个人养老金能买“固收+”了！华泰�...

来源：市场资讯

（来源：华泰柏瑞基金微理财）

个人养老金可投“固收+”了！

这一次，包括你们心心念念的“青辰组合”！

2026年9月6日，含权二级债基、偏债混合基金正式纳入个人养老金基金产品名录。继养老目标FOF、指数基金之后，“固收+”首次进入个人养老金可投范围。

（政策来源：《做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》-2026/9/6）

而由董辰和郑青共同掌舵的华泰柏瑞招享6个月持有期混合基金（以下简称“华泰柏瑞招享”)是首批增设Y份额的“固收+”产品之一。

对，华泰柏瑞招享6个月持有Y（代码：029397），来了。

01

养老投资，为什么需要“固收+”？

养老投资，绕不开一个关键词：长期。

时间足够长，资金才有机会分享经济与资本市场发展的成果；但周期足够长，也难免经历市场起伏。所以养老投资不能只问“能不能争取收益”，还要问“这一路怎么走得更从容”。

这也是“固收+”值得关注的地方。

所谓“固收+”，通常以债券等固定收益类资产作为组合的重要底仓，同时配置一定比例的股票、可转债、权益基金等资产，力争为组合增加收益弹性。

一端是对投资体验的关注，另一端是对长期增值空间的追求。

对于投资期限以十年、二十年甚至更长时间计算的养老资金而言，这种在“稳”与“进”之间寻求平衡的“固收+”产品，也为个人养老金投资提供了一种新选择。

值得注意的是，并不是所有“固收+”产品都能进入个人养老金产品名录。

从此次纳入条件来看，相关产品需要满足成立满3年、最近4个季度末规模均不低于5亿元等要求；同时，对于权益资产仓位、近3年最大回撤以及机构投资者持有比例等也设置了相应条件。

（政策来源：《做好含权二级债基、偏债混合基金纳入个人养老金基金产品名录工作的通知》-2026/9/6）

换句话说，进入养老账户的考量，并不只有“赚了多少”，还包括产品运作时间、风险控制等多个维度。

那么，作为首批入选个人养老金的“固收+”产品之一，华泰柏瑞招享六个月持有期混合，成立以来表现究竟如何？

02

关于华泰柏瑞招享

华泰柏瑞招享成立于2023年2月7日，成立至今，一直由“青辰组合”共同管理——

董辰

现任华泰柏瑞副总经理兼主动权益投资部总监，拥有超13年证券从业经验和6年基金投资经验，负责权益端投资。

郑青

现任华泰柏瑞固定收益部联席总监，拥有近21年证券基金从业经验和超14年固收投资经验，负责固收端投资。

本基金采取“主债少股”的配置策略，力争通过股债科学搭配，追求风险与收益的较优平衡，有望改善持有体验。根据产品法律文件，华泰柏瑞招享的可投的权益类资产占基金资产的10%-30%。

备注：根据产品法律文件，华泰柏瑞招享6个月持有期混合基金6个月持有期混合基金股票资产、存托凭证、可转换债券(含分离交易可转债)和可交换债券的投资比例合计占基金资产的 10%-30%

从投资策略来看，债券端精选优质债券打底，综合运用久期管理、期限结构配置、骑乘和息差等策略，力争增强固收底仓韧性；权益端采用基于质量、景气度、成长空间的投资价值切换策略，自上而下和自下而上选股相结合。

截至2026年6月30日，华泰柏瑞招享6个月持有混合A成立以来回报为15.31%，同期业绩比较基准回报为9.73%，超越业绩比较基准5.58%。

华泰柏瑞招享6个月持有期混合A区间回报

业绩数据来源：基金定期报告，经托管行复核；业绩基准数据来源：基金定期报告；华泰柏瑞招享6个月持有混合A成立于23/2/7，其他数据均截至2026/6/30；基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

其实，除招享之外，“青辰组合”的合作早在2020年就开始了。这些年，两人共同参与管理了华泰柏瑞旗下“利”系列的部分产品。

最出名的，有华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞鼎利混合，两只产品自成立以来，每个历史完整年度均取得正收益。

(本基金不保本，投资者投资相关基金有本金亏损风险，基金过往业绩不预示未来表现。基金有风险，投资需谨慎)

业绩数据来源：基金定期报告，经托管行复核；业绩基准数据来源：基金定期报告；基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

如今，随着华泰柏瑞招享Y类份额的增设，这对备受市场关注的“固收+”搭档的策略，也可供个人养老金投资者选择。

03

最后讲讲，个人养老金怎么投？

个人养老金的产品货架越来越丰富，但真正开始投资之前，不妨先把几个关键问题想清楚。

第一步，把个人养老金的“账”算明白

税收优惠，是个人养老金制度的一项重要安排。按照现行政策，个人向个人养老金资金账户缴费，可以在规定额度内享受相应的个人所得税优惠；投资环节暂不征收个人所得税，领取时再按照相关规定单独计税。

