北京
腾讯控股(00700.HK)周二盘中大幅走高，涨幅一度超过7%，截至发稿稍微收窄。
Meta个人AI智能体Muse快速走红后，投资者开始重新评估拥有庞大社交生态的平台型公司在AI智能体时代的潜在优势。腾讯旗下微信拥有超过10亿用户，成为这一预期的重要落点。
同日，腾讯发布最新图像生成模型Hy Image 3.5 Preview，并开始将其接入元宝等产品以及影视剪辑、设计工具。新模型发布与全球AI交易重新升温叠加，使腾讯成为亚洲市场本轮AI行情中表现突出的互联网公司之一。
微信生态成为市场关注焦点
这一轮重新定价首先由Meta引发。Meta本月推出个人AI智能体Muse后，产品迅速登上美国苹果应用商店免费应用排行榜前列。Sensor Tower数据显示，Muse自当地时间9月8日发布后的约五天内获得73万次下载，同期下载表现超过ChatGPT、Claude和Grok。Meta股价周一因此大涨超过11%。
Muse能够代表用户执行发送邮件、填写网络表格、安排旅行等任务，其市场反响推动投资者重新关注一个问题：拥有成熟社交关系、用户数据和大量应用场景的平台，能否成为个人AI智能体最直接的入口。
市场分析称，腾讯周二上涨正包含这一交易逻辑。Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示，一些投资者正在将腾讯与Meta进行类比，特别是考虑到微信独特的社交生态，以及其大规模承载个人AI助手的潜力。
腾讯目前尚未公布一款与Muse完全对应的产品，也没有披露相关商业化时间表。因此，股价上涨主要反映市场对微信生态与AI结合前景的重新评估，而非某项已经实现的新增收入。
新图像模型同步落地，腾讯加快AI产品整合
腾讯周二推出的Hy Image 3.5 Preview进一步强化了这种预期。公司称，新模型较上一代性能提升，并正在接入元宝以及影视制作和设计工具，显示其AI布局正从文本模型继续向图像、多模态和实际产品场景扩展。
腾讯表示，公司曾让数百名内部设计师参与新模型测试，结果显示Hy Image 3.5 Preview的表现可与字节跳动Seedream 5.0 Pro相当，并称其部分能力略优于谷歌Nano Banana Pro和阿里巴巴Qwen-Image-3.0 Pro。
对腾讯而言，图像模型还有较直接的内部应用空间。公司拥有庞大的游戏业务，并雇用数以千计的游戏设计师和美术人员，生成式图像工具未来可进入内容制作流程。
过去一段时间，腾讯也在补强AI人才和研发体系。公司此前聘请前OpenAI研究员姚顺雨担任首席AI科学家，由其调整AI基础设施和模型评测体系。前OpenAI计算机视觉研究员田永龙今年7月加入腾讯，目前负责混元团队的视觉语言模型工作。
腾讯此前在前沿大模型竞争中的推进速度一度落后于部分中国互联网同行。公司目前强调的方向更侧重模型与现有产品结合，而非单纯围绕模型排行榜竞争。微信、元宝、游戏以及内容生产工具由此成为其AI能力落地的主要场景。
全球AI交易回暖，亚洲科技股同步受益
腾讯的大涨也处于更广泛的AI资产反弹之中。Meta Muse获得市场积极反馈后，全球投资者重新增加对AI相关股票的风险敞口。周一费城半导体指数上涨4.3%，创8月4日以来最大单日涨幅；周二亚洲交易时段，三星电子和SK海力士早盘均上涨约3.5%。
路透社称，Muse的初步成功重新激发了市场对AI需求的乐观情绪，并带动亚洲科技股跟随美股上涨。阿里巴巴(BABA.N)周二公布新一代AI芯片及全球数据中心扩张计划后，港股盘中也一度上涨约5%。
来源：金十数据
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