上海
2026年国庆文化和旅游消费月近日正式启动，各地预计发放超3.1亿元消费券等消费补贴，全国范围内落地超2万场特色文旅活动。与此同时，财政金融协同促内需政策持续加力，我国推出的六项政策工具配套千亿专项资金，通过贷款贴息、担保增信等方式同时支持民间投资与居民消费，前7个月相关新增信贷超20万亿元。政策端的密集发力，正在为消费板块注入新的关注动能。
国泰海通证券指出，预计大众品在双节助力下有望进一步温和好转。健康食品渗透提升、成长持续；餐饮供应链/调味品受益于供需两端逐步好转，预计龙头Q3经营或有望进一步改善；饮料、啤酒关注顺应行业趋势、势能上行的部分龙头标的，预期回落后估值性价比凸显；原奶周期拐点逐渐明显，驱动乳制品及牧业龙头改善，牧业肉奶共振弹性凸显。黄酒高端化叙事强化，白酒大商对高端黄酒关注度明显提升，关注后续产业趋势。
当前消费板块正处于政策发力与基本面筑底的交汇窗口，结构分化既带来了选股难度，也放大了量化策略的超额收益空间。对于希望参与消费板块结构性修复行情、又希望保持纪律化投资框架的投资者，鹏扬消费量化选股混合（A：019777；C：019778）提供了一个可追溯、可复制的配置工具。
鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益24.37%（年化8.68%），较业绩基准取得24.91%的超额收益；近2年收益26.47%，较业绩基准取得27.33%的超额收益。该基金由具备中证指数公司背景的量化老将施红俊掌舵，通过多因子模型在消费板块内系统性地挖掘Alpha，同时保持持仓分散以控制风险。施红俊管理的多只指数基金均系市场首只。截至9月1日，鹏扬消费量化选股混合A单位净值为1.2520元。（数据来源：Wind统计区间:成立以来2023/12/19-2026/7/3）（注：具体包括鹏扬沪深300质量成长低波指数基金、鹏扬中证500质量成长（ETF和联接基金）、鹏扬中证数字经济主题（ETF和联接基金）、鹏扬中债-30年期国债ETF、鹏扬国企红利ETF。"首只"指所列示基金是目前市场首只跟踪该标的指数的指数基金（包括ETF及联接基金），数据来源：Wind，数据截至：2026/7/31。）
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