全球变局下的中国银行业：增长重构与价值突围

来源：市场资讯

（来源：麦肯锡）

麦肯锡今日在北京举办中国银行业媒体交流会，结合全球银行业最新研究与中国市场观察，分享全球行业格局变化及对中国银行业的启示;并围绕行业分化、增长动能转换、财富管理和人工智能应用等议题展开讨论，探索中国银行业未来增长逻辑。

麦肯锡研究显示，2025年全球银行业净利润达到1.3万亿美元，同比增长7%，再次成为全球利润规模最大的行业；全球金融体系中介资金规模达到468万亿美元，亚太地区覆盖了全球约40%的中介资金，且这一比例仍在持续增长。然而，银行业估值仍落后于其他行业，反映出投资者对其长期价值创造能力仍持审慎态度。与此同时，全球银行业正在经历商业模式分化、客户主导权变化以及人工智能加速普及等结构性变革。

与其他市场相比，这些全球趋势在中国市场正在以独特方式呈现。麦肯锡观察到，2026年上半年中国银行业部分经营指标出现改善信号，第二季度商业银行净息差自2022年以来首次单季环比回升至约1.41%；但与此同时，不同银行之间的发展差异进一步扩大，大型商业银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行的利润增速出现分化。26年上半年上市银行归母净利润增速最快与最慢机构之间的差距达到约42个百分点（+18% versus -24%），说明行业改善并非简单的普遍回升。

相比单纯判断行业是否已经全面企稳，更值得关注的是中国银行业增长逻辑的变化。对于中国银行业而言，未来的竞争不仅仅是规模竞争，更多体现为价值创造能力的竞争。中国市场拥有庞大的客户基础、丰富的储蓄资源和全球领先的数字化能力，这些既是优势，也意味着中国银行业有机会探索不同于欧美市场的发展路径。未来，能够将科技能力、客户洞察、财富管理和国际化服务有效结合的机构，将更有机会在新一轮竞争中脱颖而出。

周宁人

麦肯锡全球资深董事合伙人、中国区金融机构咨询业务负责人

财富管理成为银行增长动能转换的重要增长引擎

伴随居民财富增长和资产配置需求演变，中国财富管理市场正在进入新的发展阶段。麦肯锡分析显示，中国个人金融资产总规模由2015年的114万亿元增长至2025年的326万亿元；与此同时，居民非存款金融资产持续增长，“存款搬家”现象进一步深化。部分领先银行2026年上半年财富管理手续费收入同比增长接近30%，显示客户财富配置需求正在持续释放。

麦肯锡认为，财富管理行业正在进入“真需求时代”。未来的财富管理竞争不再只是产品数量和销售能力的竞争，而将更多取决于银行能否基于不同客群需求，提供持续、专业、个性化的资产配置与长期陪伴服务。

中国居民财富总量持续增长，资产配置结构也在逐步多元化，客户需要的不再只是单一产品，而是覆盖不同人生阶段、风险偏好和家庭目标的综合财富解决方案。未来领先的财富管理机构将通过线上线下结合的专业顾问服务、开放产品平台、人工智能赋能的效率提升和体验升级，为客户提供可持续的价值。

马奔

麦肯锡全球董事合伙人

AI应用从局部试点走向价值验证

人工智能正在加速改变客户获取金融信息、接受建议和办理金融服务的方式。麦肯锡研究发现，AI采用速度已达到历次技术革命最快水平，约为数字银行普及速度的7倍。客户对于AI处理财务规划、投资建议等复杂任务的接受度也正在提高。与此同时，在重点业务场景，中国部分领先机构的净生产率已经开始实现15%至20%提升。

不过，AI能否真正重塑银行业，取决于银行是否能够从零散试点走向规模化价值释放。麦肯锡观察到，当前不少银行仍面临应用碎片化、数据与基础设施准备不足、业务与技术协同不够，以及价值衡量标准不清晰等挑战。

对中国银行业而言，AI的意义不仅是提高单个岗位或流程的效率，更在于重构客户经营、财富管理和运营服务模式。银行需要围绕清晰的业务价值目标推进AI应用，在风险可控的前提下，将技术投入转化为客户体验、经营效率和长期竞争力。

从规模扩张走向多引擎价值创造

展望未来，中国银行业需要进一步降低对单一增长引擎的依赖，在保持必要规模优势的同时，拓展费基型、服务型和能力型收入，形成更具韧性的多元盈利模式。银行还需要围绕高净值客户、科创企业、银发群体和产业龙头等结构性增长客群深化经营，并将风险与合规能力更早嵌入业务设计和经营决策。

随着中国企业进一步走向全球，中国银行业也有机会从交易型跨境业务逐步迈向能力型国际化，围绕客户全球业务布局提供覆盖投融资、资金管理、风险保障和资产配置的全周期服务，并强化跨市场的客户、产品、风险和合规协同。

面对全球银行业格局重构和中国市场增长动能转换，未来的领先银行将不仅拥有规模优势，更需要具备持续经营客户、优化业务结构、兑现科技价值以及连接中国与全球市场的综合能力。

麦肯锡中国区业务联系人：

周宁人

麦肯锡全球资深董事合伙人，中国区金融咨询业务负责人，常驻北京分公司