河南
钢铁行业正深陷“强供给、弱需求，低价格、弱盈利”的困局。
于是，一场规模空前的联名倡议出现了。
中钢协发布的《钢铁行业全面开展自律控产降库存的倡议书》，宝武、河钢、鞍钢、首钢等45家钢企联名发起，阵仗近年罕见。
此事在钢铁圈传的沸沸扬扬，倡议书提出的严格落实产量调控、坚持自律控产降库存、充分发挥行业价格监督员队伍作用也是义正言辞。
但倡议书发出至今，正在遭遇现实拷问。真实的落地到底什么样？数据给出了一个微妙的回答。
01
数据什么样
截至9月18日当周，247家钢厂日均铁水产量237.63万吨，环比增加1.34万吨；高炉开工率82.32%，环比下降0.8个百分点；产能利用率升至89.23%。高炉开工率降了，铁水产量反而涨了。
再到9月23日，201家生产企业高炉开工率降至77.55%，较前一周下降0.56个百分点；铁水日均产量230.55万吨，较上周减少0.49万吨。开工率和铁水产量终于同步下行，但降幅相对有限。
开工率降幅有限，说明整个钢铁行业的生产基数仍在高位，仅为结构性减产，大型钢厂生产基本稳定。
放到全年产量调控目标看，这个降速远远不够。
02
谁在真响应自律控产
河南亚新钢铁是目前动作最彻底的一家。自9月10日起全线停产，涉及2座630m³高炉，日均影响铁水产量0.4万吨，计划停产周期两个月，复产时间“将根据市场形势动态调整”。亚新是安阳仅存的3家钢铁冶炼企业之一，这一停，等于把一座在产钢厂整体按下暂停键。该公司24MW高炉煤气节能项目及6MW汽轮机节能项目同步停产。
山西黎城太行钢铁也加入了这个名单。该公司计划于9月底停产一座530m³高炉，日影响铁水产量0.21万吨，复产时间待定。
华菱涟钢的减产属于计划内的设备更新。其7#高炉已到一代炉龄末期，计划自12月下旬起停产65天，预计减少铁水产量60万吨，投资额7.68亿元用于高炉提质升级改造。但12月才停，远水解不了近渴。
铜陵富鑫计划于9月15日开始对一座1280m³高炉检修，两条轧线同步停产，预计检修20-25天，日均影响铁水产量0.4万吨。宏兴钢铁计划于9月17日起检修1座1200m³高炉，预计检修一个月，复产时间待定。
四川方面，5家建筑钢材生产企业计划9-12月累计压减60-68万吨建筑钢材产量。
从公开动作看，真正有实质性控产表现的仍是少数。有的是主动全线停产，有的是例行检修，有的是设备到龄大修，有的是品种结构压减。
03
谁在等别人减产？
另一面，复产的节奏并未停歇。
据调研，9月计划复产高炉共11座，日度理论增加铁水产量约5.1万吨。甚至复产跑得比检修还要快，这是当前较为危险的信号。
而其背后的原因并不复杂，品种间利润分化严重。螺纹亏损幅度扩大到260元/吨左右，热卷吨钢效益持续回落，已跌至盈亏平衡线以下，亏损幅度约70元/吨。冷轧吨亏最高达300元以上，进一步挤压成材的利润。
在这种利润格局下，钢厂的选择很理性：螺纹深度亏损，福建、广西、山东、云南等地钢厂集中检修转产，重点压缩螺纹产能；但有利润空间的品种并没有实质性停产。超过九成钢厂处于亏损状态，但高炉并没有大面积熄火。
这种“选择性减产”，总量看似降了，实则是在用品种结构调整替代真正的产量压减。把螺纹的铁水挪到板材，这其实不是减产，而是结构调整。
10月才是试金石
当前钢铁行业呈现“强供给、弱需求，低价格、弱盈利”的运行特征，问题出在需求侧，破解困境的根本出路在于钢铁供给侧。但控产倡议属于行业自律，没有行政强制效力，成效完全取决于各家钢企的实际执行。
减产的负反馈逻辑是：成材跌→钢厂亏→停产→原料跌→利润修复。而这次试图用自律协同替代被动出清，目前看尚无成功先例。
马上到来的10月才是真正的考验，前期公布检修的钢厂届时陆续到期，会不会再次复产？这是一个需要验证的问题，全年产量调控目标进入最后一个季度兑现窗口。
口号已经喊完了，接下来看的是，谁的高炉先熄火。身为钢铁人，必须清醒，控产不是联名签名，不是表态比赛，而是一场关于现金流、利润和生存排序的硬仗。
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