告别“千人千面”！分红险首版示范条款将出炉：合同更易懂？

红利怎么算、怎么发、值多少钱？分红险保单上“最看不懂”的那部分，即将有统一写法。

日前，中国保险行业协会（以下简称“中保协”）发布《终身寿险（分红型）示范条款》《两全保险（分红型）示范条款》《年金保险（分红型）示范条款》三个草案的征求意见稿，向社会公开征求意见，反馈截止日期为9月30日。

受访专家表示，这是分红险市场首版统一条款框架，标志着分红险市场进入更加规范、透明的发展阶段。行业数据显示，2026年上半年，分红险原保险保费收入达10126亿元，同比增长94.4%，在人身险公司保费中占比约35%，创2015年以来新高。头部险企新业务中，分红险占比已处于绝对领先地位。

32项条款，给红利算法画“标准像”

根据起草说明，三款示范条款均为32条，核心机制可概括为一套“三色”规则：黑色字体且无下划线的基础条目，保险公司须全文引用；红色字体的选择条目，选用即须全文照抄；带下划线部分由公司自行填写，另允许公司增补，通用性收住底盘，灵活性留给市场。

记者留意到，对消费者最关键的是两处透明化设计。

其一，“保险金额”“保单红利”“现金价值”等条目统一表述并逐项嵌入红利说明：红利来源、现金红利与增额红利的分配方式、累积生息、抵交保费、交清增额、年度红利与终了红利，全部有了规范写法。

其二，对现金红利下交清增额及增额红利产品，明确须在合同上载明“保单年度末红利对应现金价值的计算基础表”。也就是说，把过去最难看懂的红利现金价值，直接晒在保单纸面上。此外，“合同构成”“犹豫期”“责任免除”等通用条目与2023年普通型示范条款保持一致，实现跨险种的阅读连贯。

告别“千人千面”与“比拼演示”

在北京大学应用经济学博士后朱俊生看来，首版分红险示范条款是我国寿险产品监管制度的重要完善，核心作用在于统一产品规则和信息披露标准，增强产品可比性，帮助消费者清晰区分保证利益与非保证利益，减少销售误导和收益预期偏差。

更深一层来看，示范条款将改写行业的竞争规则，与演示利率下调、负面清单禁令形成合力，引导险企从比拼收益演示，转向比拼长期投资能力和经营能力。朱俊生表示，其要义在于促进险企与客户风险共担、收益共享，推动寿险业形成长期负债与长期投资的良性循环。

示范效应已有先例：2023年普通型保险示范条款发布，在统一寿险条款标准、规范销售行为上收效明显。此番分红险接棒，且几天前（9月16日）中保协亦就三类商业医疗险示范条款征求意见，标志着人身险条款标准化正从普通型向分红型、医疗险延伸。

半年保费破万亿元，分红险条款统一提速

分红险不是新事物。2003年的《人身保险新型产品精算规定》就明确，分红险只能采取终身寿险、两全保险或年金保险形式。但此后近二十年，行业始终没有统一的分红险示范条款。

近年来，越来越多的消费者在理财配置时会选择分红型保险，不仅有保障，还能参与保险公司的收益分配。2025年报显示，中国人寿分红险占个险渠道首年期交保费比重已跃升至近60%；中国平安分红险规模保费918.87亿元，同比大增41.28%；太保寿险新保期交中分红险占比过半，代理人渠道高达61.4%；新华保险分红险长期险首年保费119.33亿元，四季度占整体期交业务的77%。

供给端同样在倾斜。记者据中保协披露信息统计，今年以来截至9月20日，人身险公司推出的887款人寿保险产品中，分红型有598款，占比67.4%；795款年金险产品中，分红型529款，占比66.5%。

中证鹏元研报显示，随着市场利率持续下行，寿险行业利差损风险加大，同时监管政策持续引导浮动收益型业务发展，分红险转型成为险企在低利率时代降低刚性负债成本的必选项，保单持有人则在银行定存利率破2%、理财净值化背景下，把分红险当作“保底锁息+分享权益上行”的挪储容器，在多方力量共同作用下，行业迎来新一轮分红险转型。

2026年上半年分红险原保险保费收入达到10126亿元，同比增长94.4%，头部险企新业务中分红险占比已处于绝对领先地位。

规范也在同步收紧。此前监管已约束红利演示、下调演示利率。2026年3月，监管部门通过窗口指导明确，自7月1日起，分红险演示利率上限由3.9%统一下调至3.5%。4月发布的《人身保险产品“负面清单”（2026版）》将“分红型保险产品说明书中红利分配政策承诺的分配比例高于利益演示水平”列入禁令。

相关专家表示，分红险示范条款旨在补齐行业文本空白，解决分红险售前销售误导、售后规则不一等投诉高发问题。

朱俊生表示，分红险将迎首版示范条款，是我国寿险产品监管制度的重要完善，标志着分红险市场进入更加规范、透明的发展阶段。

对消费者来说，条款更易读、产品更好比；对保险公司来说，合规约束变强，配合监管政策形成治理组合拳，倒逼行业比拼分红账户与服务能力，引导分红险回归长期保障定位。

要注意的是，示范条款属于行业自律文本，不等同于监管强制法规。消费者投保仍以保险公司出具的具体保单条款为准。

采写：南都·湾财社记者 管玉慧

出品：南都金融与行业新闻部