广东
今天要讲的很重要，早点发！
昨晚，美股科技股再次大爆发，纳指涨超2%逼近历史新高！
有人讲，美股AI泡沫新的叙事出现了！
上半年，主要是Anthropic的Claude Code引爆了coding（编程）的需求，带来了ARR的疯涨，引爆了整个美股AI赛道。
在经历了几个月的调整之后，这两天，新的叙事出现了：META新推出的AI Agent工具Muse，点燃了需求预期，有人直接称为“Muse时刻”！
Muse于9月8日上线，此后六天内下载量超过90.2万次，迅速攀升至美国苹果和谷歌应用商店免费榜首位，超过了ChatGPT！
昨晚，Meta股价盘中一度涨幅达13%，最终收涨11%，创下2025年4月以来最大单日涨幅。
Muse的爆火，直接带来了两大改变：
1）对于Meta来说，直接扭转了市场对它的悲观预期。
此前，Meta在AI领域投入了几千亿美元，但效果却不咋样，Meta的大模型Llama处于边缘状态，几个月前，Meta被迫转型，对外出租自家的算力资源。
去年，Meta收购Manus的消息，也曾引发全球关注，但这一交易最终被叫停。
虽然收购失败，但Meta押注AIAgent（AI智能体）这条路，还在继续走下去，现在Meta自家的Muse爆火，直接扭转了市场的悲观预期、
之前，市场认为Meta在AI领域的几千亿美元投资打了水漂，现在，分析师认为，这一成绩是Meta数千亿美元AI投资开始兑现的切实信号，并可能为公司打开广告、订阅及交易分成等全新变现空间。
2）对于整个AI产业链来说，打破了ARR的天花板！
此前市场担心的就是AI能不能变现的问题，或者说的更准确一点，如果AI迟迟不能变现，那企业的现金流根本就撑不住，资金链一旦断裂，就是形成连锁反应、恶性循环……
现在，Muse的爆火，给整个AI产业链打开了新的营利空间。
此前，Claude Code为代表的coding（AI编程）需求面向的是全球数千万的程序员，而现在，AIAgent（AI智能体）对应的是全球几十亿的普通人，谁都可以直接用，需求的天花板以及与之对应的算力需求，将会是我们前所未见的。
OpenAI即将推出类似Muse的产品，Anthropic、谷歌、苹果等企业均不会坐以待毙，都会及时跟上！
所以说啊，这个新的叙事空间，比之前要大得多！
之前，哨兵讲过一个道理，虽然目前美债收益率高企，但市场预期的是AI高增长，能够覆盖高利率的成本，所以AI泡沫就不会破。
随着“Muse时刻”的来临，美国的AI产业链有望加速发展，营收空间进一步打开，也就是分子端加速了。
而在分母端，目前高利率（国债收益率高企、加息预期）的不利因素暂时还是制约因素。
后续，如果国际油价大幅回落、通胀压力骤降、加息风险衰退，美债收益率快速回落的话，将进一步引爆美股！
目前，美股的科技股已经明显开始走新一轮的行情了，但大A却墨墨迹迹的，主要是因为之前受伤太深，很多小散对于科技股形成了“避而远之”的心态，再加上节前效应，资金更不愿意进场。
但哨兵认为，大家千万不要因为大A这几天走的偏弱就悲观，节前资金不愿意进场，等美股再涨一涨、纳指再连续创历史新高，后面资金还是会乖乖回流的，大家保持耐心和信心就好！
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
