至第六梯队。
珠海赛纬收入高度依赖头部客户。宁德时代始终是第一大客户，报告期各期收入占比从41.91%降至26.72%，但保持首位。
买方三峡新材由当阳玻璃厂改制而来，2000年上市，主营浮法平板玻璃。公司主业处于收缩状态，货币资金规模有限，此次收购属跨入锂电材料领域。
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本文源自：市场资讯
作者：知叙
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