新兴需求拓宽行业成长空间 全球锆矿供需矛盾或将加剧 国内锆矿进口依存度高企

前言：

全球锆矿储量高度集中于澳大利亚、南非等少数国家，Iluka、RBM、Tronox 等头部矿商主导全球供给格局。需求端，陶瓷等传统领域构筑行业需求基本盘，固态电池作为新兴增长极，有望打开长期增量空间。2026年全球锆矿市场由紧平衡转向供需偏紧，后续受供给端约束与需求端支撑双重影响，锆矿供需矛盾或将进一步激化。我国为全球最大锆矿消费国，但本土资源匮乏、进口依存度极高，产业链供应链安全面临持续挑战。

1.全球锆矿储量高度集中，头部企业提价或将推升三季度锆矿价格

全球锆矿资源分布呈现高度不均衡态势，主要储量集中于澳大利亚、南非等少数国家，形成典型的寡占型供给格局。根据USGS数据，2025年全球锆矿储量约7000万吨（以氧化锆计），其中，澳大利亚以5500万吨储量位居世界第一，占比接近80%；南非的锆矿储量位居世界第二，占比约8%。

数据来源：USGS、观研天下整理

从供给主体来看，全球锆矿供应主要集中于Iluka、RBM及Tronox等少数头部矿商，其供应变动与价格调整直接影响全球锆矿市场的价格走势。2026年6月，海外头部锆矿供应商集中上调锆矿报价。据有色金属网消息，6月初RBM发布三季度定价，在二季度基础上上调260美元/吨，66%ZUG锆精矿新单价格或提涨至1680-1780美元/吨；紧随其后，Tronox宣布三季度锆英砂提价225美元/吨。头部矿商的集中提价，意味着2026年三季度国内外锆矿价格将迎来新一轮上扬，下游成本压力或将进一步加大。

数据来源：Iluka公司公告、观研天下整理

2.锆矿下游：传统领域筑基，固态电池孕育新机遇

根据观研报告网发布的《中国锆矿行业发展深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，从当前需求结构来看，锆矿需求呈现“传统领域主导、新兴领域发力”的鲜明特征。其中，陶瓷、耐火材料、铸造等传统应用领域仍是需求核心，合计占全球锆矿大部分消费量，构成行业需求的基本盘。在新兴领域，固态电池有望为锆矿行业带来新增长机遇，进一步拓展其市场空间。以锆矿为基材制备的氧化物固态电解质，已成为固态电池产业化进程中的关键技术路线之一。

在企业持续研发攻关、上下游产业链协同完善等多重因素推动下，全球固态电池产业化进程有望加速，出货规模将快速扩大，为锆矿行业带来强劲的新兴需求动能。数据显示，2024年全球固态电池出货量仅5.3GWh，预计到2030年将达到614.1GWh，期间年均复合增长率达120.80%。除固态电池外，持续迭代的技术创新将不断拓宽锆系材料应用场景，其在液态金属、智能终端、智能穿戴等领域落地应用持续推进，形成多点开花的新增需求，叠加固态电池带来的增量支撑，锆矿长期需求空间持续打开，行业成长潜力充分释放。

数据来源：EVTank、观研天下整理

3.锆矿供给收缩叠加需求释放，供需矛盾或将进一步激化

据纬纶澳洲矿业投资公司预测，澳大利亚大部分锆矿山将在2026至2027年集中进入资源枯竭周期，叠加矿业项目开发周期长、资金投入大，高品位矿源枯竭带来的供应紧缺问题短期内难以通过新增产能有效缓解，未来几年锆矿供给端收缩格局或将持续显现。与此同时，开采成本上升及环保法规趋严等因素或将进一步制约锆矿供给端释放。

2026年，全球锆矿市场将从紧平衡状态转向明确的供需缺口，据市场测算，全年锆矿供需缺口约为1.3万吨。此后，随着供给端收缩、传统领域需求稳固、固态电池等新兴需求加速释放，全球锆矿供需矛盾或将进一步激化。以锆英砂口径测算，预计到2030年，全球锆英砂供应量或将回落至107.2万吨，需求量将达148.9万吨，供需缺口扩大至41.7万吨。

数据来源：中信证券、观研天下整理

4.我国锆矿资源匮乏、高度依赖进口，供应链安全面临一定挑战

聚焦国内，我国是全球最大的锆矿消费国，但锆矿资源严重匮乏，2025年储量仅占全球的0.1%。同时，国内锆矿品位较低，且多为难选冶的原生矿，开采难度大、成本高。这种“消费大、储量少、品位低、开采难”的结构性矛盾，导致我国锆矿自给能力严重不足，高度依赖进口，2022年对外依赖度高达91.3%。

从进口量来看，自2020年起我国锆矿进口量总体呈上升趋势，2025年突破200万吨；进入2026年，进口需求有所回落，1至6月累计进口114.36万吨，同比减少0.79%。目前，我国锆矿高度依赖澳大利亚与南非两国，2025年自两国进口量合计占比超65%，其中澳大利亚为第一大进口来源国，占比超过45%。

数据来源：海关总署、观研天下整理

数据来源：海关总署、观研天下整理（WJ）

高度依赖进口的格局，使我国锆矿产业极易受国际政策与地缘政治因素影响，面临持续的供应链安全挑战。为增强锆矿产业链的抗风险能力与韧性，需从多维度协同发力：在资源端，加大锆矿寻矿力度，夯实资源保障基础；在研发端，加大选矿技术攻关力度、优化工艺流程，有效提升矿产综合利用水平；在选冶端，攻克碱性岩型锆矿利用工艺瓶颈，提高低品位矿产利用率；在进口端，构建多元化的海外供给体系，布局境外矿产项目，分散地缘供应风险等。