英伟达公布千亿美元回购力挺半导体产业信心！回调窗口借道科创半导体设备ETF华泰柏瑞(588710)助力把握半导体板块修复机遇

昨日，受海外光模块采购政策限制、北美算力项目交付延期等利空因素压制，叠加国庆假期临近，市场避险情绪升温，全球AI硬件板块迎来一轮明显回调。不过，科技成长仍是多数机构共同看好的进攻方向之一。光大证券提出，当前可聚焦科技成长赛道，优选估值充分调整、产业景气确定性较强的细分领域，半导体、通信设备、AI硬件或均值得关注，后续可重点跟踪三季报业绩兑现情况。

（信息来源：《长假临近，持股还是持币？多家券商最新研判》-26/9/29）

在半导体行业或具备一定中长期逻辑支撑的背景下，相关人气产品近期获得不少资金积极布局。其中，科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）交投活跃，昨日成交额达13.53亿元，较上一交易日环比增长64%，高于今年以来7.87亿元的日均成交规模。

（26/9/24科创半导体设备ETF成交额为8.27亿元。数据来源：Wind、交易所，截至26/9/28）

伴随科技板块的震荡调整，海内外行业龙头纷纷落地大规模资本动作，以真金白银彰显对半导体产业长期发展的坚定信心。美东时间9月28日，英伟达推出总额1500亿美元的股票回购方案，创下美国企业回购规模历史新高，相关回购将在2028财年前落地。国内产业链龙头同样持续回馈股东：某光模块龙头已于9月23日完成大额股份回购，并于昨日发布半年报分红预案，合计现金分红13.31亿元。

（信息来源：《英伟达，大消息！股价直线拉升》-26/9/28）

从产业端观察，国内半导体研发投入与产能建设持续加码，行业扩张节奏稳步提速。9月28日，国内某存储龙头发布公告，拟使用180亿元IPO超募资金落地两大核心产业项目，项目总投资规模达349亿元。其中130亿元将用于新建高端技术研发项目，剩余50亿元将通过增资、借款形式赋能全资子公司产业发展。与此同时，伴随SK海力士重启大连工厂建设、荣芯等本土新增产能陆续投产，供需格局或持续优化，国内半导体设备及配套零部件企业有望持续受益。

（信息来源：《拟合计斥资349亿元！xx科技官宣投建两大新项目》-26/9/28）

宏观数据也进一步印证了半导体产业链的较高景气格局。国家统计局9月28日数据显示，今年前8个月全国规模以上工业企业营业收入同比增长6.6%，电子行业利润同比实现翻倍增长，是拉动工业盈利回暖的核心板块之一。新能源汽车、物联网、算力基础设施等新兴应用持续催生芯片需求，带动光电子器件、半导体分立器件制造利润分别增长72.0%、51.8%；电子基础材料板块增长动能强劲，电子专用材料、电子电路制造行业利润同比分别增长2.3倍、49.1%。

科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975）有望受益于AI硬件浪潮和国产替代的双重催化，其标的指数上证科创板半导体材料设备主题指数中“半导体设备+半导体材料”行业权重占比达88%，同时区别于其他部分半导体主题指数沪深两市的选股范围，科创半导体材料设备指数100%科创板市场选股的特性或赋予指数更强的弹性。近一年科创半导体材料设备指数累计涨幅达92%，优于同期中证半导体材料设备主题指数77%的表现。

（按照申万三级行业进行划分，数据来源：Wind、中证指数公司，截至26/9/28；指数成份股所属行业和权重会随着指数成份股调整和涨跌而发生变化；指数历史涨跌情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险）

半导体设备材料属于高弹性板块，投资者需关注高估值与交易波动风险，请投资者结合自身风险承受能力，理性判断，谨慎投资。

（科创半导体材料设备指数最新PE处于近五年80.5%的历史水平，数据来源：Wind，截至26/9/28）

华泰柏瑞基金是国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元。

（盈利数据来源：基金定期报告中“本期利润”指标，数据区间24/7/1-26/6/30，由华泰柏瑞计算所得）

业绩备注：科创半导体设备ETF华泰柏瑞成立于2025/5/26，成立以来至2026年6月30日的收益率为318.82%，业绩比较基准为上证科创板半导体材料设备主题指数收益率，同期涨跌幅为327.99%。历任基金经理：李沐阳（2025/5/26至今）。以上数据来源基金定期报告。

备注：科创半导体设备ETF华泰柏瑞及其联接基金的风险等级为R4，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）产品风险等级均为R3。代销以代销机构的风险等级为准，不同销售机构根据投资者适当性法规对基金的风险等级评价结果可能存在不同。在申购或赎回上述ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。以上摘自产品法律文件。二级市场买卖佣金由所在券商收取标准为准，免收印花税。华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题ETF发起式联接A的申购费率具体为：申购金额在100万元以下的申购费率为1.2%，申购金额在100万(含)至500万元(不含)的申购费率为0.9%，申购金额在500万元及以上的申购费为1000元/笔；C类份额的申购费率为0。A/C类份额的赎回费率具体为：持有期限少于7日，A、C类份额的赎回费率均为1.5%；持有期限在7日(含)至30日(不含)，A类份额的赎回费率为0.1%，C类份额的赎回费率为0；持有期限多于或等于30日，A、C类份额的赎回费率均为0。A类份额的销售服务费为0，C类份额的销售服务费为0.20%/年。以上摘自产品法律文件，均截至26/9/28。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。科创半导体设备ETF华泰柏瑞投资于科创板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。标的指数由中证指数公司编制并发布，其所有权归属中证指数公司。中证指数公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

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