广州金控期货市场行情日度报告20260928

来源：市场资讯

（来源：广金期货）

行情导读：

　　节后首日海外利空集中释放。美伊外交反复，美方上周拒绝伊朗结束战争方案后又称预计本周重启谈判，伊朗代表团则表态此行不含与美谈判计划，叠加美军协助从霍尔木兹海峡运出大量石油，供应预期反复推升能源成本；美国9月PMI数据显示通胀仍存上行隐患，10年期美债收益率升破5.2%、维持2007年以来最高，2年期上行6个基点至4.91%，美国财政部长债回购规模不及预期，加息预期进一步升温。国内方面，A股全天低开低走，节前资金离场与季末调仓共振，沪指跌1.67%、深成指跌3.44%、创业板指跌4.53%，全市场超4500只个股下跌，两市成交1.7万亿元、较上一交易日放量494亿元。全市场呈现贵金属与股指重挫、能化涨跌互现、集运欧线逆势大涨的分化格局。

　　股指期货：全球风险资产共振调整叠加节前避险与季末调仓，四大主力合约全线下跌且中小盘跌幅更深。中证1000(IM,-3.16%)领跌，中证500(IC,-2.44%)次之，沪深300(IF,-2.15%)与上证50(IH,-1.23%)相对抗跌，权重蓝筹与红利方向韧性较强，微盘股与红利指数跌幅明显较小，而算力硬件等高位人气股大面积跳水，前期强势的科技成长方向集中回撤。

　　国债期货：海外利率上行与权益大跌的跷跷板效应均未明显传导，期债全线小幅回落，长端跌幅大于短端。30年(TL,-0.15%)领跌，5年(TF,-0.05%)与10年(T,-0.03%)同步走弱，2年(TS,-0.02%)跌幅最小，季末资金面扰动下各期限表现平淡，长端在海外利率上行下承压相对明显。

　　贵金属：美债收益率攀升与美元走强抬升无息资产持有成本，叠加节前资金清仓离场与黄金ETF持仓回落，板块全线重挫。白银(AG,-4.30%)领跌，钯(PD,-2.85%)与黄金(AU,-2.45%)跌幅居中，铂(PT,-1.21%)相对抗跌，伦敦金现失守每盎司4200美元关口至8月以来低位，伦敦银现一度跌破每盎司62美元，A股贵金属板块同步下挫。

　　有色金属：美元走强与需求承接不足压制板块，工业金属多数下跌，新能源金属分化。铝(AL,-0.99%)跌幅居前，铜(CU,-0.64%)与锌小幅回落，锡(SN,-1.00%)在前期涨幅较大后回吐；新能源金属方面，碳酸锂(LC,-4.38%)在节前多头止盈与远期产能释放预期下领跌板块，工业硅(SI,-0.67%)随板块走弱，多晶硅(PS,+0.09%)基本收平。

　　黑色金属：煤炭稳产保供预期与钢厂亏损压制原料采购，板块多数回落，炉料跌幅大于成材。焦煤(JM,-3.49%)领跌，铁矿石(I,-1.26%)与焦炭(J,-1.08%)同步下行；成材端，热卷(HC,-0.51%)跌幅大于螺纹钢(RB,-0.35%)，线材(WR,-0.31%)随成材走弱，不锈钢(SS,-0.03%)基本收平，节前终端补库接近尾声使采购更趋谨慎。

　　能源化工：地缘反复推升原油但成本传导分化，板块涨跌互现，原油系与聚酯链走势背离。原油(SC,-2.08%)回落，乙二醇(EG,-2.99%)与石油沥青(BU,-2.91%)跌幅居前；聚酯链同步承压，PTA(TA,-1.27%)、涤纶短纤(PF,-0.85%)与瓶级聚酯切片(PR,-0.74%)集体下行；燃料油(FU,+0.56%)在船燃需求支撑下逆势收涨，橡胶类随前期产区扰动溢价消退回吐，天然橡胶(RU,-1.67%)跌幅居前；氯碱方面，纯碱(SA,+1.04%)小幅反弹，平板玻璃(FG,-2.23%)在地产需求疲弱下跌幅居前。

　　农产品：板块普遍回落，节后需求转弱与供应压力为主要拖累。农副产品中鸡蛋(JD,-1.55%)跌幅居前，鲜苹果(AP,-1.07%)与干制红枣在新季供应压力下同步走弱；油脂油料中棕榈油与菜籽油随外盘回落；软商品中白砂糖(SR,-0.50%)微跌；谷物中新粮上市压力延续，玉米(C,-0.15%)与玉米淀粉(CS,-0.08%)基本收平。

　　航运指数：集运指数欧线(EC,+8.43%)大幅上涨。船司宣涨预期显著升温，马士基拟自第43周起提涨欧线至每大柜4000美元，达飞与赫伯罗特跟进宣涨至每大柜4200美元，叠加10月欧线周均运力下修与空班增加、四季度传统运价上行周期临近，盘面提前交易宣涨兑现预期；需说明的是，该品种主力合约已由10月合约切换至11月合约，涨幅包含移仓行为与新旧合约基差，且现货报价与SCFIS指数仍处下行通道，上涨并非现货基本面改善驱动。