飙涨 8 倍，一场危机引发的史诗级疯狂

　　长期征集

　　日子很难，生活不容易，每个人都有自己的苦，有苦说不出的感觉，受苦的人最懂。

　　和吃苦相比，有苦难言，无人问津，可能比苦本身还难受。

　　重生之后，叶檀老师变了很多，变得能吃苦，吃自己的苦，吃别人的苦。

　　她说，有苦我们一起分担。

　　每周六，叶檀老师都会亲自回复，并在公众号上发出，有苦难言的朋友，如果你也想和叶檀老师倾诉，把你的故事，发送到邮箱yetanbusiness@163.com，叶檀老师看到，一定会回复。

　　记住，这世界还有人，关心你，在乎你，理解你。

　　文/云半间 顾左右

　　这两天，全球聚焦一件事，两大国元首会晤。

　　然后，传来好消息，美国财政部长贝森特9月24日表示，中美两国已同意将贸易战休协议延长两个月至明年1月10日。

　　市场对此早有反应，中国港口迎来史上最繁忙的一周。

　　联合时报转引中国交通运输部发布的数据显示，截至9月20日的一周，监测港口完成集装箱吞吐量727.9万标箱，环比增长1.8%，同比大增约9%，创下历史新高。

　　我们分析过，这几年最能给中国经济带来惊喜的，首先是出口，然后是高科技。出口托底当下的经济，高科技则是未来经济和引擎。

　　本月接受彭博社调查的经济学家上调了2026年预测，目前预计进出口增长率将分别达到17%和22%。

　　新技术展现的成果，首先充分体现在地缘冲突上，既是人类的悲剧，也是人性的宿命。

　　从2022年2月24日全面冲突开始，俄乌战事持续超过四年，2026年2月28日开始的美伊军事冲突，也已超过了两百天，霍尔木兹海峡被封锁半年。

　　如程苓峰所说，数字技术和无人机技术让小国能够以小搏大，使得两场战事的时间长度远远超出各方当初的估计。相关行业紧锣密鼓，以求完成订单。

　　黑海、霍尔木兹海峡、曼德海峡三大关键海运通道，由于地缘政治处于高风险状态，引发供应链扰动，未来可能出现通胀走高、债务增加、增长承压等一系列后果。

　　结果是，全球经济和产业链条被长期重构，一些资源品价格大涨特涨，新技术因为局部战事得到极大的重视，物流链条不得不发展出更大的冗余量，以满足需求，其中造船等行业是最受益的行业之一。

　　对地球资源来说，这是巨大的浪费，对各区域的经济发展来说，浪费却是必须。这是真正的公地悲剧。

　　集装箱海运价格，半年上涨8倍，原因令人沮丧

　　出口数据如此之高，和中国出口集装箱运价指数完美匹配，物流数据证明，全球运输非常忙碌，并且，价格很高。

　　9月22日，海事服务网发表文章惊叹：

　　集装箱海运运价飙升201%，正在接近2021年集装箱短缺危机期间的历史峰值250%；与此同时，超大型原油运输船（VLCC）日租金已突破124万美元，创下前所未有的纪录。

　　出口增加、运费上升是好事，但根本原因在出口之外，否则，难以理解为什么目前的价格涨幅，甚至可以跟2021年这一特殊时期相提并论。

　　当时是危机，现在是另一种危机，地缘政治危机。

　　9月21日，公众号壹航运转引英国金融时报的报道，中国至阿联酋的集装箱运输成本大幅上涨，部分40英尺集装箱的海运费最高达到约1万美元。而在在美伊冲突前，这一航线的价格约为1250美元。

　　半年时间，上涨了大约8倍！

　　与此同时，中国至阿联酋的运输时间也从此前约30天增加至约60天，整整延长了一倍。海运保险成本受此影响，同样大幅上涨，部分货物的保险费用从每箱约120美元升至约1000美元，上涨将近10倍。

　　可见，霍尔木兹海峡危机早已不再只是船舶安全通行的问题，已经直接影响到企业的采购、库存、销售以及消费者最终获得商品的成本和时间。

　　极端化的时代，原油、化肥等资源品的价格更是难以琢磨，大幅波动，此前原油价格大幅上涨，沙特说东西输油管道部分通行，价格大跌。

　　VLCC市场运价飙升至前所未有的水平。波罗的海交易所9月18日的数据显示，中东至中国TD3C航线VLCC日租金升至1,241,097美元，处于历史罕见的高位。

　　《华尔街日报》援引海事情报公司Windward的数据，本月从波斯湾装载并穿越霍尔木兹海峡的VLCC日租金一度超过100万美元。

　　这就意味着，在某些航次中，每桶原油运费约26美元，一桶原油大约100美元，运费占了四分之一。

　　很可悲，这些忙碌中，很大一部分是无效的。

　　以VCLL租金上涨为例，地缘政治风险导致租金价格大增，原有航道堵塞使得运价和保险费用上升，最终必然导致基础资源价格上涨，全球出现通胀风险。但全球经济效率并未因素上升。

