9月“风向标”：1716家上市公司、2127轮机构调研

来源：财闻

9月以来，A股机构调研热度陡然升温。

同花顺iFinD显示，截至9月20日，全市场共有1716家上市公司被调研2127次。而整个8月、7月却分别仅有786家公司被调研1050次、1160家公司被调研1378次。

从被调研次数来看，比亚迪（002594.SZ）、冰轮环境（000811.SZ）领跑，20天分别被调研13次与10次。广发证券（000776.SZ）、博盈特焊（301468.SZ）、好想你（002582.SZ）、杰瑞股份（002353.SZ）、沪电股份（002463.SZ）、行云科技（300209.SZ）、华宝股份（300741.SZ）、惠康科技（001237.SZ）等8家公司，被调研次数则均在5次以上。

另从关注机构覆盖面来看，居于前五的是安克创新（300866.SZ）、安集科技（688019.SH）、华明装备（002270.SZ）、奥比中光（688322.SH）、风华高科（000636.SZ），分别有245家、194家、191家、185家、181家机构在9月参与了对其的调研活动。

而除上述公司外，还有广合科技（001389.SZ）、联德股份（605060.SH）、沃尔德（688028.SH）、深南电路（002916.SZ）、剑桥科技（603083.SH）、晶晨股份（688099.SH）、迈威生物（688062.SH）、海目星（688559.SH）、天顺风能（002531.SZ）、艾森股份（688720.SH）、申菱环境（301018.SZ）、神马电力（603530.SH）、金达威（002626.SZ）、珀莱雅（603605.SH）、西安奕材（688783.SH）、金海通（603061.SH）等16家公司同样受到市场的广泛关注，参与调研机构数均超百家。

财闻注意到，上述31家“高热度公司”中，业务上大多会涉及AI算力产业链、新能源出海、半导体材料国产替代等热门领域。

典型案例如冰轮环境。据了解，这家曾深度参与北京冬奥会场馆建设的低温装备制造公司，2015年就已完成了对北美压缩机冷源市场五大主导品牌之一的“顿汉布什”（Dunham-Bush Holding B.V.）的控股收购。除此以外，还有沪电股份、深南电路、剑桥科技等多家PCB领域及光模块上下游公司亦在9月份受到了机构调研的密切关注。

近些年，在全球数据中心高速建设的背景下，2026年上半年，冰轮环境录得数据中心冷机业务合计确收约8亿元，同比增长43%，占整体营收比重提升至22%。据其调研活动透露，上半年顿汉布什数据中心冷却设备订单同比增长近500%。营收结构方面，其上半年境外营收也已突破14.9亿元，占总营收的比重达40.6%，同比增长约47%。

在此背景下，多家机构也问及了冰轮环境在北美数据中心液冷市场的业务进展。对此，该公司回应称：“公司切入北美市场的现实条件较为苛刻，进入壁垒主要来自三个层面。一是UL/ETL认证耗费时间长且对产品功耗等要求很高；二是北美客户偏好本土历史悠久的知名品牌，顿汉布什具备北美本土法律主体身份，发展逾百年，已形成深厚的产品口碑和渠道壁垒；三是中国产品出口至美国需承担高额关税。”

而除热点题材外，多家公司也因业绩表现的汇率波动问题而受到关注。

典型案例如安克创新，多家机构均有多次追问其汇率波动影响、原材料价格波动对利润的影响及储能业务增长前景。对此，该公司回应称：“上半年实现归母净利润17.02亿元，同比增长45.86%，毛利率达49.82%，较上年同期提升5.09个百分点。”同时透露，公司本期收到与以前年度缴纳的部分IEEPA关税相关的退款，对营业成本形成一定抵减。便携式储能产品方面，安克创新也表示：“此前主要在美国、欧洲和日本等市场销售，今年以来已开始在澳洲、东南亚起量。”

与安克创新情况类似的还有神马电力，除前述汇率问题外，其还被追问了其北美输电线路复合化率提升路径，以及美国近期签署的行政令对电力设备出口的影响。

此外，有机构还关注了公司视角下的产业方向具体理解，如奥比中光，在宇树科技上市后股价从“暴涨”走向“腰斩”的背景下，有机构也在其调研活动现场发问：“机器人商业化的核心判断标准是什么、人形机器人会在哪些场景率先落地？”

该公司对此解释称：“并非取决于设备本体是否为人形，而是要看应用场景需求是否清晰、技术成熟度是否达标以及安全性与容错能力是否可控，看好多形态机器人的发展机遇。”

股价方面，上述31家高热度公司共有22家在年内实现股价正增，其中行云科技、金海通、风华高科、申菱环境、冰轮环境、广合科技均成功翻番，年初至今涨跌幅分别为526.79%、260.63%、258.04%、131.90%、124.65%与107.80%。利润方面，好想你、华宝股份、行云科技、剑桥科技、金海通、天顺风能、海目星亦在今年上半年实现归母净利润的同比翻番，分别录得增速为3851.85%、720.09%、540.15%、171.08%、125.21%、115.57%与107.33%。