Meta AI智能体登顶应用榜，科创人工智能ETF易方达涨1.34%

截至9月29日14点27分，上证指数涨0.49%，深证成指涨0.72%，创业板指涨0.56%。元件、电池、房地产等板块涨幅居前。

ETF方面，科创人工智能ETF易方达（588730）涨1.34%，成分股聚辰股份（688123.SH）、开普云（688228.SH）涨超5%，凌云光（688400.SH）、晶晨股份（688099.SH）、澜起科技（688008.SH）、寒武纪（688256.SH）、合合信息（688615.SH）、XD虹软科、影石创新（688775.SH）、云天励飞-U（688343.SH）等上涨。

【消息面上：Meta AI智能体登顶应用榜催化AI应用与算力预期】

据报道，Meta AI智能体Muse登顶美国区App Store免费应用总榜，压过ChatGPT、Claude等主流AI应用，带动AI智能体、端侧AI、算力芯片等方向走强。该事件催化了市场对AI应用落地和算力需求的预期，成为人工智能板块今日大涨的核心驱动力。

【券商观点：华福看好CPU承接扩容；华兴看好CPU涨价与SSD需求；源达看好CCL量价齐升；东方看好WorkAgent落地】

华福证券表示，AMD依托EPYC产品及Meta客户基础承接扩容；英特尔Xeon覆盖Agent调度与并发处理；英伟达Vera拓展独立CPU服务器机会；Arm通过Neoverse授权及AGI CPU布局Agent基础设施；亚马逊通过Graviton云服务承接新增负载。

华兴证券表示，我们认为AgenticAI对服务器CPU需求的拉升延续到2027年。根据TrendForce，AgenticAI中CPU任务编排耗时可达总延迟的50%-90%，配比正从1:8向1:1甚至更低收敛。Arm于「ArmEverywhere」大会上预测，在传统云端架构下，每GW资料中心约需3,000万颗CPU核心，但进入代理式AI时代后，需求将提升至1.2亿颗，等同成长约4倍，对整体算力架构带来重大压力。我们看到供需紧张局面已经引发CPU连续涨价。根据路透社2026年7月报道，中国服务器CPU部分产品累计涨幅超40%。根据台湾《电子时报》消息，英特尔PCCPU预计在2026年10月5日再度涨价约10%，对应部分消费级与服务器CPU调价。我们不排除CPU行业涨价趋势延续至2027年，利好AMD部分服务器CPU产品价格。

华兴证券表示，落地的AI应用正在驱动EnterpriseSSD需求。根据TrendForce，一方面，随着自主代理AI（AgenticAI）系统的建设日益兴盛，系统对海量实时数据提取与缓存的需求呈倍数增长，未来AgenticAI技术的普及将进一步推升QLCEnterpriseSSD在北美云端与数据中心领域的渗透率。另一方面，AI创新架构正推广大容量QLCEnterpriseSSD在KVCacheOffload机制的应用，通过将存储器中的缓存数据适度卸载至高速且大容量的QLCEnterpriseSSD，以更低的成本实现模型推理效率的提升，未来市场也有机会扩大采用QLCEnterpriseSSD产品。

源达信息表示，AI服务器加速迭代，CCL迎来量价齐升。价格端，英伟达CCL平台由GB200的M4+M8升级至Rubin的M8/M9：Switch板达40层以上、M9等级并搭配Q布，Midplane中板44层、M9等级，RubinUltra正交背板达78层，下一代Feynman背板预计达144层、层数有望翻倍；谷歌TPUv8、亚马逊Trainium3亦同步由M7向M8迁移。用量端，机柜架构复杂化带动单机用量跃升：Hopper单机柜约212张，GB200/GB300约164张，VR200约578张，较Hopper、GB200分别提升约1.7倍与2.5倍；ASIC侧谷歌TPU单服务器用量亦由V6的144张升至V8的200张。我们测算，2025-2027年CCL需求量分别为2256万张、5665万张、11899万张，同比+4%、+151%、+110%，量价双击驱动行业景气持续上行。

东方证券表示，我们长期看好LLM赛道下WorkAgent的商业化落地与产业迭代机遇，核心逻辑围绕模型能力底座升级与垂直场景工程落地深化两大核心维度双向驱动。头部模型厂商开始深耕垂直场景，助推WorkAgent完成从技术原型到产业落地的闭环建设。当前行业竞争已脱离通用模型参数比拼的浅层阶段，转向垂直任务定义、真实工作流轨迹沉淀、专属Reward反馈机制构建的精细化落地竞争。

【个股拆解】

聚辰股份：聚辰半导体股份有限公司的主营业务是高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售，并提供应用解决方案和技术支持服务。公司的主要产品是存储类芯片、混合信号类芯片和NFC芯片。

开普云：开普云信息科技股份有限公司的主营业务是向全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位等提供所需的一系列软件产品及相关二次开发、安装、调试等技术服务，并提供云监测、内容安全、云搜索等一系列大数据SaaS服务以及运维保障服务；电力行业大数据产品开发及运维服务等。公司的主要产品是AI大模型与算力、AI行业应用、AI内容安全。

凌云光：凌云光技术股份有限公司的主营业务是机器视觉和光通信的研发、生产和销售。公司的主要产品是核心视觉器件、可配置视觉系统、智能视觉装备、智能工厂软件。

晶晨股份：晶晨半导体(上海)股份有限公司的主营业务是系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是智能多媒体及显示SoC、AIoTSoC、通信与连接芯片、智能汽车SoC及其他芯片。

澜起科技：澜起科技股份有限公司的主营业务是为云计算及AI基础设施提供创新、可靠及高能效的互连解决方案。公司的主要产品是内存接口芯片、内存模组配套芯片、PCIe Retimer芯片、CXL MXC芯片、时钟芯片、津逮CPU及数据保护、可信计算加速芯片。

【关注思路】

科创人工智能ETF易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能指数，科创人工智能ETF，比人工智能ETF具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份、寒武纪、澜起科技、金山办公、晶晨股份。