重庆银行，做对了什么？

这两年，在全国上市城商行中，地处西部的重庆银行表现别具一格。

当银行业普遍还在为净息差收窄、有效信贷需求不足、资产质量承压而焦虑时，重庆银行却交出了一份堪称“逆势样本”的答卷。

2025年，重庆银行总资产突破万亿、跻身全国首家万亿级“A+H”上市城商行，营业收入151.13亿元、净利润61.05亿元，同比分别增长10.48%、10.58%，实现2019年以来首次营收利润“双十”增长。

2026年上半年，重庆银行增长势头不减，营收84.86亿元、归母净利润35.18亿元，同比再增10.79%和10.29%，净息差逆势回升7个基点至1.46%，年化ROE提升至12.03%。

更难得的是，重庆银行规模、效益、质量、资本市场表现“四位一体”：不良率降至1.11%的近四年新低，A股、H股股价在2025年分别大涨21.64%和37.26%，A股创出四年新高、H股创出历史新高。

自杨秀明董事长和高嵩行长两位新帅掌舵重庆银行这2年多来，重庆银行究竟做对了什么？

把息差从“压力项”做成“贡献项”

复盘重庆银行近两年的盈利曲线，如果说2024年是“筑底回升”，2025年是“加速起跳”，2026年则是“成色验证”。

2024年，重庆银行实现营收136.79亿元、归母净利润51.17亿元，同比分别增长3.54%、3.80%，在息差普遍承压的行业背景下率先企稳。

2025年，营收、净利双双站上两位数增长，其中利息净收入124.59亿元、同比大增22.44%，成为最硬的增长引擎。

到了2026年上半年，在A股上市银行中，连续10个季度实现营收、净利“双正增长”的共有13家，而连续4个季度实现“双十”增长的，重庆银行是唯一 一家。

其中的关键在于，重庆银行的这波增长，不是“以量补价”的规模注水，而是负债端精细化管理带来的息差反转。

2025年，重庆银行净息差逆势回升4个基点至1.39%，2026年上半年再升7个基点至1.46%。其中的核心抓手是负债成本的大幅压降——上半年计息负债平均成本率同比下降41个基点至1.88%。这其中，个人定期存款平均成本率从2.86%降至2.39%。

存款利率下行与存款结构优化形成共振，使息差从拖累业绩的因素变为贡献业绩的因素。这种“先修负债、再稳资产”的次序，与很多银行急于在资产端冒险加杠杆的做法形成鲜明对照。

此外，重庆银行在主动增提拨备的前提下仍实现利润双十增长，2026年二季度信用减值损失增速已从一季度的30.34%大幅收敛至3.90%，盈利质量的可信度进一步夯实。

不良率“四连降”背后的风控前置

经营质效的真正成色，最终必须用资产质量来检验。

截至2026年6月末，重庆银行不良贷款率1.11%，较上年末再降0.03个百分点，创近四年最低；关注类贷款占比1.81%，较上年末下降0.13个百分点；拨备覆盖率247.31%，较上年末上升1.73个百分点，呈现不良、关注“双降”与拨备“一升”的稳健格局。

更值得关注的是三个“先行指标”。

其一是不良生成率低：申万宏源分析师郑庆明估算，2026上半年重庆银行年化不良生成率仅0.52%，风险生成在源头得到有效控制。

其二是资产质量认定标准更严：逾期90天以上贷款与不良贷款的偏离度2025年为86.19%，低于100%的监管审慎线，意味着重庆银行逾期贷款已全部纳入不良统计，“水分”被拧干了。

其三是风险结构清晰：截至6月末，重庆银行房地产贷款余额仅占贷款总额的1.72%，对应不良占比仅0.15%，基数小、敞口低，有效隔离了市场最担忧的地产风险。

重庆银行的资产质量，这波是如何夯实的？

其实重庆银行在年报中已经解密了，主要靠的就是“三个前置”。

考核前置：在季度任务和专项激励中设置关注率、不良率、不良生成率等多维度风险指标，让分支机构“不敢放、不想放”高风险资产。

风控前置：升级数字风控，优化基础风控模型、健全普惠信贷全流程风险监测，对高风险特征业务动态跟踪；同时主动压降高风险溢价零售客群，今年上半年在重庆地区的贷款不良率仅0.97%，较年初下行14个基点。

