泰康基金加码资管科技，纯债基金利率风险实现动态监测

近日，泰康保险集团的资管科技布局进一步深入投资风控环节。

国家知识产权局公布信息显示，泰康保险集团股份有限公司与泰康基金管理有限公司联合申请的“基于纯债基金的利率风险检测系统及方法”发明专利已于近日公布，申请公布号为CN122573586A，申请日为2026年4月8日，目前处于公布阶段。

与一般后台管理类技术不同，这项专利直接指向纯债基金投资管理中的利率风险，通过多因子模型对基金久期进行动态跟踪，并将目标基金放入同类基金中进行横向比较。

对于已经形成保险、资管、公募基金和养老金等业务布局的泰康而言，这项专利也是其资管科技能力进一步向投研和风险管理核心环节延伸的体现。

纯债基金久期实现日频跟踪

利率风险是债券基金投资管理中的重要风险之一，通常情况下，债券价格与市场利率呈反向变化，而久期反映债券组合对利率变化的敏感程度。久期越长，在其他条件相近的情况下，组合对市场利率变化也越敏感。

此次泰康申请的专利，并非只是计算一只基金的久期，而是试图建立一套动态风险检测体系。该系统以多因子模型为基础，可以实现对纯债基金久期的日频动态跟踪。同时，模型引入与纯债基金特质风格相关的双重信用因子，以减少信用风险溢价等因素对久期判断的干扰。

从整个运行流程看，系统主要包括数据采集、模型构建、模型拟合、风险检测及结果输出等环节。

首先采集多个同类基金最近一段时间的样本数据，再基于多维度因子为不同基金建立回归模型，通过样本数据拟合模型并计算久期。在此基础上，系统进一步计算目标基金当前久期在同类基金中的分位数，并与预设风险阈值进行比较，最终形成风险检测结果。

其中，“同类比较”是这套系统的一项重要设计。传统的单一久期指标主要回答一只基金当前久期水平，而将其放进同类基金池之后，则可以进一步观察一只基金当前久期在同类产品中所处的位置。

对于基金经理而言，这类指标可以成为组合调整过程中的风险参考；对于风险管理部门，则能够形成相对统一的量化观察标准。

风控负责人参与专利研发

值得注意的是，这项专利的发明人为朱诗瑶和苏小娅，苏小娅目前担任泰康基金风控负责人，同时也是公司投资决策委员会委员。

风控条线负责人直接参与技术研发，也使这项技术与基金公司实际的投资管理和风险控制场景联系更加紧密。

长期以来，基金公司的投研和风险管理能力较多依赖基金经理、研究员以及风控人员长期形成的专业经验。随着数据和算法在资管业务中的应用不断增加，一部分可以量化的经验正在进一步转化为模型、指标和系统。

此次专利所体现的正是这一过程：投资管理中的具体风险需求被拆解成因子、模型和风险阈值，再借助系统持续运行，最终形成可以重复使用的风险检测工具。

对于产品数量较多的基金管理人而言，这种系统化方式也有利于将分散在不同产品中的风险数据纳入相对统一的观察框架。

泰康基金管理规模超1600亿元

在这次专利研发背后，也有泰康基金自身不断扩大的业务基础。

泰康基金前身为泰康资产公募事业部，2015年，泰康资产以事业部形式进入公募基金业务；2021年泰康基金获批设立，2022年完成存量公募基金业务承接，逐步从保险资管体系内部的公募业务发展为独立基金管理公司。

截至2025年末，泰康基金管理90只公募基金及多个资产管理计划，资产管理总规模超过1600亿元，服务客户超过2200万。

目前，公司产品已经覆盖货币、债券、混合、主动权益、指数、量化、FOF以及养老目标基金等多个类别。在这一产品结构下，债券和固定收益类投资本身就是其资产管理业务的重要组成部分，围绕利率、久期及信用风险进一步建立精细化的风险管理工具，与公司的实际业务具有较强关联。

而如果进一步放入泰康整体资管体系来看，其资产管理版图则更加庞大。

泰康资产成立于2006年，资料显示，截至2026年6月30日，其受托管理的第三方资产总规模已经超过2.9万亿元，养老金投资管理规模超过1.4万亿元。

泰康保险集团目前已经形成保险、资管、医养三大核心业务，截至2025年末，集团总资产约2.29万亿元，归母净资产1591.81亿元；2025年实现营业收入2091.53亿元、净利润325.83亿元。这意味着，此次利率风险检测技术所处的业务背景，并非单一公募基金平台，而是泰康长期搭建的保险资金、公募基金、养老金及第三方资产管理体系。

随着管理资产规模不断扩大，如何把投资和风控经验进一步转化为可以持续运行的技术工具，也成为大型资管机构科技投入的重要方向之一。

资管科技向核心业务环节延伸

事实上，泰康基金近年来的相关技术布局并不止于利率风险检测。资料显示，此前泰康基金风控条线申请的“数据界面的展示方法、装置、电子设备及存储介质”发明专利，已经进入实质审查相关阶段，主要用于客户投资收益的精确计算和自动化。

两项专利分别对应不同的资管业务场景，前者切入基金组合风险管理，通过模型持续跟踪纯债基金久期和利率风险；后者则更多落在数据处理和客户收益计算环节。

从这一变化来看，金融科技在基金行业中的应用范围正在从传统的信息系统、交易运营和客户服务等环节，进一步进入投研、组合管理和风险控制等更加靠近资产管理核心的领域。

这一趋势也与近年来公募基金行业的发展方向一致。

2025年发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出，基金公司要强化核心投研能力建设，持续增加人力、系统等资源投入，推动“平台式、一体化、多策略”投研体系建设，同时鼓励加大人工智能、大数据等新兴技术的研究应用。

对于固定收益投资而言，这种技术结合具有较强的应用基础，利率、久期、收益率曲线以及信用数据本身具有较强的量化特征，如何利用数据模型提高风险识别和组合管理效率，已经成为资管机构科技投入的重要方向。

从纯债基金久期日频跟踪，到将目标产品放入同类基金池进行横向比较，再到客户收益计算自动化，泰康基金正在尝试将更多资管业务经验转化为模型和系统。对于拥有万亿级资产管理版图的大型保险集团而言，科技投入的意义也开始从提高单一业务环节效率，进一步转向如何将长期积累的投研和风险管理能力沉淀为可以持续复制和迭代的系统能力。