海上风电专家交流

来源：市场资讯

（来源：纪要研报地）

Q:今年上半年海上风电开标情况较少，四季度及明年展望，哪些国家、哪些项目会进入开标阶段？

A:今年实际并网容量与今年招标无直接关系，仅是指标性关系，与未来需求无明显关系。最近供应链招标已落地，其他暂无。预计四季度英国可能有积极进展，会锁定供应链、签订合同或授标、选定preferredsupplier。AR8授标量大概率高于AR7，约9-10GW，且AR8可能包含更多1GW左右的中型项目，但项目可能要到2027年第四季度甚至2028年才能锁定供应链，需求基本明确。2023年至2025年招标情况不及政府宣传和行业预测，主要因招标条件不能吸引开发商投资；近两年政策调整趋向双向补贴模式，提供确定性。目前明确转向的国家包括丹麦，今年第一次CfD招标已定标，有1.1个多吉瓦项目定标开发商。荷兰是欧洲海风供应链大国，普拉蒂海风已提前布局，投资已投出，风场必须开发。需重点关注AO9和AO10的投标和售标情况，若按招标规模和体量推进，可能带来较大需求量。目前欧洲海上风电已授标项目存量最多的是德国，有16GW风场项目已授标开发商，但电价和确定性问题影响较大，部分城市项目难以推进，若不解决，16GW存量项目可能难以最终并网。管桩、过渡段等今年有可能锁定，后续可能释放消息。海风契合需求，未来规划较大，去年少数真正授标CfD。管桩业务27年会有较大变化，若德国项目解决，2-3年释放，27年欧洲管桩产能可能不足。荷兰费比年产能50万吨指标3月达成，但新项目导致产能跟不上。未来市场呈指数级或抛物线增长，缺口仍存。EW是德国最大管桩企业，产能150根，产品未生产已全部卖给阿德维，阿德维未来项目优先使用，每年承诺100根单桩。韩国工厂遇困难，若解决，英国市场占很大份额。(各行业纪要加v：teer987)两家公司已在几乎所有欧洲招标中参与竞标。国内过度内卷下，欧洲海风是未来方向和出路。委会在统筹解决方案，可能10月或11月投给中国政府，这是行业较大不确定性。即使欧洲关闭市场，英国市场缺口仍大，欧洲产能难以满足海风开发需求。

Q:单桩过渡段、无过渡段超大型单桩在单吨价格上是否有明显差异？

A:差异不大。所谓TP-less或无过渡段，并非真正无过渡段，只是将过渡段和单桩本体连在一起。

Q:导管架的单吨价格相比单桩会有区别吗？

A:导管架单吨价格肯定会比单桩高，因为导管架工艺复杂，用工较多，成本天然比单桩高。且导管架必然有过渡段，结构里必须要有过渡段。

Q:德国海上风电法修正案草案对市场有何影响？

A:27年新招标的海上风电不会对供应链产生任何影响，因为招标完成后开发商需要做勘探、设计。29年就要并网，目前已等不及，且引入了外部投资商、投资方、资产管理公司。如果重新招标，可能不需要像全新项目一样走那么长的路，因为之前路已经走完。或者开发商与政府谈一个调节机制，在原先互补基础上再加一个调节机制。

Q:今年年底之前能够下单的项目情况如何？

A:一是成本相对偏低，偏近岸、浅海，成本偏低。第二，引入了外部投资方。第三，送出基本上不会延期。另外成本相对偏低，也引入了一些战略投资方。

Q:明年2027年大概有多少吉瓦项目确定供应链？今年年底之前大概多少？

A:认为明年、后年、大后年大概率要在800个机位左右。但这800个机位有一个不确定性，即15-16吉瓦也考虑进去了，这16吉瓦可能最终不了了之。

Q:这一块主要看德国行业基金会和政府之间博弈的情况？

A:对，这种变化趋势或投资环境，目前最大问题一是电网建设滞后，二是没有固定定价。

Q:是指数据中心和海风场直连签PPA的方式？

A:对，就PPA，海风售电有两种形式，一个是PPA，一个是CPPA。

Q:如果能够找到自己的业主方，就不用去等待政府政策？

A:是的。

Q:日本改成有补贴招标后，需求情况大概如何？

A:日本也改成有补贴，但目前第一轮还没授标。第一轮授标结束后，很大概率2027年会锁定一部分。

Q:中国单桩、导管架公司相比欧洲本土公司竞争力如何？

A:如果欧洲产能完全够，中国想进去难度较大。但在乌东，成本翻一倍都不止，降价空间蛮大，包括国内利润空间。要求不一样，成本会上升，但不会指数级或翻倍，因为部分固定成本、厂房设备。这两个因素使欧洲企业考虑中国供应的力度较大。

Q:200根以上单桩需要从欧洲本土以外采购，从明年开始每年至少200根以上？

A:认为从明年开始，每年至少27、28、29年这三年应该每年至少有200根以上的需求。

Q:目前单桩领域的海外供应商是否只有中国供应商？

A:不是。日本也有1家公司，年产能50根，今年才投产。韩国也有，原先只有1家叫GS新泰，年产能大概60根左右。德国EEW将其在美国工厂的卷板机，至少1.5个吉瓦左右的需求。因其需求确定性蛮大，不需要去欧洲市场或别的市场抢，本国市场就可以做得很舒服。

Q:导管架是否长期依赖中国几家供应商，包括天顺和海力？

A:目前是这样子的。

Q:后续几年欧洲需要中国供应，日韩本国产能相对紧张，价格趋势如何？

A:目前看比较难，比较难的主要原因是国内供应链越来越多。如果只有1个供应链只有1家，情况不同。

Q:海缆招标情况如何？

A:海缆和风机会招得比较早一点，因为属于关键稀缺资源。相对来说，海缆和风机扩产过程中比较容易。

Q:海缆和风机的招标体量基本上与单桩一致？

A:是的。

Q:27年年中做投资决策时，欧洲本土还有供应能力吗？

A:目前来看，这个项目很大概率会在中国采购，很大概率。

Q:欧洲本土产能主要集中在单桩4家厂商，韩国世亚少量供应，导管架和漂浮式远期依赖中国供应链？

A:单桩方面，天顺在德国不是也在计划投资一个工厂，这应该也是一个比较大的供应，即单桩方向。路径能否统治整个行业或占很大份额，因行业体量非常小，都是技术验证型，存在很大不确定性。这是巨大的资金成本和风险。国内已经有生产线，已经投资了，只是什么时候用而已。如果这样的话，对中国工业需求依赖就没那么高了。

Q:法国10几吉瓦大标大概会在什么时候确定供应链？

A:大概率在2030年以后。