SK海力士从组件供应商转向AI架构布局

SK海力士拓展AI基础设施布局，从存储组件走向更广泛架构

上周五，韩国存储芯片巨头SK海力士在硅谷宣布成立新的企业风险投资（CVC）品牌——SK hynix Ventures，与上月备受关注的290亿美元股票回购计划形成互补。

此举旨在打消华尔街分析师的担忧，即该公司核心存储业务周期性过强、易受AI基础设施建设放缓影响。这项新的风投业务是双轨战略的一部分：一方面稳定股价波动，另一方面布局新兴基础设施技术，同时避免进一步推高其创纪录的6.73万亿韩元（约合47亿美元）研发投入。

股票回购计划将向股东返还现金，而风投业务则会把富余资本注入初创企业，帮助SK海力士履行其将超过50%的累计自由现金流返还股东的承诺。

通过与已在数据中心能效和光网络领域深耕的初创企业共同创新，SK海力士希望将自身嵌入下一代硬件设计之中，同时借助与英伟达的联盟，进一步巩固其在AI存储领域的领先地位——据悉该联盟已锁定英伟达最新Vera Rubin AI超级计算平台约三分之二的HBM4供应份额。

SK海力士能否通过这一风投部门成功扩大在数据中心市场的份额，将取决于其早期光学与能效概念验证项目的成败。继今年7月一次募资265亿美元的亮眼表现后，目前美国市场已占据SK海力士总营收的65%。

该公司即将在印第安纳州普渡研究园区建设的38.7亿美元先进封装工厂，或许只是其在美国本土布局系列工厂中的第一步，显示出其正努力融入美国"本土化"供应链体系。这将有助于保护其客户——英伟达、微软、戴尔、惠普、苹果等公司——免受全球物流冲击的影响。

行业动态速览：

首个近封装光学计算集群：华为基于近封装光学技术的计算集群支持接近10万亿参数规模的AI模型，可提供8 EFLOPS的FP8算力和16 EFLOPS的FP4算力，并配备1PB的HBM存储容量。

韩国数据中心租赁需求增长：世邦魏理仕发布的《2026年亚太数据中心投资展望》预测，到2030年，年度托管租赁收入将达到41亿美元，截至2026年上半年，预租容量已达255兆瓦。

ECOC大会光互连技术：Marvell在欧洲光通信会议上展示了2纳米光互连方案，涵盖光学PAM4、相干轻量级PAM4/IMDD以及ZR/ZR+相干解决方案，均基于2纳米制程。

ECOC大会数据窃听防护技术：CUbIQ Technologies与Coherent合作开展概念验证项目，通过采用QSFP-28可插拔形态的CV-QKD收发器，防范不同AI数据中心园区间光纤线路遭遇数据窃听风险。

微软印度AI枢纽：在微软AI基础设施峰会上，微软将其海得拉巴地区确定为面向亚洲和全球南方国家的战略枢纽，并确认其印度地区已配备高效冷却系统与硬件设施。

Alpha Compute布局宾夕法尼亚州：Alpha Compute着手收购土地及天然气使用权，用于在宾夕法尼亚州北部建设一座200兆瓦园区，修订了此前签订的天然气发电AI数据中心具约束力条款清单，并获得4700万美元卖方融资支持。

Crusoe转向模块化"Spark"方案：Crusoe完成39亿美元F轮融资，该资金将助力其转型为工厂预制、可移动的"Spark"模块化方案，能够运送至有电力供应的地区，处理AI推理工作负载。

纽约州收紧数据中心监管：纽约州州长凯西·霍楚尔宣布了针对前沿AI安全的监管框架，根据《负责任AI安全与教育法案》（RAISE Act）要求，相关事故须在72小时内报告。

延伸阅读：非地面网络演进标准与服务扩展报告、首个太空AI模型点燃轨道数据中心希望、全球AI基础设施建设投资持续创新高、美国AI领先地位、开源AI与国家安全能否共存。

Q&A

Q1：SK海力士为什么要成立风险投资部门？

A：SK海力士成立SK hynix Ventures旨在打消市场对其存储业务周期性过强的担忧，通过投资数据中心能效和光网络等领域的初创企业，将自身嵌入下一代硬件设计，同时避免进一步推高研发支出。

Q2：SK海力士与英伟达的合作具体是什么？

A：SK海力士与英伟达建立联盟，据称已锁定英伟达最新Vera Rubin AI超级计算平台约三分之二的HBM4供应份额，这将有助于巩固其在AI存储领域的领先地位。

Q3：SK海力士在美国的投资布局有哪些？

A：SK海力士计划在印第安纳州普渡研究园区建设38.7亿美元的先进封装工厂，目前美国市场已占其总营收的65%，公司正努力融入美国本土供应链体系，以保护其客户免受全球物流冲击影响。