反超ChatGPT！Meta Muse一周登顶App Store，摩根大通上调评级至增持、目标价820美元，称存在“显著上行潜力”

投资者内参丨寿紫薇

Meta的个人AI智能体 Muse在发布仅一周后，登上苹果美国App Store免费榜第一。该应用在排名上超过多个知名竞争对手：OpenAI 的 ChatGPT位列第二，Google Gemini第八，Anthropic的Claude第十三，SpaceXAI的 Grok 第32，微软 Copilot 第64。

Meta首席人工智能官Alexandr Wang周五在X上确认了这一进展。他写道：“发布一周后，Muse现在是App Store 排名第一的应用。”

Meta Platforms新推出的个人AI智能体Muse在发布后的前五天获得近 60 万次下载。Meta 随后推出Mac版，进一步扩大潜在用户范围。

目前市场关注的核心问题是：Muse是否会成为Meta 期待已久的“杀手级应用”，并改变其长期以广告为主的收入与估值叙事。

区别于传统AI助手，在消费级AI领域取得进展

Muse被定位为Meta的个人AI 智能体。与Siri、Alexa 等传统助手不同，根据 Meta的说法， Muse不仅回答问题，还能执行实际任务，包括发送电子邮件、预订旅行、预订餐厅、打开浏览器、填写表格，并代表用户进行谈判。它还能根据用户指令制定个性化计划，并可通过Link by Stripe 付款，未来将整合 Shop Pay。Meta将其描述为既能处理日常任务，也能处理所谓“宏大的目标”。

Muse可连接一系列第三方服务，包括Spotify、Instagram、OpenTable，以及用户的电子邮件和日历应用。Meta表示，任何人都可以使用它，无需技术经验。用户设定目标后，Muse会制定计划，并自行开始推进。该应用在关闭后仍可在后台继续运行。在采取敏感操作前，它会先向用户确认并获得批准。Muse 还会随时间记住用户偏好，从而在反复使用中变得更加个性化。

Meta目前已向公众开放Muse，采用免费增值模式。基础任务免费，高级层级根据使用量每月收费 20 至 100 美元。该应用在 App Store 登顶，显示早期采用较强。社交媒体上的评论包括“非常好”“填写复杂表格很顺畅”“计算机使用能力非常强”等。同时，部分观察者对其隐私问题表示担忧。

排名第一是消费者对AI智能体兴趣增长的早期迹象。智能体不仅回答问题，还能为用户实际执行任务。Meta的前沿 AI 模型在一些关键基准上落后于 OpenAI 和 Anthropic，但Muse在 App Store的表现显示，该公司正在消费级AI领域取得进展。

该应用在发布一周内升至榜首，也给OpenAI、Google和微软等竞争对手带来压力，促使它们在个人AI智能体市场保持跟进。Wang表示，团队期待在这一势头基础上继续推进，并指出用户很快就找到了使用该应用的方式。

已成为Meta估值叙事中的新变量

Meta是全球第二大数字广告企业，拥有持续增长纪录和较高利润率，但华尔街长期对其持怀疑态度。该股历史上相对其增长率交易于较低估值，这反映了市场对Meta广告依赖、用户基数增长空间有限、新技术多元化尝试失败，以及围绕社交媒体的持续批评的担忧。

事实上，Meta多年来一直在寻找新的“杀手级应用”。公司曾在 Reality Labs 旗下向元宇宙投入数十亿美元，但相关实验未取得预期成果；其智能眼镜和VR 设备也尚未获得显著主流采用。目前Meta在超级智能方面的努力，以及收购 Scale AI并引入其创始人Alexandr Wang，可能开始产生回报。

从商业化角度看，Meta长期试图降低对广告的依赖，以增强业务韧性，并向华尔街证明其能增加另一条有意义的收入流。

Muse发布后此前股价跳涨，显示市场初步认可。Alphabet去年因Google Gemini的成功以及广告业务的韧性，被华尔街重新估值，股价大约翻倍。如果 Muse确立领先个人 AI 智能体的地位，Meta可能出现类似重估。

从客观信息看，Muse的早期下载量、App Store排名和股价反应构成可观察的正面指标，但“游戏规则改变者”仍是待验证命题。关键变量包括：下载能否转化为留存和付费用户；免费层广告能否在不损害体验的情况下实现；隐私担忧和监管风险如何演变；面对 ChatGPT 等产品的竞争格局；Mac 版及企业场景能否扩展；以及 Muse 能否从热门应用转变为可持续平台。

摩根大通此前上调Meta Platforms股票评级。该行分析师Doug Anmuth在Meta近期推出Muse后转为看多，认为Meta此前在人工智能叙事上不如部分大型科技同行清晰，但这一局面可能正在改变。

Anmuth将Meta股票评级从“中性”（相当于持有）上调至“增持”（相当于买入），并将目标价上调至820美元。Anmuth表示，Meta可能正处于向消费者推出AI产品的早期阶段。随着公司在个人智能体和前沿模型方面取得进展，他认为存在“显著上行潜力”。Meta迄今大部分AI努力集中在改进广告业务。但他认为，Meta的AI模型将成为其“多年产品和变现管线”的基础，也是其通往超级智能的路径（超级智能指AI在多个领域超越最聪明人类的阶段）。

他也提到，Meta Superintelligence Lab于去年6月成立，如今已“基本兑现”，其Muse Spark 1.1和1.3前沿模型与OpenAI和Anthropic的尖端产品具有竞争力。Muse智能体的强劲首秀反映了他对Meta能够向其40亿用户基础交付消费级AI产品的信心。Anmuth表示，这种覆盖水平对Meta而言是“显著竞争优势”。Anmuth表示，为满足运行日益强大模型的需求，Meta的AI算力支出明年将达到2430亿美元，2028年将达到2840亿美元。

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