多地证监局一天开出25张罚单，让网页都卡了

来源：财联社

时值中秋节前最后一个交易日，监管火力全开，一批罚单密集落地，罚单数量至少25张。

财联社梳理罚单时，因罚单数量过多，网页一度卡顿。从统计结果来看，证监会及北京、山西、吉林、江苏、浙江、山东、湖南、广东、四川、深圳、江西、重庆等12个地方证监局均开出了罚单，其中处罚对象以券商为主，涉及国盛证券、湘财证券、金元证券、浙商证券、方正证券、国融证券、华源证券共7家。除此之外，期货公司（华创期货、国联期货、先锋期货）、投顾公司（财咨道）、私募基金、个人投资者会计事务所、上市公司董监高也有相关人员或主体领到罚单。

券商方面，国盛证券、湘财证券两券商罚单落地最受关注。今年7月底，湘财证券、国盛证券涉账户实名制违规被证监会立案。从9月24日最新公告来看，两家券商均因经纪业务管控存在重大缺陷、账户实名制落实存在重大过错、严重违反信息安全规定三项违法事实，拟被给予警告并处29万元罚款，相关责任人均被处8万元至20万元罚款并警告；监管另拟采取责令改正、暂停新开证券账户3个月、责令处分有关人员等措施，并对高管采取监管谈话。

国盛、湘财两券商罚单落地

国盛证券、湘财证券两家券商立案调查结果随即出炉。具体来看：

国盛证券查明的违法事实共三项。一是经纪业务管控存在重大缺陷，相关经纪类服务管理办法存在缺失、管控制度执行不到位，并违规提供信息技术服务；二是落实账户实名制存在重大过错，在异常交易核查中未有效履行账户使用实名制、异常交易管理等职责；三是严重违反信息安全规定，风险隐患可能对证券期货业网络和信息安全平稳运行产生较大影响，且未按规定履行报告义务。

湘财证券违法事实同样为三项，经纪业务管控存在重大缺陷，相关业务规则存在疏漏、违反自身业务规则开展经纪业务并违规提供信息技术服务；落实账户实名制存在重大过错，异常交易核查中未有效履行账户使用实名制、异常交易管理职责；严重违反信息安全规定，未按规定履行报告义务。

从结果来看，两案高度相同，违规事项包括经纪业务管控重大缺陷、账户实名制重大过错、严重违反信息安全规定等，公司层面均为警告及29万元罚款，均被采取责令改正、暂停新开证券账户3个月、责令处分有关人员。

国盛证券表示，公司目前经营正常，将深刻反思、认真整改；湘财证券称，目前公司及子公司经营正常。

5家券商均在分支机构“栽了跟头”

除了国盛证券以及湘财证券外，这波罚单内其余5家券商问题全部落在分支机构与营业部一级。

浙商证券四川分公司被四川证监局责令改正。问题集中在合规管理不到位：分公司在制度执行、合规考核、合规培训等方面存在缺陷，同时投资者异常交易回访不到位。该公司需在30日内提交书面整改报告，并记入证券期货市场诚信档案。

这是浙商证券年内第二家分公司被罚。就在今年1月，因投资者账户实名制管理不到位等问题，浙商证券杭州分公司已被监管警示。与此同时，林长富、应文敏作为时任管理人员，也因对违规问题负有责任，被出具警示函。

本次罚单中，方正证券延吉爱丹路证券营业部的问题更为具体，这也是方正证券年内首份监管罚单。经查，营业部岗位职责分离不到位，营销、技术、账户业务办理岗位未有效分离，此外还有未严格规范工作人员执业行为、薪酬分配机制不完善等问题，被监管出具警示函。

金元证券温州汤家桥路证券营业部的罚单则涉及两项。一是对证券经纪人培训、执业地域范围、回访方面合规管理不到位；二是为客户不正当交易活动提供便利。

财联社注意到，“为客户不正当交易提供便利”是这批券商罚单中唯一与提供违规交易提供通道有关的处罚事项。综合记者采访来看，通常这一违规行为包括两融"绕标"套现，配合规避信息披露义务，如大股东、董监高通过信用账户持仓、大宗减持拆分等方式隐藏权益变动；违规提升授信额度、放宽平仓线，让杠杆资金服务于这些行为等等。

国融证券南京大桥北路证券营业部因个别员工在投资者未与公司建立客户关系、未签订证券投资顾问服务协议的情况下仍向其转发证券投资建议，以及个别员工客户招揽行为不规范、营销中存在误导性宣传，被江苏证监局出具警示函。

华源证券浙江分公司的问题覆盖四个层面：未执行人员任职、执业管理有关监管规定，投资者适当性管理不到位，未全面履行经纪业务管理职责，对温州锦绣路证券营业部及从业人员合规管理缺失。浙江证监局对其采取责令改正，并要求30日内提交整改方案、3个月内完成整改。

值得一提的是，这一罚单中提到了温州锦绣路证券营业部，显然是一次追责。财联社此前已报道过，9月初，浙江证监局已对这一营业部出具了罚单。经查，营业部存在三大问题：一是营业部投资者适当性管理不到位，二是营业部未对员工提供证券投资顾问服务进行有效合规管理，三是部分员工销售私募基金产品存在误导性陈述。

