江西
奕瑞科技近日发布2026年半年报。上半年公司实现营业收入16.71亿元，同比增长57%；归母净利润4.06亿元，同比增长21%；扣非归母净利润3.77亿元，同比增长15%；基本每股收益1.37元。第二季度公司实现营业收入9.85亿元，同比增长68%；归母净利润2.27亿元，同比增长19%；扣非归母净利润2.06亿元，同比增长10%。整体看，收入增长超出预期，净利润表现符合预期，核心部件、综合解决方案及硅基微显示背板等业务成为主要增长动力。
公司上半年探测器收入9.53亿元，同比增长10%；核心部件收入1.36亿元，同比增长67%，其中工业微焦点射线源出货近1300台，销量同比增长超过70%；综合解决方案及技术服务收入1.20亿元，同比增长91%，工业解决方案产品收入增长较快，平面CT等应用领域进一步拓展，并在电子制造领域实现客户送样突破；硅基微显示背板收入3.51亿元，上年同期尚未产生收入，主要客户为关联公司视涯科技。分区域看，境内收入9.26亿元，同比增长32%；境外收入7.45亿元，同比增长103%，占主营业务收入比重达到45%，海外市场拓展取得进展。
奕瑞科技上半年销售毛利率为47.68%，同比下降5.29个百分点，主要原因是毛利率较高的探测器业务收入占比从上年同期的81.21%下降至57.05%。分业务看，探测器毛利率为60.48%，基本保持稳定；解决方案及技术服务毛利率为36.45%，核心部件毛利率为25.74%，均有不同程度提升；硅基微显示背板毛利率为32.84%。费用方面，销售费用率为3.49%，同比下降0.85个百分点；管理费用率为4.23%，同比下降1.27个百分点；财务费用率为4.93%，同比提升5.63个百分点，主要受利息支出和汇率波动导致的汇兑损失增加影响，其中汇兑损失为3291万元，上年同期为汇兑收益873万元；研发费用率为13.71%，同比下降0.75个百分点，研发费用同比增长48.51%。经营性现金流净额为3.78亿元，同比下降53.75%，主要因上年同期收到客户支付的履约保证金。应收账款周转天数为93.63天，存货周转天数为177.41天，周转效率均有所提升。
公司在探测器及上游核心材料领域继续推进产品研发和推广，Mercu1010X1探测器、高端17×17英寸IGZO高速探测器、齿科Pluto0004X、新一代LDA车检探测器完成研发并推广；GOS医用CT闪烁陶瓷材料性能持续优化，批量导入大客户，并积极扩产提量。光子计数CT领域，碲锌镉材料关键性能指标符合客户预期，探测器模组已完成开发；SPECT/CT领域碲锌镉探测器模组性能基本满足应用要求。核心部件方面，50kV荧光管、140kV背散射球管、70kV口内球管、100kV CBCT球管、130kV旋阳DR球管、4M HuCT球管完成开发并进入试产阶段，小焦点CBCT球管、150kV旋阳球管完成原理样机试制。综合解决方案和科学仪器业务也取得进展，残余气体分析仪产品实现大规模量产。
下半年，公司收入有望保持高增长态势，核心部件、解决方案业务预计持续增长，硅基微显示背板有望快速放量。净利润增速有望较上半年提升，主要考虑股权激励费用、汇兑损益、利息支出等费用可能较上半年减少。分业务看，微焦点射线源和锂电解决方案有望受益于下游锂电池厂商扩产带来的需求增加；CT球管、CT探测器、GOS陶瓷等新产品有望贡献业绩增量；平面CT产品订单下半年有望落地；硅基微显示背板全年收入预计超过8亿元，上半年收入为3.5亿元，下半年收入预计环比进一步增加。
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