ETF日报(09.24)丨伊朗强硬表态叠加美国PMI超预期，原油地缘风险溢价重返 黄金股承压回调

智通财经APP获悉，今日港股三大指数集体小幅调整，科网股普遍走软、黄金股领跌，石油股则逆势活跃。截至收盘，恒生指数跌0.29%，报24761.13点，全日成交额1595.52亿港元；恒生科技指数跌0.41%，报4361.13点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金(02800)收跌0.24%，报25.38港元；南方恒生科技(03033)收跌0.19%，报4.272港元；南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709)收跌3.01%，报42.52港元。

行业表现

伊朗强硬表态推翻缓和叙事，地缘风险溢价重返，油气类ETF全线反弹。截至收盘，能源化工ETF建信(159981.SZ)涨4.23%，报1.749元；标普油气ETF富国(513350.SH)涨1.55%，报1.314元；标普油气ETF嘉实(159518.SZ)涨1.47%，报1.246元。

伊朗最高国家安全委员会秘书明确表示，在伊方条件满足前霍尔木兹海峡不会重开，联合国大会期间美伊双方立场强硬，市场期待的外交突破与地缘降级均未发生，前期过早计价地缘降温的空头集中回吐溢价。受此影响，WTI 11月原油期货收涨1.81%，报92.16美元/桶，结束2月26日以来最长连跌日；布伦特11月原油期货收涨3.86%，报103.08美元/桶，创9月10日以来最大日涨幅，双双终结五连跌。

中信建投证券表示，当前地缘冲突持续扰动原油供应预期，全球原油供应担忧进一步升温，油、气、煤作为不可替代的战略性实物资产，其价格不仅具备抗通胀韧性，更能在滞胀环境下表现出明显优于一般金融资产的特征，能源公司的投资逻辑加速转化为具备"强劲自由现金流+高股息+持续回购"的红利资产。光大证券亦指出，霍尔木兹海峡通航受阻促使部分原油需绕行或通过船对船过驳运输，有效运力收紧叠加四季度季节性需求回升，支撑运价维持高位。

PMI超预期加息押注骤然升温，鹰派表态强化紧缩预期，黄金股ETF承压下跌。截至收盘，黄金股ETF国泰(517400.SH)跌4.38%，报1.506元；黄金股ETF永赢(517520.SH)跌4.32%，报1.905元；黄金股ETF华安(159321.SZ)跌4.12%，报1.465元。

标普全球数据显示，美国9月综合PMI初值升至58.4，创2021年7月以来新高，制造业PMI升至57，企业投入成本涨幅为2022年10月以来最高；美联储理事巴尔表示，实现2%通胀目标的风险已上升、劳动力市场的风险已经减弱，"可能需要进一步加息才能使通胀率回归目标水平"。CME数据显示，市场对美联储10月加息的概率定价一度升至七成以上。

受此影响，5年期美债收益率涨17个基点，盘中一度突破5%，为2007年以来首次，10年期升至5.1%上方，美元指数逼近两个月高位，COMEX黄金期货跌1.23%，报4322.7美元/盎司。申银万国期货认为，短期来看，在美联储加息预期降温之前，美债利率和美元指数维持高位，贵金属反弹空间受限。正信期货亦表示，美国强劲的经济数据抬高了市场对10月加息的预期，短期内贵金属上行压力有所增加。

机构观点

中金公司研究部首席海外与港股策略分析师刘刚认为，外围流动性只会在基本面偏弱时放大波动，中国内地经济走势更值得关注。若中国内地经济恢复程度超出预期，港股就能扛住外围压力。预计恒生指数将维持在24000点至26000点区间震荡，并指出港股若要持续反弹，需等待两大催化剂落地：一是财政政策在居民端显著发力，从而放大港股弹性；二是主要互联网及AI企业兑现业绩，度过当前“青黄不接”的阶段。

ETF动向

N工业有色ETF广发(512470.SH)首日上市，收跌3.21%，报0.965元，成交额4379.91万元；基金跟踪中证工业有色金属主题指数，覆盖工业有色金属领域，如铜、铝、稀土、钨等核心工业品种。

N科创芯片设计ETF嘉实(589480.SH)首日上市，收跌2.97%，报1.013元，成交额1.22亿元；基金跟踪上证科创板芯片设计主题指数，覆盖芯片设计领域。

N人工智能ETF南方(515470.SH)首日上市，收跌2.01%，报0.977元，成交额3757.72万元；基金跟踪中证人工智能主题指数，覆盖人工智能主题相关股票。

创业板算力ETF南方(158063.SZ)首日上市，收跌2.39%，报0.98元，成交额5529.64万元；基金跟踪创业板算力基础设施指数，覆盖算力基础设施行业，涉及计算、网络、存储、运维等。

恒生科技ETF富国(158042.SZ)首日上市，收跌1.6%，报0.986元，成交额6036.08万元；基金跟踪恒生科技指数，覆盖恒生科技指数成分股，属QDII基金。

创业板算力ETF嘉实(158056.SZ)首日上市，收跌2.68%，报0.98元，成交额8783.97万元；基金跟踪创业板算力基础设施指数，覆盖算力基础设施领域，涉及计算、网络、存储、运维等。