国盛证券拟被罚29万元、暂停新开户3个月，6名责任人同时被追责

9月24日晚间，国盛证券（002670）披露此前被立案调查的最新进展。

江西证监局向国盛证券及多名相关责任人送达《行政处罚事先告知书》及多份《行政监管措施事先告知书》。监管认定的问题同时横跨经纪业务内控、账户实名制以及信息安全三个环节，拟对国盛证券给予警告并罚款29万元，同时采取责令改正、暂停新开证券账户3个月、责令处分有关责任人员等监管措施。暂停期间，国盛证券不得新增经纪业务客户。

值得注意的是，就在同一天，湘财证券也因高度相似的问题收到监管告知书，同样拟被罚款29万元、暂停新开证券账户3个月。公开文件显示，两家公司均涉及“违规提供相关信息技术服务”“账户实名制落实存在重大过错”以及信息安全管理问题。

三线暴露问题，六名责任人被追责

此次监管披露的第一项问题，直指国盛证券经纪业务内部控制。江西证监局查明，国盛证券经纪业务管控存在重大缺陷，相关经纪类服务管理办法存在缺失，部分经纪业务管控制度执行不到位，同时存在违规提供相关信息技术服务的情形。

第二项问题则进一步落到账户实名制，监管认为，国盛证券落实账户实名制存在“重大过错”，在异常交易核查过程中，未有效履行账户使用实名制、异常交易管理等职责。

第三项问题指向信息安全，国盛证券被认定严重违反信息安全规定，相关风险隐患可能对证券期货业网络和信息安全平稳运行产生较大影响，并且未按照规定履行报告义务。

从责任认定来看，责任链条已经贯穿营业部、分公司、财富管理、经纪业务管理以及信息技术等多个层级。

其中，时任宁波桑田路营业部负责人匡文邦、浙江分公司负责人吴蝶分别拟被警告并罚款18万元；时任信息技术部负责人陆修然拟被警告并罚款17万元；时任分管经纪业务管理部和财富管理部的副总裁刘国宁、时任财富管理部负责人卢果分别拟被罚款10万元；时任经纪业务管理部负责人周明来拟被罚款8万元。

除经济处罚外，责任追究还进一步延伸至任职资格。时任经纪业务管理部和财富管理部分管高管张昌生拟被采取监管谈话措施；陆修然因作为时任信息技术总部总经理、并自2024年11月起兼任首席信息官，对信息技术合规与风险管理问题负有责任，拟被认定为不适当人选，自监管措施决定作出之日起一年内不得担任证券公司董事、高级管理人员和分支机构负责人等职务，也不得实际履行相关职务。

经纪业务是第一大收入来源，暂停开户直指新增客户拓展

虽然29万元的罚款对国盛证券来说并不算多，但暂停新开证券账户3个月，对其主营业务也存在一定影响。

2025年，国盛证券实现营业总收入17.87亿元，同比增长2.29%；归母净利润2.73亿元，同比增长63.05%。其中，证券经纪业务实现营业总收入12.93亿元，同比增长18.73%，不仅远高于自营、信用、投行、资管等其他单项业务，也是公司最主要的收入来源。

从2026年上半年数据来看，公司经营仍保持增长：营业总收入9.27亿元，同比增长1.09%；归母净利润2.16亿元，同比增长3.04%。截至6月底，母公司净资本为95.01亿元，较2025年末增长5.13%。

国盛证券也在公告中强调，目前公司经营情况正常，本次行政处罚尚处于事先告知阶段，最终结果仍以江西证监局正式出具的行政处罚决定书为准；按照目前告知书认定的情况，公司不涉及重大违法强制退市，也不触及其他风险警示情形。

不过，如果暂停新开证券账户3个月的监管措施最终落地，在此期间公司将不能新增经纪业务客户。对于经纪业务收入占据重要位置的国盛证券而言，这意味着整改并非只停留在缴纳罚款和内部问责层面，而会直接作用于业务拓展。

多家券商接连遭遇同类措施，账户实名制成监管重点

从近年来券商监管案例看，因账户实名制、异常交易核查以及经纪业务内控不到位而被暂停新开证券账户，并非首次出现。

就在国盛证券收到告知书的同一天，湘财证券也因高度相似的问题被采取同类措施。湘财股份（600095）9月25日披露，湖南证监局认定湘财证券存在经纪业务管控重大缺陷、账户实名制落实存在重大过错、严重违反信息安全规定等问题，并拟对其采取责令改正、暂停新开证券账户3个月、责令处分有关责任人员等监管措施。暂停期间，湘财证券不得新增经纪业务客户。

将时间进一步拉长，账户实名制与外部信息系统管理一直是监管对券商经纪业务重点关注的领域。2015年，中国证监会曾集中对中信建投证券（601066）、申万宏源证券（000166）等采取暂停新开证券账户1个月的措施，彼时几家公司存在的共同问题，是外部接入具有分账户功能的第三方交易终端软件，但未有效管理外部系统接入，对相关客户身份情况缺乏了解，并在监管要求自查后仍存在漏报外部接入账户的情形。

从十年前针对第三方交易终端和分账户的整治，到今年针对账户实名制、异常交易核查以及信息技术风险管理的连续处罚，监管关注的核心十分明确：证券账户应当对应真实投资者，券商需要能够识别账户实际使用情况，并对外部技术接入和异常交易形成有效控制。

从两年接管到“券商整体上市”，合规治理再迎考验

国盛证券此次被罚，实际上是在经历了接管、国资入主和证券业务整体上市之后。

2020年7月，因隐瞒实际控制人、公司治理失衡，中国证监会依法对原国盛证券实施接管，接管期此后延长至2022年7月。2022年，江西交投、江西财投、南昌金控、江西建材、江投资本组成的江西国资联合体受让国盛金控50%以上股份；同年9月股权交割完成，江西交投成为控股股东，公司进入江西国资体系。

在这之后，公司的整合继续推进。2025年，上市公司国盛金控吸收合并全资子公司原国盛证券有限责任公司，并将上市公司名称由“国盛金融控股集团股份有限公司”变更为“国盛证券股份有限公司”，证券业务由此直接进入上市公司主体。原国盛证券有限责任公司于2026年1月完成注销。

与此同时，公司实际控制人也在2025年末进一步调整为江西省国资委。截至今年6月底，江西交投直接持有国盛证券25.52%股份，其一致行动人赣粤高速（600269）持股4.06%，双方合计持股29.58%。

但股权和组织架构完成重塑，并不意味着历史与业务层面的合规问题已经自动消失。

2023年，江西证监局就曾因研究报告业务管理制度不完善、部分研报数据底稿不完整等问题对原国盛证券出具警示函；2024年，公司又因接管前未如实报告股东实际持股比例、部分股票质押业务内控不完善等问题，被采取监管谈话并责令处分有关人员等措施。2025年初，国盛证券景德镇广场南路营业部又因向非营销岗人员下达营销任务、向无基金从业资格人员下达基金销售任务收到警示函。

对于已经完成国资入主、行政接管退出以及证券业务整体上市的国盛证券来说，组织架构调整已经基本完成。接下来需要解决的，是在新的治理架构之下，经纪业务、客户管理和信息技术等日常经营环节能否在合规方面取得进一步完善。