　　船舶订单，有如滚滚洪流

　　有组数据让人印象深刻。

　　据克拉克森最新发布的报告数据，今年前8个月，全球新签新船订单达到2128艘5970万CGT，接单速度基本接近2007年历史纪录，是过去10年平均水平的两倍。

　　油船增长最强劲，2026年前8个月，全球共订造646艘油船8680万载重吨，创下过去20年来最高订造量。

　　其中，原油船订单达到272艘6770万载重吨，为1973年以来最高水平，包括168艘VLCC和90艘苏伊士型油船。

　　此外，前8个月成品油船订单达到236艘1640万载重吨，是过去10年平均水平的两倍以上；化学品船订单达到138艘260万载重吨，较10年平均水平高60%。

　　其他主要船型新船订单也有不同程度的增长。

　　中国船舶企业吃到了厚利。即使保持高产能也无法满足全球需求，手握订单的同时，造船业极度缺人。

　　工信部发布的2026上半年造船业官方统计，中国造船完工量达到3650万载重吨，同比增长51.2%，占世界总量的62.2%；新接订单量12106万载重吨，同比增长173.1%，全球超过八成的新船订单涌向中国。

　　公众号格隆汇的文章转引了工业和信息化部的数据，2026年上半年，中国造船三大指标全部创历史新高：

　　1、完工量3650万载重吨，同比增长51.2%；新接订单量12106万载重吨，同比增长173.1%；手持订单量36325万载重吨，同比增长54.9%。

　　2、全球份额上，完工量占62.2%、新接订单占82.3%、手持订单占71.2%。订单排期延伸到2029乃至2030年。

　　产业火爆必然反应在船舶业的业绩上。

　　2026年上半年，中国船舶营业收入915.30亿元，同比增长26.01%；归母净利润99.54亿元，同比增长163.51%，利润增速远超营收增速。

　　考虑到造船业目前的利润是2023年前后交付进度的兑现，而订单是未来业绩的兑现，可以得出一个比较明确的答案，这一轮红利周期漫长，还没到尽头。

　　那么，红利持续到何时呢？

　　9月23日，国际船舶网披露，扬子江船业集团创始人、“民营船王”任元林对未来造船市场作出判断：“造船市场到2035年没有问题。”

　　任元林认为有三大原因，一是未来15年，全球约有4.6万艘船需要更新淘汰；二是国际海事组织和欧盟等经济体对船舶的环保标准提出了更高的要求；三是地缘政治影响。

　　前两个是常量，第三个是不可琢磨的变量。

　　（来自国策集团，侵删）

　　从上面这张运输图来看，最通畅、效率最高的中东运输通道被切断，多数船队不得不绕行南非好望角。

　　由于绕行使油轮航次完成量减少三分之一以上，同样数量的原油，需要更多船舶和更长的航行时间。

　　9月24日，标普全球援引全球成品油运输公司Torm公司CEO雅各布·巴尔斯列夫·梅尔加德在8月26日的说法：

　　“单次航程延期超过30天，相当于一艘船从市场上撤出一个月。当这种情况在整个行业中普遍发生时，对有效供应的影响将变得非常显著。”

　　由于海峡动不动被关闭，船舶数量不得不上升，梅尔加德表示，通过穿梭贸易运输的原油量已增至约600万桶/日，成品油量增至约100万桶/日，而此前两者合计约为100万桶/日。维持这样的运输量可能需要“近50艘LR2型散货船”，此前大约只需要15艘。

　　穿梭运输、远距离运输，解决了原油供应问题，却加剧了运输压力，提高了运输成本，医得眼前疮，剜却心头肉。

　　地缘冲突对造船业的拉动，遵循一条清晰的传导链条：地缘风险 → 航线绕行 → 航程拉长30天以上 → 有效运力损耗7%以上 → 船东以前所未有的规模下单 → 手持订单创17年新高、交船排期至2030年甚至更长。

　　船台资源的稀缺性又进一步放大了船东的“抢单”动机，形成自我强化的订单周期。

　　这一传导过程有个核心逻辑，航程拉长不是一次性的冲击，而是一个持续消耗有效运力的“结构性重置”。

　　只要地区冲突成为常态，哪怕出现短暂平静，哪怕原油价格出现下跌，各方也不得不加大冗余量。运输难已经从单一地区的战争风险溢价，扩散到全球，恶化为全球可用船舶不足、库存不得不增加的结构性问题。

　　地缘冲突，让这个机器变成绞肉机

　　无论是农业还是采矿、甚至旅游行业，无人机在低空经济方面占据着举足轻重的地位。

　　在局部冲突上，无人机和数字化更是炙手可热。

　　参考消息转引《金融时报》2026年1月21日的报道，指出无人机85%核心组件均来自南方厂商，没有经济上可行的替代品，西方同类产品价格是其三倍。

　　欧美持续加码对东大封锁。即使如此，2026年上半年，我国无人机出口延续高景气。

　　2026年8月12日，中国机电商业转引中国海关的统计数据，上半年我国无人机累计出口16.33亿美元，同比增长27.6%；出口量达242.5万架，同比增长25.9%，其中出口额已连续21个月实现同比增长。

　　初步测算，我国无人机出口额占全球比重约31%，领先第二大出口国波兰约20个百分点，但较2022年47.6%的比重明显回落。

　　从人才短缺情况，可以窥见这个产业的热门程度。

　　根据《2025中国低空经济人才发展报告》显示，全国低空领域核心研发人才缺口超8万人，飞控算法等方向尤为紧俏。

　　大家关注人工智能，但从上述产业看，由安全引起的制造业重构，正在不知不觉间重新改写全球经济生态，甚至，在改写人类的命运。

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　　作者：云半间 顾左右编辑：旦旦

　　图片：来源于AI生成

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