北京
兄弟们，李蓓新观点出炉了！果然地产一涨，李蓓说话也硬气了。就在刚刚，李蓓在接受腾讯财经采访时改口了： “ 地产的机会，我以前说是十年一遇，现在变成二十年一遇。 ”
他还有几个重要判断：未来90%以上房企面临出清，甚至98%房企；部分头部房企未来几年股价可涨5-10倍；再度提示AI泡沫风险；中国消费股“遍地是黄金”。
李蓓表示，地产现房新政对地产股价造成了较大短期负面冲击，但地产机会的级别其实是提高了，后续地产股牛市持续的时间会被拉长，高度也可以看得更高。
在她看来，在地产新规的影响下：未来1-2年，行业将得到更彻底的出清，更多企业继续退出；她预计行业集中度还将大幅提升，最终退出的企业比例可能从90%升至95%，甚至98%，未来能够在全国范围持续拿地和扩张的企业可能不超过两位数。
长期看行业的进入门槛抬高，企业之间的差距拉大，少数同时具备产品力和融资优势的头部房企，反而可能成为新规则下的受益者，部分企业的股价在未来几年的涨幅，有望达到5-10倍。
李蓓还提示AI泡沫风险，她判断，海外AI资本开支虽然仍在增长，但季度环比增速可能在明年年中见顶。在她看来，AI板块的“第二波下跌”可能要等到资本开支真正见顶、利润下降时才会出现。
她判断，当AI的“热潮”退去，美国经济下行，美债利率下行，美元开始贬值，中国的地产和消费反而可能会成为全球资产的“沙漠绿洲”。
她认为，不少必需消费和部分可选消费龙头估值处于历史最低位，叠加分红和回购，部分公司的静态回报已具吸引力，中国消费股“遍地是黄金”。当AI资本开支降温、内需政策加码，这些企业有望迎来主升行情。
就在近期，房企股价走势较强，万科更是4天3个涨停，虽然第三个涨停盘中炸板。李蓓偏爱的港股央企、国企房企们，华润置地近5日涨近2%，中国海外涨超5%，中国金茂涨2%，绿城中国涨4.7%。
不过，在万科9月18日涨停这周，李蓓旗下核心产品净值却只涨了1%，因为9月11日至18日，港股央企建筑们并未涨太多，比如绿城中国这周净值涨幅为零，华润置地还是跌的。
截至目前，李蓓旗下核心产品今年亏损超25%，在同业中倒数，其中8月31日那周单日净值跌9%，9月11日那周周净值再度跌5%。
最后，大家觉着地产见底了吗，大家会开始买入地产股了吗？
金石注：本文李蓓观点摘选自腾讯财经
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