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巴菲特旗舰——伯克希尔哈撒韦又抄底了：增持美国第二大房企莱纳建筑（Lennar），持股比例超过10%。
巴菲特虽然不担任董事长了，但仍然是公司名誉董事长+董事，参与重大决策。
有媒体把莱纳称为“美国住宅建筑商”，其实美国没有类似中国的建筑商、开发商的区别，美国房企多是拿地+社区规划+建房管理+销售+配套按揭一体化的，所以莱纳是房企。
这是伯克希尔今年第二次出手，5月的时候官宣以68亿美元收购美国第六大房企泰勒・莫里森，并私有化（100%持股）。
梳理一下伯克希尔的房地产版图，你会有一个惊人的发现：它是多家头部房企的“金主爸爸”。
它早已经染指了美国第一大房企“霍顿房屋”，持股1.7%；刚刚增持第二大房企“莱纳建筑”，持股10%；是第四大房企NVR股东，持股少量股权；全资收购了第六大房企；此前全额收购了美国预制房出货量第一的“克莱顿住宅”。
目前美国重仓房地产的巨头，还有先锋、贝莱德，但它们带有被动配置的意味。伯克希尔则带有主动配置的意味。
综合考虑“二级市场股票持仓市值 + 全资收购运营资产”，伯克希尔在住宅建造赛道上的布局是独一无二的。
美国楼市目前是熊市吗？伯克希尔哈撒韦为何抄底？
虽然美国房屋成交量比较低迷，但很难说目前住宅市场是典型熊市。全国房价中位数持续创新高，不存在房价大跌。
当前面临的主要问题是供应量不足，高房贷利率压制购买力。
伯克希尔在当前AI牛市中，对AI赛道非常慎重，只买了100亿美元的谷歌股票，整体保持一半现金，但却大手笔增持房地产，可能有以下几个原因：
1、押注利率长期走低，购房需求会反弹。
虽然美联储9月加息，未来可能还会有2次左右的加息，但中长期降息才是大概率的。目前超过7%的房贷利率压制了真实需求，降息后会释放出来。
2、过去十几年美国新房开工持续低于人口增长，长期肯定会缺房。
3、伯克希尔的资金面拥有长周期优势，手握巨额现金，不需要短期兑现，可以承受地产行业 2–3 年的低迷等待周期；普通房企、私募资金承受不了这么长的底部磨底期，这恰好能提供长线超额利润。
最近两天，A股、港股的房地产板块也大涨，万科连续涨停。一个重要的原因，是市场押注“828新政”（现房销售等措施）之后，未来一段可能出现新房供应量的断层。
此外，市场憧憬中国房地产有更多利好出台，比如贴息、出险房企新的脱困措施等。
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