上海
消息面上，9月22日，文化和旅游部在云南弥勒举办2026年全国国庆文化和旅游消费月主场活动，正式启动国庆文旅消费月。消费月从9月下旬持续至10月底，各地将围绕游历山河、中秋团圆、赏秋休闲、红色旅游、夜间经济、非遗美食等热点需求，举办超2万场次文旅活动，发放超3.1亿元消费券等消费补贴。
7部门《实施意见》锚定到2030年社零总额60万亿元的宏观目标，8部门智能家居新政将政策触角延伸至居民日常起居、健康照护等高频生活场景，而本次文旅消费月则聚焦“服务消费”这一增速最快的领域，1至8月服务零售额增长4.9%，快于商品零售额3.9个百分点。从实物商品到服务体验，从单品补贴到场景贯通，消费提振的政策工具箱正在系统性扩容。
细分赛道方面，临近双节，长线游和深度游成为核心增量。同程旅行数据显示，截至9月14日，中秋国庆出发的1200公里以上国内长航线机票预订热度同比增长34%，酒店5天以上长住订单相较去年同期提升约7个百分点。飞猪平台日前发布的旅游预订趋势报告也显示，除北上广深等大城市外，成都、乌鲁木齐、三亚等长线目的地预订量走高。国内预订量高增长目的地中，新疆、西藏、青海、东北三省等长线目的地位居前列。
此外，消费场景来看，宁波的嗑瓜子比赛、仿真水田插秧大赛，大连、武汉的枕头大战，赣州剥玉米等“轻量趣味赛事”正成为商场吸引消费者的新玩法。业内人士介绍，几场活动下来，商场客流和销售实现双向增长约12%，餐饮商户涨幅尤为明显。从“你得来花钱”的商品交易驱动，转变为“我想来玩”的体验驱动，消费场景的底层逻辑正在被重写。
这种“整体平淡、局部爆发”的分化格局，对投资者的选股能力提出了极高要求。仅主要消费及可选消费行业个股就有约900只，覆盖黄酒、白酒、乳品、调味品、休闲食品、智能家居、消费医疗、情绪消费等数十个细分赛道。鹏扬消费量化选股混合型证券投资基金（A类019777/C类019778）正是针对这一投资场景设计的工具化产品。该基金通过估值、预期、经营质量、成长、量价五类因子，从约900只消费股中优选金股，覆盖主要消费、可选消费、新兴消费、消费医疗等完整消费选股池。在样本池中按既定频率选取若干股票构建消费量化组合。
鹏扬消费量化选股混合A自2023年12月19日成立以来累计收益24.37%（年化8.68%），较业绩基准取得24.91%的超额收益；近2年收益26.47%，较业绩基准取得27.33%的超额收益。该基金由具备中证指数公司背景的量化老将施红俊掌舵，通过多因子模型在消费板块内系统性地挖掘Alpha，同时保持持仓分散以控制风险。施红俊管理的多只指数基金均系市场首只。截至9月1日，鹏扬消费量化选股混合A单位净值为1.2520元。（数据来源：Wind统计区间:成立以来2023/12/19-2026/7/3）（注：具体包括鹏扬沪深300质量成长低波指数基金、鹏扬中证500质量成长（ETF和联接基金）、鹏扬中证数字经济主题（ETF和联接基金）、鹏扬中债-30年期国债ETF、鹏扬国企红利ETF。"首只"指所列示基金是目前市场首只跟踪该标的指数的指数基金（包括ETF及联接基金），数据来源：Wind，数据截至：2026/7/31。）
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