卫网君：低价发射时代结束：发射商转向可靠性与规模化；马斯克预测星链十年内将承载全球大部分互联网流量；美四家航天公司缺席巴黎峰会

01

省队商业航天：上海“全链牵引” vs 安徽“终端切入”

共同面临产业兑现大考

文章对比上海与安徽两种省级商业航天模式。上海禀赋最完整，以八院整箭整星能力为底座，通过垣信卫星“无中生有”创造千帆星座需求端，拉动格思造星、商火发箭，并布局6G应用与出海通道，形成“战略资本补位、需求牵引全链”的闭环。安徽零基础起步，放弃全链，聚焦新能源汽车终端优势，打“车星机”一体化牌；通过池州、安庆、蚌埠等地招引，以试车场地、基金、应用出口换取总装与测试环节，把招商变成共担风险的合伙关系。两者共同点是地方战略资本驱动补齐产业链，默认做全链。核心风险不在模式本身，而在兑现：金融账靠上市退出，产业账靠星座服务持续收入；产业账立不住，金融账无根基。上海兑现风险集中在千帆组网速度，瓶颈在可复用火箭规模化运力，需更高层级战略驱动。本质是双重错位下的赛马机制，地方各自为战，资源分散、同质化竞争仍待破解。

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上海模式的逻辑是“从存量里长出新主体”，用战略资本创造原有体系中不存在，但新业态需要的关键环节。合肥模式则遵循“先找痛点、再用本地资源承接”的逻辑，比“先建产业园再等企业来”要务实得多。

但两种模式各有其约束。上海模式看似可以靠本地资源实现“全链闭合”，实际上仍然受制于全国性的运力供给。合肥模式的核心在于把招商关系变成共担风险的伙伴关系，但能否持续，取决于落地的企业能否更快发展迭代。

因此，省队模式的根本问题，不是哪个模式更优，而在于“商业航天的国家级战略统筹”缺位：一面是各地存量制造能力找不到新出口，另一面是国家级统筹缺位，两者叠加，地方只能各自为战，把商业航天当成新的产能承接口。结果是横向区域之间、纵向产业链各环节之间相互割裂，资源分散、同质化竞争。

未来真正值得关注的，是国家级统筹这张牌怎么打——是成立跨区域的运力调度平台，还是用国家订单去牵引地方产能的分工。这些问题的答案，会比“合肥模式vs上海模式”的讨论更具决定性。

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02

低价发射时代结束：发射商转向可靠性与规模化，行业迎6个月至2年重置

发射商称“每公斤低价时代结束”

世界航天商业周上，萤火虫航空航天战略副总裁克里奇称，客户已习惯高可靠、低价格，但补贴式每公斤成本模式无法支撑发射市场，逐底竞争难以为继，行业将在6个月到2年内重置。SpaceX逐步停飞猎鹰9并停接新商业预订，加剧供应短缺。各发射商公布扩产计划：蓝色起源新格伦目标年发射超100次；阿丽亚娜2027年稳定9—10次，B计划15次以上；萤火虫至少12次；三菱重工提升至7—8次；诺格与萤火虫合作研发中型火箭。客户更关注风险与不拥挤发射场，而非每公斤价格。2025年SpaceX完成165次轨道发射，占全球近51%，其中商业43次。蓝色起源认为市场空间足够大，不会大规模整合。

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将"SpaceX停飞猎鹰9号"与"低价时代结束"直接划等号，把一次供应侧扰动包装成"低价模式不可持续"的行业定论，这个推理有很强的立场动机。更像是利益相关方为自身定价策略调整制造的舆论铺垫。

相比之下，蓝色起源查尔斯的说法反而更有信息量："如果发射频率目标能够实现，10年后行业讨论的将不再是每公斤发射价格，而是一种完全不同的轨道物流模式。"正如快递行业不再按公斤计费，而是按时效、按线路、按增值服务分层定价。这不是低价时代的终结，而是定价逻辑的颠覆。

真正的问题是：这些发射商宣称的目标频率，有多少建立在真实商业订单的支撑上，又有多少建立在"SpaceX短期内不再接单"这个乐观预期上？如果星舰在未来两年内进入常态化商业发射，今天的运力缺口叙事和价格重置逻辑是否还能成立？星舰一旦兑现高频、大运力、极低边际成本的三重优势，"低价不可持续"的论述，很可能被证明只是在正确问题上的错误答案。

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美国四家航天公司集体缺席巴黎峰会

马克龙提出欧洲十年内自主送人上天

9月9日至10日，法德共同主办的“国际太空峰会”在巴黎举行，近120个国家和地区约2000名代表参加。但受邀的SpaceX、蓝色起源、斯托克航天和星云公司四家美国企业集体缺席。外媒称白宫施压，担心峰会议程“亲欧洲”，并与《欧盟太空法案》有关。马克龙提出三个时间表：两年内让“尼克斯”太空舱与国际空间站对接，五年内把“阿耳戈英雄”号月球着陆器送上月球，十年内从库鲁航天中心自主送人上天。冯德莱恩称欧洲有些能力不能指望别人。文章指出，去年美国发射4000多颗卫星，欧洲合计仅13颗；欧洲尚未测试可重复使用火箭。德国总理默茨也未到场，暴露跨大西洋协调和欧洲内部双重缺口。

