新一轮行情开启的标志性事件出现了吗？——道达投资手记

今天，A股宽基指数集体上涨。

截至收盘，上证指数上涨0.97%，深证成指、创业板指数分别上涨0.65%、0.80%。市场成交额为2.05万亿元，较上周五缩量449亿元。

上涨个股数量超过4500只，个股涨跌幅的中位数为上涨1.54%，平均股价指数上涨1.11%。

昨天，达哥提到，上证指数有三个压力位：9月11日的向下跳空缺口、9月9日的高点3958点、9月1日的高点3995点。

今天，上述跳空缺口回补了，距离9月9日的高点3958点也非常近了。一旦突破3958点，则大概率会突破3995点，而突破3995点后新一轮行情基本就启动了。

这也是达哥昨天提到的：当前操作上要积极一些，等到突破3995点之后就应专注进攻。

最近两年，行情的确认多发生在中后段，所以操作应适当前置，尤其是对大市的抄底。

从行情的表现来看，也有发动新一轮行情的迹象。

首先，蓝筹股上涨，包括医药、船舶、地产、日用化工等板块。

其次，今天大盘在冲刺上述压力位的时候，证券板块发力了。

回顾2024年“9·24”行情，当时也是蓝筹、非银金融、科技成为市场拉升的主力板块。

从影响市场的因素来看，美日加息利空落地。今天又传来了访美的重要消息，这对市场预期会有提振作用。

中信建投认为，当前A股开启第二轮修复行情，中东地缘冲突推升油价与美债利率引发的宏观博弈已阶段性落地，油价、长端美债利率随之回落，国内宽松利率环境与人民币汇率保持稳定，市场主线重回业绩景气，资金迎来回流高景气板块的窗口。

板块方面，有几个板块表现亮眼。

一是船舶。中国船舶中报显示，截至今年上半年，公司累计手持民品及海工船舶订单的金额为5262.66亿元。

中信建投指出，船舶行业正处于十年维度的上行景气周期，存量运力迭代更新叠加环保政策趋严，为行业核心支撑逻辑。4月新船造价指数周度环比稳步抬升，头部主流船厂订单已锁定至2029年—2030年，行业仍处于供需格局偏紧的卖方市场。

二是房地产。万科A、绿地控股均迎来两连板，世联行四连板。

昨天，人民日报客户端发表名为《房地产进入存量阶段，绝非行业发展的退潮》的文章。该文章对板块有一定的催化作用，此外，今天还有“小作文”的催化。

东方证券研报显示，从房地产行业实际持仓来看，今年二季度公募基金在房地产行业的实际持仓占比为0.31%，环比下降0.14个百分点，创下近10年以来新低。

板块位置低、基金持仓比例低，一有消息刺激，就容易反弹。

除本次两连板之外，2015年以来，万科A出现过四次两连板。前三次出现在宝万之争时期，第四次出现在2024年“9·24”行情时期。

万科A这一次的两连板，会是大盘新一轮行情开启的标志性事件吗？我认为是值得观察的。

三是医药，创新药、AI制药、CXO这三个方向表现较好。

国金证券研报指出，有三点值得投资者与行业企业关注：①美国市场双轨压价对成熟品种销售空间的挤压，叠加专利悬崖，加剧创新资产的稀缺性；②中国创新药由零星出海迈向常态化全球BD交易，提升潜在BIC管线的估值与价值兑现预期；③包括AI在内的科技进步持续推进前沿创新与产业生态重构，提升上游订单增长预期与创新产出预期。

国金证券看好的排序是：拥有丰富BD潜力管线的创新药龙头、核心管线处于全球前三梯队的稀缺赛道企业，以及受益于AI制药产业链扩张的上游CXO。

其他板块方面，AI硬件、半导体上涨，但表现普遍不强。重心依然在有预期、有催化、有逻辑、新技术、跨界的个股上，从实际走势来看，也对交易能力提出了较高的要求。

证券板块今天发力。尽管涨幅不大，但对大盘回补缺口起到了重要作用。后续大盘若要突破9月1日的高点，仍然离不开证券板块的助攻。

AI应用方面，新华传媒复牌一字涨停，叠加上周沈鼓集团大涨10倍带动投机资金活跃，刺激AI应用方向走强，同时带动证券简称中带有“华”字的个股大幅上涨。

消息面上，国家新闻出版署日前印发《出版业发展“十五五”规划》，明确出版业“十五五”时期的总体要求、目标任务、保障措施等，描绘了“十五五”时期出版业发展蓝图和方向路径。

最后，达哥作一个总结：今天大盘回补了9月11日的跳空缺口，行情继续在向积极方向发展，接下来重点关注9月9日的高点能否突破，若突破，则新一轮行情开启的机会开始增大。一旦突破9月1日高点，则是行情开启的确认信号。操作上，应积极一些，待大盘突破9月1日高点后转为进攻（专注主线与龙头）。

板块方面，行情出现多线的情况，尽量以板块内的行情龙头与高辨识度个股为主。其中，科技方向筹码与故事均开始偏“老”，即便是有新逻辑的个股，涨势也不凌厉，这对交易能力提出了较高的要求。中期方面，继续关注低位的证券、AI应用。

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（张道达）

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