美联储，酝酿大动作：通通上调！

针对银行监管，美联储或有新举动！

据外媒报道，美联储拟提高触发大型银行更严格监管的资产规模门槛，使部分银行得以避免代价高昂的额外监管，并可能推动中型银行整合。

现行规则下，银行资产达到1000亿美元时即触发更严格监管，达到2500亿美元和7000亿美元时监管要求进一步升级。

据报道，美联储正考虑将最高一档门槛提高至约1万亿美元，并将触发部分监管要求的较低门槛提高至约1500亿美元。监管约束放松有望打消银行并购顾虑，推动美国中型银行整合，相关区域银行迎来利好；不过市场也担忧行业集中后会削弱竞争、抬升系统性风险。

拟提高触发更严格银行监管的资产门槛

据路透社报道，多位知情人士称，美联储正在制订一项计划，拟提高触发大型银行更严格监管的资产门槛。

知情人士称，预计美联储将很快提议对这些门槛进行重新指数化调整，以反映通胀和经济增长。这些门槛决定了银行从何时起需接受针对资产负债表、流动性、资本等方面的压力测试，并遵守其他更严格的规则。其中三位知情人士表示，他们预计美联储将在今年晚些时候提出这些调整。

现行规则规定，银行资产达到1000亿美元时即面临更严格的要求，达到2500亿美元和7000亿美元时要求进一步升级。银行表示，这些2019年设定的门槛未能跟上经济发展，导致它们面临日益严格的监管，而这些监管超出了其实际风险水平。

银行方面表示，一旦跨过1000亿美元门槛，通常需要在合规人员、风险管理系统、压力测试能力和监管报告基础设施方面进行重大投资，每年相关成本可高达数千万美元。

知情人士称，美联储正考虑将最高一档门槛重新指数化调整至接近1万亿美元，并将触发部分监管要求的较低门槛提高至接近1500亿美元。

有望受益的银行包括美国合众银行、第一资本、PNC金融服务和Truist，它们最接近7000亿美元门槛。调整后，这些银行将获得更大增长空间，而不会触发美联储部分最严格的监管，包括即将出台的新资本规则中的某些要求以及向监管机构每日报告的规定。

与此同时，Western Alliance、Zions及其他几家银行可在不触发目前针对该类资产贷款机构全部要求的情况下，将资产规模增长至1000亿美元以上。Pinnacle Financial Partners以及另外一两家资产规模在1000亿美元至1500亿美元之间的贷款机构，甚至可能摆脱部分要求。

今年1月，美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼曾表示，央行将考虑对门槛进行重新指数化调整，并建议以名义GDP为依据，但此后美联储未再就此置评。

美国合众银行发言人表示：“过去七年，美国经济显著增长。为所有银行制定规则，以通过提高银行放贷能力和增强竞争来帮助消费者和小企业，是合理的。”

或刺激中型银行整合

路透社指出，上述计划是特朗普政府改革银行监管的更广泛行动之一。有官员称，现行监管正在抑制银行放贷和经济增长。鲍曼还在全面改革资本规则以及美联储监管制度的其他方面。

知情人士称，这些调整可能推动中型银行整合。此前，由于担心突破门槛，这类机构一直按兵不动。

Truist分析师上周五写道：“修订后的门槛可以减轻增长带来的不利影响，并改变收购的相对成本与收益。”

根据标普全球市场情报的数据，过去十年，资产规模在500亿美元至7000亿美元之间的银行仅宣布了33宗银行和储蓄机构收购交易；去年仅有7宗，其中包括五三银行（Fifth Third）以109亿美元收购联信银行（Comerica）。

律师事务所Troutman Pepper Locke合伙人詹姆斯·史蒂文斯表示：“我们预计，这将释放中等市值银行和地区性银行此前一直观望的并购活动。”他补充说，银行董事会将能根据交易本身的价值来评估交易，“而不是根据监管门槛的算术”。

一位银行业高管表示，提高7000亿美元门槛将使大型贷款机构能够更有效地与美国四大消费者银行竞争。

批评银行整合的人士认为，整合会减少竞争和服务，损害消费者利益，同时加大系统性风险。

美国金融危机后，2010年《多德-弗兰克法案》设立了监管门槛，美国国会在2018年予以放宽。其中一些要求只有国会才能修改，例如对资产在1000亿美元一档的银行进行压力测试，以及对资产超过2500亿美元的银行实施“增强审慎标准”。

但该法律也赋予美联储广泛的自由裁量权。美联储对1000亿美元一档的银行额外施加了资本规划、流动性和报告要求，并设立了7000亿美元一档，以确保对未被认定为全球系统重要性银行的大型银行进行充分监管；全球系统重要性银行则适用另一套制度。

银行长期以来一直认为，这些门槛武断，可能鼓励银行把资产规模控制在门槛以下，从而扭曲商业决策。若以名义GDP为基准进行重新指数化调整，就会把通胀和经济增长纳入考量。这样一来，最高一档门槛可能升至约9600亿美元，触发美联储额外要求的较低门槛则可能升至约1500亿美元。

来源：券商中国

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责编：林丽峰

校对：杨立林