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美国四家航天公司集体缺席巴黎“国际太空峰会”，表面是外交摩擦，实质是欧洲航天自主化的一次压力测试。这场博弈说明，欧洲想从规则接受者变成规则制定者，但规则制定权从来不是开会开出来的，而是由发射能力、载人能力、复用能力和产业生态撑起来的。

马克龙提出“2年对接国际空间站、5年登月、10年自主送人上天”，雄心值得肯定，但这更像政治动员时间表，而非工程时间表。

更严重的是，欧洲自己也没谈拢——法德温差、采购分散、投入不足和风险厌恶，才是欧洲航天自主的最大敌人。

未来十年，低轨经济、月球开发和太空防务规则将逐渐成型。若欧洲继续碎片化、低投入、慢决策，仍停留在“有规划、缺能力”的状态，势必缺席规则的书写。

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SIA 2025全球卫星产业报告：太空经济4290亿美元，美国主导

D2D与低轨宽带爆发

SIA第29版报告显示，2025年全球太空经济总收入4290亿美元，卫星产业3030亿美元，占71%。全年296次商业发射将4434颗卫星送入轨道，同比增65%；年底在轨14266颗。卫星产业五大板块：地面设备1652亿（54.5%）、卫星服务1050亿、制造204亿、发射124亿（+33%）、太空可持续5亿（+43%）。卫星服务呈冰火两重天：卫星电视666亿降8%，连续四年下滑；卫星宽带72亿增16%，用户破1000万，暴涨62%。制造端量增价减：1200kg以下小卫星占99%，美国造83%商用卫星却仅占47%收入。发射端美国185次商业发射，Starlink占120次，美国占商业发射63%、收入58%。美国在制造、发射、运营环节分别占83%、63%、71%。地面设备中GNSS达1258亿美元。D2D MSS市场2025年18.4亿，预计2034年达225亿，用户44亿。太空可持续5亿，SSA占约3/4。报告总结三个趋势：集中、替代、差距。中国GW+千帆在轨几百颗，Starlink已9600颗，但中国2025商业发射50次创纪录，朱雀三号完成陆地回收，追赶加速。

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从这个报告描绘的产业图景中，可以得出几个判断：

1. 地面设备与GNSS是基本盘，意味着产业利润重心并不在卫星或火箭本身，而在与用户直接接触的终端和网络侧。

2. 低轨宽带从“示范”进入“规模替代”。

3. 可复用正在将“发射能力”变成工业能力。

4. 可持续和D2D虽然业务体量尚小，但增长方向确定，是产业边缘地带正在形成的“新地基”。

5. 发射+33%与服务-3%的落差，说明产业正处在结构性剧烈重组的新旧动能切换时期。

6. 后发者不应“全栈复制”，在地面设备、区域低轨、D2D频谱和可持续服务方面做“非对称自主”才是更现实的选择。

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马斯克预测：星链十年内将承载全球大部分互联网流量

V3与Starmind带来百倍带宽跃升

马斯克预测，SpaceX星链有望在不到10年内承载全球大部分互联网流量，基础是V3卫星及Starmind版本带来约100倍带宽提升。Starmind正待FCC审查，预计获批。他在9月20日X帖子称，每颗Starmind卫星双向连接速率接近10 Tb，并有路径达100+ Tb，功率250 kW，搭载SpaceX设计的英伟达Vera Rubin NVL72计算机。8月财报会他已提过：V3能力比V2高约一个数量级，发射数量也增约一个数量级，交付带宽增约两个数量级。SpaceX企业业务收入飙升108%，受益于美国航空、西南航空等机上互联网协议，以及美战争部资助超60亿美元的星盾合同；越南航空129架机队也将部署星链。马斯克称，星链在获准运营的绝大多数国家承载全球大部分流量并非不可能，且不到10年。他补充，随着AI、人形机器人、车载机器人及海量机器人出现，应用层带宽需求将远超以往。

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马斯克“星链十年承载全球大部分互联网流量”这个说法，技术上不是完全没可能，商业上也很有想象力，但作为“全球互联网主干”的判断则严重夸大。

尽管星链现在已经从小众补充进入可替代固定宽带的选项，但存在三个被“大部分流量”这个模糊表述所掩盖的硬伤。

• 其一，“大部分流量”的定义陷阱。 全球互联网流量的绝大多数并非发生在用户与互联网之间，而是发生在数据中心内部、数据中心与数据中心之间、以及光纤骨干网与海底电缆内部。全球约99%的国际数据传输依赖海底光缆，卫星通信仅占约1%。星链即使在卫星通信细分领域占据主导地位，相对于全球总流量而言仍然是一个小比例。“全球总比特量大部分经星链传输”的说法，在物理部署和成本结构面前明显站不住脚。

• 其二，10Tbps/100Tbps/250kW/NVL72全是前置条件，不是既定事实。

• 其三，商业与地缘天花板被严重低估。 在光纤密集的西欧、东亚和海湾城市，星链在价格与速率上都难以替代FTTH和5G。在非洲和南亚，需求确实强劲，但ARPU极低，终端和月费对普通用户仍是难以跨越的门槛。

更关键的是地缘政治天花板。无论技术如何演进，大部分主权国家对通信基础设施的控制意愿不会减弱，星链承载“大部分流量”在政策层面就是一个不可能命题。

星链正在从“小众补充”走向“有意义的替代选项”，这是事实。但一个本质上仍然边缘的接入方式被包装成基础设施的主干，在很大程度上就是一种营销话术了。

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