海外两大利好突袭

22日市场冲高回落，三大指数尾盘集体下挫，创业板指此前一度涨超2%。盘面上，题材局部强势，AI应用南威软件2连板，智度股份、新炬网络、中新赛克涨停；算力芯片概念表现活跃，旋极信息回封20cm涨停，禾盛新材、综艺股份涨停；下跌方面，航运概念走弱，招商轮船、招商南油、国航远洋等纷纷下挫。

截至收盘，沪指涨0.06%，深成指跌0.05%，创业板指涨0.01%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1040亿。全市场超3000只个股下跌。

对于A股午后跳水的原因，有分析人士指出隔夜外盘利好仅构成“情绪催化”，而非基本面增量，早盘高开后短线资金迅速兑现，缺乏增量资金承接。更深层看，当前市场仍是存量博弈格局，科技板块冲高即触发7月套牢盘与短线获利盘的双重抛压，科技内部一致性下降，导致午后承接力明显不足。

海外两大利好点燃CPU和GPU 行情

而在分化的科技板块中，CPU和GPU 概念股相对强势。个股中摩尔线程、沐曦股份，燧原科技、海光信息均表现不俗。

消息面上值得关注的是Meta在9月初推出的消费级AI智能体Muse，正让投资者重新评估智能体普及带来的CPU需求。据当地媒体援引Sensor Tower数据，自从上周登顶后，Muse已连续三天位居美国iPhone免费应用下载榜首。

公开资料显示Muse能够代表用户在后台执行多步骤任务，包括预订旅行、管理日程和进行电商购物。这类应用将AI的使用场景从问答交流进一步延伸至实际操作，也让市场开始押注：面向普通消费者的智能体，可能正在接近大规模普及的转折点。

并且由于CPU是运行这类智能体的必需芯片，其需求预期随之升温。分析师称，AI智能体的普及将推高推理和基础设施负载，从而利好服务器CPU需求。

对于GPU，浙商证券表示，大模型训练持续扩容，推理需求伴随用户规模、调用频次及Token消耗增长加速释放，预计2029年中国通用GPU市场规模将达到7153亿元，其中国产通用GPU市场规模将达到2221亿元。海外先进芯片供给受限叠加国产产品性能与生态持续完善，加之互联网大厂批量导入国产算力，国内算力需求加速向本土厂商转移。

与此同时，国际油价周一大幅下挫。截至收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌4.51%，收于每桶95.78美元；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌3.4%，收于每桶100.34美元。这缓解了市场对通胀的担忧，也推动了芯片等科技股的走高。

A股又有“大肉签”，中一签最高赚超26万元

除了芯片板块的强势表现外，个股方面A股今天又出现了一个“大肉签”。9月22日，中塑股份上市首日开盘涨384.37%。截至收盘，中塑股份涨683.29%，报433元/股。该股发行价为55.28元，若按盘中最高价格580元/股测算，中签投资者中一签(500股)账面浮盈最高超26万元。

公开资料显示，公司主营改性工程塑料的研发、生产和销售。核心产品包括高性能工程材料、专用工程材料以及其他材料，广泛应用于消费电子、储能、汽车、家居家电等领域，终端产品包括手机、智能穿戴设备、平板电脑及笔记本电脑、蓝牙音箱、储能电源、新能源汽车及家电等各类产品。

公司业绩方面，2023年至2025年，中塑股份实现营业收入分别为5.37亿元、7亿元、7.49亿元，实现扣非净利润分别为8084.74万元、9256.66万元、1.23亿元。公司预计2026年1-9月实现营收7.67亿元至8.07亿元，同比增长40.27%至47.59%；实现扣非净利润9722.80万元至1.06亿元，同比增长6.96%至16.53%。

A股后市展望

对于A股后市，国信证券指出在美联储加息靴子落地、美债利率和油价回落等积极预期带动下，指数开启反弹，以双创为代表的中小成长风格领涨。

基于此，市场反弹的窗口或已开启，科技回归仍将持续。具体来看，本轮反弹的核心是风险偏好修复。包括高油价的担忧在缓解，尤其是内盘原油，一旦高油价开始松动，通胀、美债利率和加息预期有望迎刃而解。

节奏上，考虑到双节将至，市场在十一假期前后会体现出一定的节日效应，反弹过程可能不会一蹴而就，阶梯式的结构性震荡上行或仍是主基调。

招商证券也认为随着宏观压制逐步解除，前期拥挤度已充分消化的科技板块迎来资金回流，上周TMT成交额占全市场比重回升至43%，有业绩支撑的科技权重有望迎来补涨，后续市场有望迎来变盘节点，建议关注科技成长中AI算力链、CPO产业链，资源品涨价及出口链方向。