因此，对于符合条件的投资者而言，在考虑个人养老金时，可以结合自身收入和纳税情况，先了解相关税收政策，算一算自己能够享受到怎样的税优。

第二步，选适合自己的“风险档位”

目前个人养老金账户里的产品选择已经越来越丰富，不同产品的风险收益特征也不尽相同。

如果风险偏好较低，可以更多了解储蓄存款、理财、保险等产品；如果希望通过长期投资争取更高的收益弹性，则可以进一步关注养老目标基金、指数基金以及此次新纳入的“固收+”产品。

第三步，选产品时，别只看收益率

确定了大致的风险偏好，接下来才是真正的“选产品”。

历史业绩当然值得关注，但养老投资的时间足够长，单看某一年、某一阶段的收益可能还不够。还可以进一步看看：产品主要投资什么？风险收益特征如何？经历不同市场环境时表现怎样？基金经理是否拥有相对稳定的投资框架？

以此次首次纳入个人养老金基金产品名录的“固收+”为例，它虽然以固定收益类资产作为组合的重要底仓，但“+”的部分仍会投资股票、可转债等权益类资产，因此同样需要承担市场波动。

第四步，别忘了这是一笔为未来准备的钱

个人养老金与普通投资账户还有一个很重要的区别——它从一开始，就是为未来养老准备的一笔长期资金。

因此，在享受税收优惠、选择投资产品的同时，也要提前了解个人养老金账户的缴费、投资和领取等相关规定，以及具体产品自身的申赎、持有期等安排。

毕竟，个人养老金投资不是一次短期交易，而是一项关于未来的长期资金规划。

把税优的账算清楚，把自己的风险偏好想明白，把产品的风险收益特征看懂，再把时间留给长期。

（下划查看完整备注）

投资者在申购本基金Y类基金份额时，申购费率如下表：

本产品不收取销售服务费。投资者通过基金管理人申购Y类基金份额的，不收取申购费。投资者通过代销机构申购Y 类基金份额的，代销机构可以豁免该类基金份额的申购费用，也可针对该类基金份额实施费率优惠，具体以代销机构实际收取为准。

华泰柏瑞鼎利混合基金A类份额的申购费率具体为：申购金额在100万元以下的申购费率为1.0%，申购金额在100万(含)至500万元(不含)的申购费率为0.8%，申购金额在500万元及以上的申购费为1000元/笔；C类份额的申购费率为0。A/C类份额的赎回费率具体为：持有期限少于7日，A、C类份额的赎回费率均为1.5%；持有期限在7日(含)至30日(不含)，A类份额的赎回费率为0.75%，C类份额的赎回费率为0.50%；持有期限在30日(含)至180日(不含) ，A类份额的赎回费率为0.5%，C类份额的赎回费率为0；持有期限多于180日（含），A、C类份额的赎回费率均为0。A类份额的销售服务费为0，C类份额的销售服务费为0.25%/年。以上摘自产品法律文件，截至2026/9/28。华泰柏瑞新利混合基金A类份额的申购费率具体为：申购金额在100万元以下的申购费率为1.0%，申购金额在100万(含)至500万元(不含)的申购费率为0.8%，申购金额在500万元及以上的申购费为1000元/笔；C类份额的申购费率为0。A/C类份额的赎回费率具体为：持有期限少于7日，A、C类份额的赎回费率均为1.5%；持有期限在7日(含)至30日(不含)，A类份额的赎回费率为0.75%，C类份额的赎回费率为0.50%；持有期限在30日(含)至365日(不含) ，A类份额的赎回费率为0.5%，C类份额的赎回费率为0；持有期限在365日(含)至730日(不含) ，A类份额的赎回费率为0.25%，C类份额的赎回费率为0；持有期限多于730日（含），A、C类份额的赎回费率均为0。A类份额的销售服务费为0，C类份额的销售服务费为0.20%/年。以上摘自产品法律文件，截至2026/9/28。

华泰柏瑞招享6个月持有期混合、华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞鼎利混合的风险等级均为R2，代销以代销机构的风险等级为准，不同销售机构根据投资者适当性法规对基金的风险等级评价结果可能存在不同。