拨备前置：在盈利改善期不“藏利润”，2025年信用减值损失38.58亿元、同比增长20.99%，以丰补歉、加厚安全垫。

五篇大文章构建生态竞争力

重庆银行的金融五篇大文章，不是被动应付监管要求，而是与区域战略深度咬合的经营主线。

科技金融，机制先行。重庆银行建立了“科技金融专班”统筹机制，设立“1+5”科技特色机构，打造“智能分析+智能尽调+线上用款”的“科企快贷”模式，迭代“设备更新贷”“专精特新信用贷”“普惠科企贷”等产品。

2025年末科技型企业贷款余额较上年末增长60%，服务科创企业3901户；当年还发行了西部地区首单银行科技创新金融债券，募集资金专项支持科技贷款与科创债券投资。

绿色金融，跨越式增长。该行构建“绿色信贷、绿色债券、绿色消费、绿色租赁”与“节能、减污、降碳、扩绿”协同发力的“4+4”双碳服务体系，对超100万户企业开展ESG评级并嵌入授信体系，蝉联重庆金融监管局“绿色融资一级行”，获评GF60“最佳可持续金融机构”。

绿色金融规模从2024年末的580亿元，到2025年末余额再增31%、绿色信贷增40%，2026年上半年迈上千亿台阶、达1069亿元，并落地全国首笔跨省域GEP挂钩贷款。

普惠金融，西部标杆。2025年末“两增”口径普惠小微贷款余额较上年末增长25.7%，累计向29390户经营主体授信1001亿元、放款843亿元。

2026年上半年，重庆银行普惠小微余额达776.47亿元，规模稳居西部上市城商行首位，并连续7年获重庆金融监管局小微企业金融服务监管评价最高等级“一级”。

养老与数字金融，协同并进。重庆银行养老产业贷款余额2025年增长超120%，19家网点建成养老金融服务专区，渝北支行获评“全国敬老文明号”。

数字金融方面，重庆银行纵深推进“456”数字化转型战略，打造“重银晓AI”大模型应用平台，成为全国首批实现大模型“私有化金融场景适配”的城商行之一。

2026年上半年，重庆银行建成生成式人工智能应用管理平台，部署“通义千问”大模型，新增“智能合规助手”等应用场景7个，并成为全国首家连续6年均有创新应用入选人民银行金融科技创新监管试点的地方法人银行。

尤其值得一提的是，重庆银行的五篇大文章还催生出一个独特品牌：服务西部陆海新通道的“惠畅陆海”贸易金融体系。

2025年，重庆银行通道建设融资余额超550亿元，五大产品体系服务客户融资与结算规模超1000亿元，汇率避险业务规模近50亿元、套保率约40%，居本地法人银行首位。

金融五篇大文章与国家战略，在重庆银行交汇出了实实在在的生态竞争力。

内控合规：把“稳健”刻进治理基因

重庆银行的合规答卷，体现在三个层面。

治理架构上，重庆银行2026年2月24日决议首次设立首席合规官职务，拟由副行长兼任，将合规管理提升到公司治理的显要位置；同时完成监事会撤销、公司章程及配套制度修订，深化审计委员会及独立董事专门会议职能，成为新《公司法》框架下城商行治理改革的先行者。

外部印证上，重庆银行连续8年获得标准普尔国际投资级评级、展望稳定，连续3年入选国务院国资委“双百企业”名单且连续2年获评优秀，公司治理机制运行良好、内部控制体系持续完善获得评级机构明确肯定。

在技术嵌入上，数字风控与“智能合规助手”让合规从人防走向技防，风险监测颗粒度细化到业务流程级。

区域银行的胜负手，在于与国家和区域战略的“咬合度”。重庆银行把83%的信贷资源投向本地，深度嵌入成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道、重庆“33618”现代制造业集群等战略场景，仅今年上半年就向双城经济圈提供信贷支持超1400亿元。

当信贷投放聚焦区域经济的主动脉，重庆银行就同时获得了规模、定价与资产质量三重红利。这对区域中小银行带来的启示是：与其跨区域盲目扩张，不如做透本地产业生态。

最后，重庆银行做对了什么？

我觉得答案可以浓缩为三句话：把根牢牢扎在区域战略主航道里，把风控牢牢放在风险暴露前，把股东回报始终放在市值管理核心位置。

重庆银行没有讲惊天动地的故事，只是把“地方的银行、市民的银行、小微企业的银行”这一定位，用双十增长、不良四连降、千亿绿色金融、万亿资产台阶和AH股价创新高逐一兑现。

对一个正处于价值重估通道的西部城商行而言，重庆银行给市场最大的启示或许是：在分化加剧的银行业，确定性本身就是最稀缺的成长故事。

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