全球首条12英寸双极性器件量产生产线落地上海；平头哥公布CPU规划，将推倚天720、倚天730和倚天750三代芯片；摩根大通CEO：超大规模云服务商的AI支出明年可能达到1万亿...

（一）重要市场新闻

1、当地时间9月22日，美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.45%，标普500指数平收，道指跌0.36%。其中，纳指再创历史新高。费城半导体指数涨超2%，创7月中旬以来收盘新高。存储概念股普涨，闪迪涨超6%，美光科技涨5%，希捷科技涨超4%，西部数据、SK海力士涨超3%，迈威尔科技涨约2%。Viking Therapeutics Inc.（VKTX）涨超35%，创2024年2月份以来最佳单日表现。纳斯达克金龙中国指数收涨0.32%，报5846.90点。热门中概股里，小马智行初步收涨5.9%，大全新能源涨2.7%，网易涨1.2%，阿里巴巴涨0.5%，百度涨0.4%。

2、9月22日纽约尾盘，美元指数涨0.12%报100.54，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.14%报1.1448。离岸人民币（CNH）兑美元报6.6988元，较周一纽约尾盘跌59点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7005元，较周一夜盘收盘跌52点。纽约尾盘，国际贵金属价格集体上涨，现货黄金涨0.38%，报4359.95美元/盎司；现货白银涨1.59%，报67.0829美元/盎司。国际油价集体收跌，美油主力合约跌2.73%，报89.85美元/桶；布油主力合约跌1.53%，报94.77美元/桶。德国DAX 30指数收涨0.02%，报25578.85点。法国CAC 40指数收涨0.20%，报8154.91点。意大利富时MIB指数收跌0.53%，报52095.83点，富时意大利综合股价银行指数收跌0.87%。英国富时100指数收跌0.29%，报10708.33点。

（二）行业掘金

1、日前，安世中国在上海举办的媒体开放日活动上透露，全球首条12英寸双极性器件量产生产线落地上海。据介绍，从能力结构看，基础分立器件的国产供给长期集中在6英寸与8英寸平台，12英寸平台在国内分立器件领域此前没有成熟的产线基础。安世中国通过与中国战略合作伙伴达成合作，推动12英寸晶圆工艺平台导入，同步推进新产品验证及量产导入工作，并推动产品线整体迁移。本次12英寸产线落地，补齐了国内分立器件高端产能短板，构建起覆盖6英寸、8英寸、12英寸的全梯度晶圆产能体系。

点评：双极性器件工艺复杂度高、适配难度大，全球行业长期以6~8英寸晶圆平台作为主流生产方案，12英寸规模化量产属于行业技术空白。此次产线落地，彻底打破了双极性器件的晶圆尺寸工艺桎梏，通过更大尺寸晶圆生产，大幅提升单晶圆芯片产出量，优化器件一致性与良品率，同时实现车规级、工业级高端双极性器件性能升级，填补了全球12英寸车规级高压双极性器件的量产空白，确立我国在高端分立器件领域的全球技术领先地位。概念股包括英唐智控、明德电子、沪硅产业等。

2、在9月22日举行的2026杭州云栖大会上，平头哥公布倚天服务器CPU的规划，2027年将推出倚天720和倚天730两代服务器CPU，单核性能持续提升。未来，平头哥还将继续推出基于第二代自研核的倚天750，该芯片支持平头哥自研ICN片间互联总线协议，可与真武AI芯片通过ICN总线直接互联，进一步提升CPU与AI芯片的协同效率，满足Agentic时代的算力需求。这一自研互联体系构建了“CPU通用算力+AI智能算力”的一体化架构，为Agentic时代的海量智能任务、云端大模型推理训练提供专属算力解决方案，引领国内算力架构升级方向。

点评：本次倚天720、730两代新品落地，标志着平头哥完成服务器CPU的常态化迭代升级，从初代倚天710实现从0到1的突破，到新一代产品聚焦单核性能、能效比、核密度全方位优化，持续缩小与国际主流高端服务器CPU的差距。倚天730采用全自研CPU微架构，性能提升幅度显著，进一步验证了国产RISC-V架构在高端数据中心场景的可行性与先进性，打破海外架构在服务器CPU领域的长期垄断，为国产通用算力自主化筑牢技术底座。概念股包括紫光国微、同有科技、全志科技等。

3、9月22日，摩根大通CEO杰米·戴蒙表示，人工智能领域的支出热潮几乎没有放缓迹象，超大规模云服务商（hyperscaler）生态系统中的投资总额明年可能达到1万亿美元。该生态系统内的支出已从去年的约3000亿美元激增至今年的约7000亿美元，增加了一倍以上。戴蒙指出，“这相当于每年推动GDP增长1%”，随着企业招聘员工、建设工厂和发电厂以及采购设备与材料，这些支出“可能会在一定程度上推高通胀”。

点评：本次7000亿→1万亿的跨越式扩容，彻底打破市场对“AI资本开支边际放缓”的担忧，验证AI产业并非短期炒作，而是持续数年的超级资本扩张周期。超大规模云厂商作为AI算力基建的核心投入主体，持续加码算力、电力、机房、设备等核心环节，意味着AI算力、服务器、光模块、高端芯片、数据中心配套产业链的订单确定性极强，未来1-2年行业业绩高增长逻辑完全夯实。概念股包括天和防务、东方国信、网宿科技等。

（三）避雷针

恒邦股份：公司发布公告，股东烟台恒邦集团有限公司计划15个交易日后的3个月内，以集中竞价交易减持公司股份不超过1429.97万股（占公司总股本的1%）。

川大智胜：公司发布公告，公司收到中国证监会出具的《立案告知书》。公司因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。目前，公司生产经营和业务运行正常。

华塑控股：公司发布公告，持股10.47%的大股东成都信通万华企业管理有限公司计划15个交易日后的三个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过3219.38万股（占公司总股本的3%）。

科净源：公司发布公告，持股4.67%的股东上海平易缙元创业投资中心（有限合伙）计划3个交易日后的90个自然日内，通过集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份合计不超过205.5万股（占公司总股本的3%）。

北方股份：公司发布公告，持股3%的股东特沃（上海）企业管理咨询有限公司拟于2026年10月23日—2027年1月22日的时间段内，通过集中竞价、及/或大宗交易方式合计减持公司股份不超过714万股（占公司总股本的3%）。

海晨股份：公司发布公告，公司控股股东的一致行动人、持股5%以上股东宁波开来兄弟创业投资合伙企业（有限合伙），计划十五个交易日后的三个月内，以大宗交易、集中竞价交易方式减持公司股份不超过962.33万股（占公司总股本的3%）。

明新旭腾：公司发布公告，持股14.50%的股东浙江明新资产管理有限公司计划3个交易日后的3个月内，通过协议转让方式转让其持有的明新旭腾股份不超过930万股（占公司总股本的5.73%），协议转让价格将根据协议转让签署时的市场价格及大宗交易定价规则协商确定。

盟科药业：公司发布公告，股东Best Idea计划根据市场情况拟通过集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份合计不超过1968.69万股，即不超过公司总股本的3%；股东JSR及GPTMT作为一致行动人，计划通过集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份合计不超过1966.82万股，即不超过公司总股本的3%。

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