备注：郑青女士掌管的混合型基金有华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞鼎利混合、华泰柏瑞招享6个月持有期混合三只。董辰先生掌管的混合型基金有华泰柏瑞富利混合、华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞多策略混合、华泰柏瑞鼎利混合、华泰柏瑞享利混合、华泰柏瑞景气汇选3年持有期混合、华泰柏瑞轮动精选混合、华泰柏瑞启臻混合、华泰柏瑞招享6个月持有期混合九只。华泰柏瑞富利混合A成立于20170912，2021年、2022年、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益依次为47.17%、7.39%、3.44%、12.77%、26.26%、-1.76%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，同期收益依次为-1.21%、-10.80%、-4.68%、10.36%、7.94%、4.37%。华泰柏瑞富利混合C设立于20211222，2022年、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益分别为6.55%、2.61%、11.87%、25.26%、-2.15%，同期业绩比较基准表现同上。历任基金经理：杨景涵（20170912-20200729）、董辰（20200729至今）。华泰柏瑞多策略混合A成立于20160929，2021年、2022年、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益依次为45.59%、7.80%、3.41%、14.06%、27.40%、-1.21%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%，同期收益依次为-1.14%、-11.94%、-5.40%、12.58%、10.98%、5.33%。华泰柏瑞多策略混合C设立于20220323，2022年（成立至年底）、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益分别为9.64%、2.79%、13.39%、26.64%、-1.51%，同期业绩比较基准表现同上。历任基金经理：方纬（20160929-20191209）、杨景涵（20160929-20201229）、董辰（20201229至今）。华泰柏瑞新利混合A成立于20150428，2021年、2022年、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益依次为16.10%、4.24%、3.20%、7.08%、4.70%、0.79%。华泰柏瑞新利混合C设立于20151119，同期收益依次为15.87%、4.03%、3.00%、6.86%、4.49%、0.69%。A/C类业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+1%，同期表现依次为2.21%、2.16%、2.12%、2.56%、2.54%、1.25%。历任基金经理：方纬（20150428-20160817）、杨景涵（20150428-20180402）、罗远航（20170324-20200721）、吴邦栋（20180402-20200825）、郑青（20200623至今）、董辰（20200825至今）。华泰柏瑞鼎利混合成立于20161222，A类份额在2021年、2022年、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益依次为16.69%、4.19%、3.33%、6.98%、4.22%、0.29%；C类份额同期收益依次为16.30%、3.93%、3.08%、6.71%、3.96%、0.17%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，同期表现依次为-1.21%、-10.80%、-4.68%、10.36%、7.94%、4.37%。历任基金经理：杨景涵（20161222-20180402）、罗远航（20170324-20200721）、吴邦栋（20180402-20201229）、郑青（20200623至今）、董辰（20201229至今）、闫泽君（20240521至今）。华泰柏瑞享利混合成立于20161229，A类份额2021年、2022年、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益依次为7.44%、4.03%、4.28%、7.88%、4.41%、1.19%；C类份额同期收益依次为7.31%、3.70%、3.93%、7.59%、4.10%、1.04%。A/C类业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%，同期表现依次为-1.21%、-10.80%、-4.68%、10.36%、7.94%、4.37%。历任基金经理：罗远航（20170324-20200721）、杨景涵（20161229-20201229）、郑青（20200623-20221205）、董辰（20201229至今）、姬青（20221205至今）。华泰柏瑞景气汇选3年持有混合成立于20220110，A类份额在2022年（成立至年底）、2023年、2024年、2025年、2026上半年收益依次为-10.14%、-6.73%、14.26%、28.58%、-2.24%；C类份额同期收益依次为-10.49%、-7.11%、13.79%、28.07%、-2.43%；A/C类业绩比较基准为：中证800指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+上证国债指数收益率*20%，同期收益依次为-12.34%、-7.84%、13.64%、17.83%、3.89%；历任基金经理：张慧（20220110-20230609）、董辰（20230609-至今）。华泰柏瑞轮动精选混合成立于20230505，A类份额2023年（成立至年底）、2024年、2025年、2026上半年收益为-6.72%、15.17%、29.64%、-4.24%，C类份额同期收益为-7.03%、14.60%、29.00%、-4.48%，A/C份额业绩比较基准为：中证800指数收益率*60%+银行活期存款利率（税后）*20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*20%，业绩基准同期收益为-11.29%、11.63%、18.00%、3.47%，历任基金经理：董辰（20230505-至今）。华泰柏瑞招享6个月持有混合成立于20230207，A类份额2023年（成立至年底）、2024年、2025年、2026上半年收益为1.73%、7.59%、4.82%、0.51%；C类份额同期收益为1.36%、7.17%、4.40%、0.31%；A/C份额业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%，同期收益为-1.63%、7.45%、2.63%、1.16%。历任基金经理：郑青（20230207-至今）、董辰（20230207-至今）。华泰柏瑞启臻混合成立于20260414，业绩比较基准为：中证800指数收益率*65%+中证港股通综合指数(港元)收益率*15%+中债-综合全价(总值)指数收益率*15%+活期存款基准利率*5%，截至最新报告期产品成立不满六个月，暂不列示过往业绩。历任基金经理：董辰（20260414-至今）。以上数据摘自基金定期报告。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。如果您购买的产品为个人养老金Y份额产品，不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损，请您仔细确认了解产品特征。请投资者关注投资于Y类份额面临的特有风险，包括但不限于Y类份额在未满足条件时不可领取的风险、基金可能被移除个人养老金可投名录的风险等。上述基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金对于每份基金份额设置6个月最短持有期限，基金份额在最短持有期内不办理赎回及转换转出业务。自最短持有期结束后即进入开放持有期，可以办理赎回或转换转出业务。