老树开花！万科A、绿地控股二连板，地产股批量涨停！高盛放话：2027年供给缺口持续18个月！

今天沪指高开高走，创业板指尾盘震荡拉升。截至收盘，沪指涨0.97%，深成指涨0.65%，创业板指涨0.8%。

沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量456亿，全市场超4500只个股上涨。

盘面上，医药板块表现强势，创新药、CRO等方向集体大涨，超十余股涨停，地产板块午后表现亮眼，AI方面整体表现平淡，PCB、MLCC概念涨幅居前；下跌方面，贵金属板块走势较弱，山金国际、赤峰黄金等下挫。

01

消息密集催化

医药板块大爆发！

今天医药板块爆发，南华生物3连板，百花医药3天2板，新华制药、哈药股份、近岸蛋白等多股涨停。

消息面上，国家药监局副局长9月20日在国新办举办的新闻发布会上表示，好药不仅要靠高水平的研发，更要靠高质量的制造。国家药监局将支持医药产业规模化、集约化、高端化发展，鼓励医药企业建设智能工厂、绿色工厂。

9月18日工业和信息化部等十部门公布《医药工业发展“十五五”规划》，提出提出，加快人工智能、量子计算、超级计算、计算医学等新技术赋能药物研发，探索超限制造、太空制药、生物制造等药械生产新模式。

此外，据媒体报道，消息人士称，美国财政部正在草拟规范，预料将允许美国药厂投资中国企业开发的潜力新药。相关规则尚未定案，内容仍可能改变，尤其若美国总统特朗普亲自介入，政策方向可能再度调整。

与此同时，巨头加码AI制药，丹麦制药巨头诺和诺德与Anthropic宣布达成合作，双方将利用Anthropic的人工智能（AI）模型及Claude Science支持药物发现与研发，这意味着通用大模型正式推进了药物研发场景的建设。

对于近期医药板块的反复异动，中泰证券表示，本轮行情既包含前期调整后的估值修复，也反映出市场对“AI设计与筛选—湿实验验证—数据反馈迭代”产业闭环价值的进一步认可。后续随着合作项目逐步转化、在手订单持续执行及收入利润端进一步验证，主题催化与基本面改善有望形成共振。持续看好创新药及其产业链的长期发展空间，建议积极把握创新药板块，以及具备湿实验、数据积累和订单转化能力的CXO及生命科学上游的结构性机会。

02

万科二连板，发生了什么？

今日午后，房地产板块再度走强，万科A、绿地控股双双收获2连板，金地集团、华发股份、我爱我家等涨10%，大悦城、信达地产、保利发展等跟涨。

地产股久违迎来大涨，雪球App不少用户评论到：老树开花！

消息面上，9月18日国新办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，住房城乡建设部房地产市场监管司司长张雪涛表示，将全力推动房地产三项基础性制度落地实施，包括项目公司制、主办银行制和现房销售制，核心是以项目为对象，一体推进房地产开发、融资、销售制度的改革完善。会上明确，当前房地产市场出现两个转变：一是供求关系发生重大变化，二是房地产进入存量时代，二手房交易占比从2020年的27%提高至2025年的46%，今年前8个月已达52%。

与此同时，新修订的《住房公积金管理条例》自9月20日起正式施行，提取情形从6种增加到9种，新增装修自住住房、支付物业费等提取情形，灵活就业人员也可自愿缴存住房公积金。《城市更新“十五五”规划》明确，期间将改造城镇危旧房约50万套（间）、新开工改造城镇老旧小区约11.5万个、改造城中村约4000个。

此外，近日高盛中国房地产专家电话会的内容在坊间盛传，核心观点是：短期供需基本平衡；2027年3月起新房供给缺口或将出现，持续12-18个月，二手房供给可以部分对冲；长期看2030年房价、交易量有望真正企稳，也是房地产税更合适的推出窗口。

兴业证券表示，国新办举行十五五住房城乡建设发布会，提及房地产市场供求关系发生重大变化，进入存量时代；针对现房销售制度改革，会上表示现房销售已是大势所趋；现房销售制度之下，房地产行业格局有望加速向头部集中，资金实力雄厚、融资渠道畅通、交付产品力突出的头部国央企或将成为核心受益者；短期政策变化可能带来板块波动，但建议中长期关注资金底蕴深厚、融资成本优势显著、土储质地优良的头部央企及优质地方房企标的。

03

“电子工业大米”

价格飙涨！

MLCC概念板块今日表现强势，双星新材走出7天4板，华瓷股份一字板封死5连板，宏明电子、康达新材、达利凯普、鸿远电子等跟涨。

消息面上，据央视财经报道，MLCC（多层陶瓷电容器），被业内称为“电子工业大米”。本轮涨价潮最先由村田等海外龙头点燃，5月底开始发酵。进入6月，深圳华强北现货市场一度呈现“一天一价、甚至一小时一价”的火热状态，部分热门型号短短一个月涨幅达7至8倍，现货最高被炒至原价的2至10倍。

这一轮MLCC涨价核心驱动力来自AI服务器、AI工作站、高速光模块的迭代升级。近日，MLCC龙头村田制作所发布产品线优化通知，2026财年停产部分MLCC料号，覆盖消费级常规＋车用规格。机构认为，龙头村田制作本次停产一部分原因是停掉低毛利成熟料号，把产能腾给AI服务器用高附加值产品。

麦高证券研报显示，预计2026年至2028年AI服务器的MLCC需求分别为680亿颗、1378亿颗、3125亿颗，2027年至2028年同比分别增长103%、127%；预计2026年至2028年汽车+消费电子领域的MLCC需求量预计分别为3.1万亿颗、3.5万亿颗、4.0万亿颗，2027年至2028年同比分别增长16%、15%。MLCC在AI服务器和传统领域的供需缺口预计边际扩大，叠加高容渗透率提升，看好MLCC价格上行趋势。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。