北京
智通财经APP获悉，亿万富翁兼对冲基金传奇人物比尔·阿克曼掌舵的潘兴广场资本管理公司今年动作引人关注：第一季度大幅减持谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)，并在第二季度清仓了剩余股份。阿克曼明确表示，这并非看空Alphabet，而是在当前估值下，选择把资金转向其他更具吸引力的机会。
他买入了另一家AI相关科技巨头Meta Platforms(META.US)，当时Meta较峰值下跌约15%。这笔操作对阿克曼和潘兴广场而言是否明智?投资者能否从中借鉴?答案或许就藏在市场表现、估值与AI布局之中。
科技巨头“换仓”初见成效
二季度，潘兴广场将Meta持股增加约20%。这不是一笔小投资。当他退出Alphabet、转向Meta等其他股票时，市场将其解读为：潘兴广场认为Alphabet短期最佳买点已经过去。
从三季度股价表现看，阿克曼可能是对的。自二季度结束以来，Meta回报超过19%，而Alphabet却让投资者蒙受了损失。
这种情绪变化可能与Meta近期成功的AI产品发布有关。Meta迄今最成功的AI产品之一是其个人AI代理Muse。该平台是Meta长期承诺的产品，初步反响远超预期。Muse可以完成购物、管理用户日历、帮助用户设定目标等任务。虽然Muse目前没有通过使用费或订阅带来直接收入，但它让用户更紧密地留在Meta生态系统中，一旦用户习惯使用，未来可能实现货币化。
Alphabet近几个月确实没有让投资者兴奋的突破性进展，这可能是其股价表现平淡的原因。尽管潘兴广场的股票交易发生在几个月前，但阿克曼被视为长期投资者，因此他的操作在发生数月后仍值得分析。
这就引出一个问题：如今进行这样的投资是否仍然是正确的选择?
Meta估值仍具吸引力
尽管本季度大涨19%，Meta仍比Alphabet便宜。这轮上涨部分可以解释为市场极端悲观情绪转为乐观，从而推高了股价。市场仍然非常看好Alphabet前景，因此其估值相对较高。
目前，Alphabet的市盈率被其投资巨额收益所扭曲;但如果投资者使用2027年盈利预测，这种影响就不存在。从这个角度看，Meta仍然更便宜。
The Motley Fool分析师Keithen Drury认为，虽然Meta近期股价上涨缩小了一些差距，但实际上，以明年预期收益的19.5倍买入Meta股票并不算贵，因此在这轮涨势结束前，可能仍有入场时间。不过，鉴于市场对Alphabet的关注度有所下降，现在也可能是买入Alphabet股票的绝佳时机，因为它有望凭借一款成功的新产品迎来爆发式增长。此外，Alphabet的另一项重要投资Anthropic即将上市。这可能为Alphabet带来千亿美元级别的回报，并使其获得更多现金，用于扩大AI版图。
在The Motley Fool看来，这两只股票目前都值得配置。若Meta能延续当前势头，其涨势有望延续至年底;Alphabet则可能是“沉睡的巨人”，年中表现平淡反而为后续发力留下空间。二者同样是2027年值得关注的标的，当前布局有望在未来获得跑赢市场的回报。
TipRanks数据显示，华尔街分析师整体仍看好这两家科技巨头，对Alphabet和Meta均给予“强力买入”评级。其中，Alphabet平均目标价为429.31美元，较最新收盘价高23%;
Meta平均目标价为759.43美元，较最新收盘价高14%。
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