目前这一营业部正在整改期。浙江证监局对该营业部采取责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告的监督管理措施，同时要求营业部应在收到监督管理措施后3个月内完成整改。在2026年10月至2027年9月期间，每3个月开展一次内部合规检查，根据检查情况不断完善合规管理制度和内部控制措施，加强人员管理，防范和控制风险，并在每次检查后5个工作日内，报送合规检查报告。

结合华源、国融两家券商罚单来看，私募基金销售"误导性陈述"、未与投资者建立客户关系且未签投顾协议即转发投资建议，这两项直接对应投资者保护，也是投诉端最容易放大的类型。加上华源证券"未对员工开展投顾服务进行有效合规管理"，本批罚单在销售适当性上的着墨明显多于往年。

追责直落到券商个人，负责人被追溯至原任职机构

可以看到，前述这5家券商中，4家的问题均指向证券经纪人管理、投资者适当性与账户业务等前端环节，反映内控环节存在问题。监管选择追责到人，多家券商的4名分支机构与营业部负责人被同步问责，且不止于现任岗位。

林雪霜的警示函最具代表性。她作为浙商证券四川分公司负责人期间，分公司存在合规管理不到位、投资者异常交易回访不到位等问题。而在其前任原浙商证券成都董家湾北街证券营业部负责人期间，该营业部还存在反洗钱重大事项临时报告不到位、合规培训留痕不实等问题。

监管部门认定其作为分公司、营业部时任负责人对上述问题负有直接责任，一并采取出具警示函措施并记入诚信档案。执业行为被追溯至原任职机构，是这一批罚单释放的明确信号。

同样的追责逻辑出现在多家券商。姜洪国（方正证券延吉爱丹路证券营业部负责人）、陈宣义（金元证券温州汤家桥路证券营业部负责人）、罗迪（华源证券浙江分公司负责人）均因所辖机构问题被同步问责。

券商个案之外，个人层面的失守还有更直接的问题。深圳证监局披露，证券从业人员陈少丽存在替客户办理证券交易的行为，被出具警示函。

期货与投顾机构被点名，个别抖音账号违规接受直播打赏

券商之外，期货公司与投资咨询机构也在这一轮中被点名，且问题多集中在新媒介展业环节。

国联期货被江苏证监局采取监管谈话措施，问题包括未按照公司章程规定召开董事会、未及时开展董事换届选举，交易者适当性管理存在不足，部分互联网营销内容发布前未经公司统一审核通过，以及对投资对象和交易对手的尽职调查及入库审批管理不规范。总经理徐炜中对上述问题负有管理责任，被出具警示函。

华创期货收到了5张罚单，最为突出。经查，公司内控不健全、执行不到位，涉及手续费返还管理、廉洁从业、异常交易监控核查及私募资管计划销售等问题，且董事长代行总经理职责超期，法人治理存重大隐患，因此公司被责令整改。同时，时任总经理杨晏、首席风险官沈可吟、总经理助理申志友及资管部负责人汪磊因负管理责任被出具警示函。

无独有偶，先锋期货又被监管处罚了，更值得注意。广东证监局查明，公司落实从业人员管理整改要求不到位，反映出内部控制存在缺陷，廉洁从业管理等方面存在不足。广东证监局对公司出具警示函并暂停期货经纪业务新开户3个月，暂停期届满后经验收通过方可恢复开户；分公司负责人戴锋被采取监管谈话措施。其中，公司被罚事由落在“整改要求落实不到位”，而非首次违规。

财咨道信息技术有限公司的问题面更广。辽宁证监局查明，该公司个别人员在未签订劳动合同前即从事营销活动，企业微信管理不当；营销宣传存在夸大、误导性、承诺收益情况，个别无资质人员向客户提供投资建议，个别短视频未注明所在机构名称和主播姓名。

另一方面，该公司在投资者适当性管理、产品及服务管理、廉洁从业方面均存在缺陷，包括将相同产品以不同价格销售给不同客户、呼入客服坐席电话未接听未留痕、个别抖音账号接受直播打赏等。辽宁证监局对其采取责令改正、责令暂停新增客户3个月的措施，总经理张斌被出具警示函。

操纵市场与出借账户，证监会开出最重一单

从处罚力度看，最重的一单来自证监会层面。

证监会行政处罚决定书显示，2023年2月20日至2024年8月1日期间，陈欢、周厚禄、李萍萍控制使用多个他人证券账户，通过集中资金优势、持股优势连续买卖、在自己实际控制的账户之间进行交易等手段，影响相关股票价格和交易量，相关交易无违法所得。

证监会认定三人存在操纵“楚环科技”的共同故意，构成操纵证券市场行为，决定处以800万元罚款，其中陈欢承担300万元、周厚禄承担200万元、李萍萍承担300万元；同时鉴于情节严重，对陈欢、李萍萍采取3年、对周厚禄采取2年证券市场禁止交易措施。

账户实名制同样被压实。广东证监局查明，张某全于2024年10月8日至2025年11月11日期间借用多个证券账户买卖股票，构成《证券法》第一百九十五条所述违法行为，被责令改正、给予警告，并处以40万元罚款。